48.Инструментарий технического анализа фондового рынка.

Анализ фондового рынка проводится в целях прогнозирования будущего движения рынка. Различают след методы анализа: фундаментальный анализ (ставит своей целью определенность, какие ц.б. нужно необх покупать, т.е. объектом исследования явл стоимость ц.б. конкретного эмитента), технический анализ, теория рефлексивности(главные выводы рефлексивности закл-ся в след-ем: на рынке присуствуют привалирующие предпочтения того или иного направления; рынок может воздействовать на ход предвосхищающих событий).

Технический анализ явл. более современным и наглядным методом анализа и достаточно прост в применении, этим обуславливается его привлекательность.

В техн ан-зе изучается только 2 показателя:

1.цена актива (цена закрытия);

2.объем торгов.

Метод техн ан-за строится на 3-х аксиомах:1.движение цен учитывает все;2.цену движутся направленно (тренд м.б. медвежий, бычий, боковой);3.история повторяется.

Инструментарий техн ан-за охватывает графические методы (явл наглядным и самым распространенным техн ан-за), индикативный метод, теория циклов.

Линейный график строится по ценам закрытия и позволяет увидеть главный тренд.

Биржевые чарты.

Метод японских свечей. График отражается в виде свечей.(бритый низ, бритый вверх, додж).

Все графики показывают, как движется тренд и могут складываться в определенные фигуры. Различают фигуры разворота тренда это конфигурация графика, к-рая свид-ся о том, что тренд изменит свое напрвление на противоположное. К таким фигурам относят: «голова и плечи», 2обратная голова и плечи», «двойная вершина», «двойное дно» и.т.п.

Линия поддержки и сопротивления. Линия поддержки строится по любым уровням миним цен, а линию сопротивления по двум максим цен. Т.о. линия поддержки и сопротивления образует канал внутри, к-рого происходит изменение цен.

К фигурам подтвержд тренд относят конфигурация графика свид-щий о том, что тренд не изменит свое направление. К таким фигурам относят: прямоугольник, флажки, треугольники и.т.п.

Скользящее среднее. Один из самых простых и понятных инструментов технического анализа —скользящее среднее, которое помогает более объективно идентифицировать тенденцию. Строится этот инструмент на основе усреднения цен закрытия определенного количества предыдущих .дней. Оно вычисляется каждый день путем добавления нового дня и исключения из расчета самого раннего из предопределенного количества. Количество дней называется порядком скользящего среднего.

Индикаторы(Осцилляторы)-это набор инструментов, предназначенных для выработки сигналов в разворотах ценовых тенденций внутри тренда и самих трендов. Осцилляторы построены на основании формул, использующих в качестве входных данных цены и объем торговли. С понятием осцилляторов тесно связаны понятия перекупленностии перепроданности рынка; рынок является перекупленным, если цена в данный момент времени близка к своему верхнему пределу и дальнейшее повышение маловероятно.

Индикаторы это численные пок-ли, которые рассчитываются на основе цен закрытия и скользящей средней и включает в себя след индикаторы: МАСД; RSI-индекс относительной силы.

В техн ан-зе линейными инструментами назыв линии наносящ на графике или индикатор. В их число входит: углы Ганна, скоростные линии, дуги Фибоначчи, веер Фибоначчи, уровни коррекции Фибоначчи и другие.

Осн принципом построения линейных инструментов явл то, что все наложенные на графике линии явл или поддержкой или сопротивлением, а значит позв определить ценовой коридор.

49.Фундаментальный анализ фондового рынка

Фундаментальный анализ (ставит своей целью определенность, какие ц.б. нужно необх покупать, т.е. объектом исследования явл стоимость ц.б. конкретного эмитента. Т.о. можно выделить след положения, лежащие в основе фундаментального анализа.

1 положение

На развитом рынке цена акций очень чувствительна к фундамент факторам связанным с эмитентом. Эти факторы определяют главный тренд движения цены акции.

2 положение

Текущие колебания цен это некоторый естествен фонд, котор можно не принимать в расчет с точки зрения общего положения дел.

3 положение

Рыночная котировка цены явл пассивным отражением.

4 положение

Каждая акция имеет свою внутр стоимость (балансовая стоимость).

Фундаментальный анализ вкл в себя след этапы:

1.макроэк-кий анализ. Результатом этого анализа явл определение состояния экономики в целом.

2.отраслевой анализ.

3.анализ компании эмитента.Включает в себя анализ всех сторон деятельности эмитента, а именно платеж-ти и ликвидности эмитента, ан-з рентабельности и оборачиваемости, финн устойчивости, рыночной активности эмитента.

4.рыночный анализ актива . На этапе рассч-ся: истинная стоимость акций; расчет альфы и бетты коэф-та; коэф детерминации отражает степень зависимости акцииот рынка; ликвидность ц.б. обусловлен объемов торгов.

Т.о. основным достоинством данного метода анализа является детальное изучение нформации и достаточно глубокие выводы о движении цен. Недостаток же явл затраты времени и ден ср-в на получение информации и проведение анализа.