- •Организация производства
- •К принципам эффективной организации производства относятся принципы:
- •К принципам эффективной организации производства относятся принципы:
- •Управление инвестициями. Тесты
- •Управление инвестиционными проектами.
- •1 Вариант
- •2 Вариант
- •3 Вариант
- •4 Вариант
- •5 Вариант
- •Задачи Васильева в.Л.
- •Вдовина т.Е. (тесты прошлых лет).
- •Бух. Учет.
- •Финансы и кредит
Задачи Васильева в.Л.
Коэффициент автономии = (уставной капитал + фонды накопления + нераспределенная прибыль + резервный капитал)/ капитал = (10+15+20+25)/(10+15+20+25+30+20)= 0,545
Коэффициент абсолютной ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/ краткосрочная задолженность = (200+15)/70 = 3,07
Средняя прибыль предприятия =(количество предприятий промышленности*прибыль + количество предприятий малого бизнеса*прибыль)/ всего предприятий = (40*20+30*10)/70 = 15,7
Аналитическая "Модель Альтмана". Она представляет собой алгоритм интегральной оценки угрозы банкротства предприятия, основанный на комплексном учете важнейших показателей, диагностирующих кризисное финансовое его состояние. На основе обследования предприятий-банкротов Э. Альтман определил коэффициенты значимости отдельных факторов в интегральной оценке вероятности банкротства. Модель Альтмана имеет следующий вид:
Z = 1,2 * Х1 + 1,4 * X2 + 3,3 * Хз + 0,6 * Х4 + 1,0 * Xs,
где Z — интегральный показатель уровня угрозы банкротства ("Z- счет Альтмана");
Х1 - отношение оборотных активов (рабочего капитала) к сумме всех активов предприятия;
Х2 - уровень рентабельности капитала;
Хз — уровень доходности активов;
Х4 — коэффициент соотношения собственного и заемного капитала;
Х5 — оборачиваемость активов (в числе оборотов).
Хср.А= (2+3)/2=2,5; Хср.В= (1+4)/2 = 2,5
Среднее квадратическое отклонение =
А = = 0.5
B = = 1.5
Более рисковый проект В.
Главные составляющие уровня инвестиционной привлекательности: инвестиционный потенциал и инвестиционный риск. Есть еще третья составляющая - это законодательные условия в регионе, но можно рассматривать ее в составе инвестиционного риска.
npv = суммарные денежные потоки с учетом дисконтирования – инвестиции = (30-9)/(1+0.15)1 – 20 = -1,74
PI = суммарные денежные потоки с учетом дисконтирования/инвестиции = 18,26/20 =0,913
T = 20/18.26 = 1.096
Формула расчета порога рентабельности в денежном выражении:
ПРд = В*Зпост/(В - Зпер)
ПР = 20*400/20-10 = 800
Формула расчета порога рентабельности в натуральном выражении (в штуках продукции или товара):
ПРн = Зпост / (Ц - ЗСпер)
ПР = 400/20-10 = 40
Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка/деб. задолженность = 2000/100 = 20 об.
В днях = 365*ДЗ/В = 365*100/2000 = 18,25 дней.
Базисный темп роста инфляции = 2010/2008 = 17,5/12,5 = 1,4
Цепной темп роста инфляции = 2010/2009 = 17,5/15 = 1,17
Коэффициент маневренности = (уставной капитал + фонды накопления + резервный фонд + нераспределенная прибыль – основные фонды) /(уставной капитал + фонды накопления + резервный фонд + нераспределенная прибыль) = (10+15+20+25-20)/(10+15+20+25) = 0,71
Коэффициент текущей ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения – расходы будущих периодов + дебиторская задолженность + запасы)/ краткосрочная задолженность = (20+15-30+50+400+10)/ 70= 6,64
Рентабельность = Прибыль/выручка, где прибыль = выручка - затраты
Средняя рентабельность = (предприятия промышленности*рентабельность + предприятия малого бизнеса*рентабельность )/ количество предприятий = (15*0,33+25*0,12)/40 = 0,199
Экономическая добавленная стоимость = прибыль – стоимость капитала*капитал
Стоимость фирмы = чистые активы + экономическая добавленная стоимость.
ЭДС = 5-0,2*30 = -1
Стоимость фирмы = 10-20-1 = -11.
Индекс изменения товарооборота = выручка отчетного года/ выручка базисного года
Пр1 = 10/10=1
Пр2 = 40/15= 2,67
Годовая конечная доходность облигации = (годовой купонный доход + (номинал – покупная цена/годы))/покупная цена = (2,25+5/3)/10 = 0,392
Текущая цена = сумма, выплачиваемая при погашении облигации/ (1+требуемая годовая ставка дохода)годы = 10/(1+0,25)2= 6,4
Объем производства, шт. |
Совокупные издержки, руб. |
Постоянные издержки |
Переменные издержки |
20 |
100 |
|
20*2 = 40 |
30 |
120 |
|
30*2=60 |
40 |
140 |
|
40*2=80 |
Итого |
300 |
120 |
180 |
Q = 40-20=20
З = 140-100=40
З/Q= 2
Коэффициент оборачиваемости основного капитала = выручка/основной капитал = (20+10)/(80-30) = 0,6
Будущая стоимость денег = текущая стоимость*(1+ставка дисконтирования)год = 175*(1+0,1)2 = 144,63
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств = (долгосрочные заемные средства + кредиторская задолженность)/ (уставной капитал + фонды накопления + нераспределенная прибыль + резервный капитал + целевые) = (30+10)/(10+15+20+25+40)= 0,36
Коэффициент критической ликвидности = (денежные средства + краткосрочные вложения + деб. задолженность в течение года)/краткосрочная задолженность = 225/60 = 3,75
|
2009 |
2010 |
Темп роста |
Удельный вес |
Собственный капитал (СК) |
15 |
20 |
20/15=1,33 |
80% (20+5 -100%, 20 -80%) |
Заемный капитал (ЗК) |
10 |
5 |
5/10=0,5 |
20% |
Метод Дюпон
ROE = чистая прибыль/суммарные активы * суммарные активы/акционерный капитал = 2/30*30/12 = 6
Коэффициент вариации = /хср=0,33
Годовая конечная доходность акции =(дивиденды + (продажная цена - покупная)/годы)/ цена покупки = (2 + 15-20)/20 = -0,15
Цена акции = (текущие дивиденды*(1+темп прироста дивидендов))/требуемый доход – темп прироста = 10*(1+0,15)/(0,05-0,15)= -115 скорее всего Львович перепутал темп прироста с требуемым доходом, было бы 105.
Запас финансовой прочности = Выручка – Порог рентабельности
Формула расчета порога рентабельности в денежном выражении:
ПРд = В*Зпост/(В - Зпер)
ПР = 20*200/20-15 = 800
Выручка = 40*20 = 800.
Запас финансовой прочности = 0.
Коэффициент оборачиваемости нематериальных активов = выручка/нематериальные активы = (20+10)/(50-30)= 1,5
Текущая стоимость денег = будущая стоимость/ (1+количество лет*ставка дисконтирования) = 10/(1+0,15*3) =6,897.