- •«Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»
- •Индивидуальный проект «Инвестиционный портфель»
- •1. Основные положения
- •2. Инвестиционная стратегия
- •3. Прогноз развития финансовых рынков, выбранных для инвестирования.
- •4. Структура инвестиционного портфеля
- •4.2. Структура инвестиционного портфеля по состоянию на 14 октября 2011
- •4.3. Структура инвестиционного портфеля по состоянию на 15.11.2011 г
- •4.4 Структура инвестиционного портфеля по состоянию на 15.12.2011 г.
4.4 Структура инвестиционного портфеля по состоянию на 15.12.2011 г.
Тип |
Инструмент |
Кол-во (шт.) |
Цена за ед (руб.) |
Сумма (руб.) |
Источник цены |
Акция |
Магнит |
-100,00 |
2752 |
-275 200,00 |
ФБ ММВБ |
Акция |
Денежные ср-ва |
|
|
3 381 990,50 |
ФБ ММВБ |
Акция |
ГМКНорНик |
-50,00 |
5055 |
-252 750,00 |
ФБ ММВБ |
|
ИТОГ |
|
|
2 854 040,50 |
|
|
Прибыль (руб) |
|
|
1 854 040,50 |
|
|
Прибыльность (%) |
|
|
185,40% |
|
По состоянию на 15.12.2011 г. все ценные бумаги в инвестиционном портфеле были проданы по следующим причинам. Во-первых, в предчувствии нового года, большинство участников РЦБ продают ценные бумаги из своих портфелей, не желая иметь открытые позиции на новый год. Кроме того, политическая ситуация в стране (выборы депутатов Государственной Думы, митинги оппозиции, неожиданные кандидатуры на пост Президента страны) способствует нахождению рынка в красной зоне. На прошедшей неделе в сети даже появилась информация о том, что в Москву опять идут танки!
Благодаря выбранной стратегии, доходность портфеля за месяц выросла на 18%. Прогнозы подтвердились. Обыкновенные акции голубых фишек (Сбербанк, ВТБ, Газпром) показывали отрицательный рост.
Позиция по ВТБ была закрыта. Вероника Чекина, аналитик ФЦ "Инфина", считает, что «пока не будет озвучен план финансового оздоровления Банка Москвы, включая объем и график досоздания резервов (в настоящее время он находится на согласовании в ЦБ), инвесторы продолжат настороженно относиться к инвестированию в акции банка».12
Руководство ОАО «Магнит» в начале декабря объявило о проведении SPO с дисконтом к рыночной стоимости обыкновенной акции (2 620 руб.). Учитывая, что цена SPO ниже цены акций компании на ММВБ, логично ожидать сохранения предпосылок снижения котировок компании. С другой стороны, новость о завершении SPO может устранить риск избытка акций компании на рынке и убавить опасения инвесторов относительно способности компании удерживать высокие темпы своего расширения. По нашему мнению, покупка акций Магнита в долгосрочной перспективе (уже в новом году) принесет доход.
Аналогичной позиции мы придерживаемся относительно акций Газпрома. Сейчас "Газпром нефть" участвует в освоении нефтегазовых ресурсов Кубы, Венесуэлы, Ирака и Экваториальной Гвинеи. Добываемое в этих странах сырье будет поставляться на переработку в Северную Америку, Европу и Азию.
«Прибыльность нефтепереработки постепенно восстанавливается после глобального финансово-экономического кризиса. Однако объемы переработки сырья в Европе продолжают сокращаться. Рынок эволюционирует — продажи активов открывают путь новым игрокам, которыми становятся в основном азиатские или российские компании, сказал Вяткин. В России происходит переоснащение и модернизация НПЗ, увеличение глубины переработки, диверсификация производства на зарубежные активы. На Ближнем Востоке постепенно осуществляются проекты строительства новых НПЗ, что усилит конкурентное давление на других переработчиков. В целом же спрос на моторное топливо в развитых странах будет стабилизироваться, в развивающихся — поступательно расти».13
Таким образом, ценные бумаги, которыми мы оперировали с сентября 2011 г., предлагается использовать для инвестирования в следующем 2012 году. Ситуация в Европе налаживается. Гособлигации Испании удалось разместить на сумму 6,03 млрд. евро против запланированных 3,5 млрд евро с небольшим ростом доходности. Николай Подлевских, аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент", считает, что оптимизмом повеяло и от выступления главы ЕЦБ, который заявил, что на саммите ЕС удалось достичь договоренности в отношении фискальных правил для европейских стран, кроме того Марио Драги видит более оптимистичные перспективы в более отдаленной перспективе.
Портфель показал неплохую доходность, а отрицательный рост акций в ноябре-декабре объясняется предновогодними настроениями и политической ситуацией в стране.
Дата |
Вид операции |
Название инструмента |
Кол-во |
Цена за единицу |
Сумма (руб.) |
14.09.11 |
Покупка |
Акции ВТБ ао |
2 000 000 шт |
0,0763 руб. |
152 600 |
20.09.11 |
Продажа |
Акции ВТБ ао |
2 000 000 шт |
0,078 |
156 000 |
21.09.11 |
Продажа (марж) |
Акции ВТБ ао |
4 000 000 шт. |
0,0767 |
306 800 |
05.10.11 |
Покупка (марж) |
Акции ВТБ ао |
4 000 000 шт. |
0,0604 |
241 600 |
14.10.11 |
Покупка |
Акции ВТБ ао |
2 000 000 шт |
0,067 |
134 000 |
14.09.11 |
Покупка |
Акции Магнит ао |
85 шт |
3 035,2 руб. |
257 992 |
16.09.11 |
Продажа |
Акции Магнит ао |
85 шт |
3 174 |
269 790 |
13.10.11 |
Покупка |
Акции Магнит ао |
85 шт. |
2 665 |
226 525 |
14.09.11 |
Покупка |
Облигации Башнефть 03 |
900 шт |
106 руб |
95 400 |
15.09.11 |
Продажа |
Облигации Башнефть 03 |
900 шт. |
105,5 |
94 950 |
15.09.11 |
Продажа (марж) |
Облигации Башнефть 03 |
2 000 шт. |
105,5 |
211 000 |
05.10.11 |
Покупка (марж) |
Облигации Башнефть 03 |
2 000 шт. |
102,9 |
205 800 |
14.09.11 |
Покупка |
Акции +МосЭнерго |
50 000 шт. |
2,218 руб. |
110 900 |
21.09.11 |
Продажа |
Акции +МосЭнерго |
50 000 шт. |
2,2312 |
111 560 |
14.09.11 |
Покупка |
Золото |
90 г. |
1825 |
164 250 |
15.09.11 |
Продажа |
Золото |
90 г. |
1692 |
152 280 |
20.09.11 |
Продажа (марж) |
Акции ХолМРСК ао |
200 000 шт |
2,713 |
542 600 |
06.10.11 |
Покупка (марж) |
Акции ХолМРСК ао |
200 000 шт |
2,212 |
442 400 |
06.10.11 |
Покупка |
Акции ХолМРСК ао |
100 000 |
2,212 |
221 200 |
16.09.11 |
Продажа (марж) |
Акции Мечел ао |
1 000 |
476,2 |
476 200 |
04.10.11 |
Покупка (марж) |
Акции Мечел ао |
1 000 |
288,7 |
288 700 |
05.10.11 |
Покупка |
Акции Мечел ао |
500 |
298,9 |
149 450 |
16.09.11 |
Продажа (марж) |
Акция ТМК АО |
2 000 |
102 |
204 000 |
04.10.11 |
Покупка (марж) |
Акция ТМК АО |
2 000 |
64,8 |
129 600 |
05.10.11 |
Покупка |
Акция ТМК АО |
2 000 |
67,01 |
134 020 |
16.09.11 |
Продажа (марж) |
Акции ММК |
20 000 |
15,916 |
318 320 |
05.10.11 |
Покупка (марж) |
Акции ММК |
20 000 |
11,05 |
221 000 |
05.10.11 |
Покупка |
Акции ММК |
20 000 |
11,05 |
221 000 |
16.09.11 |
Продажа (марж) |
Сбербанк |
5 000 |
81,49 |
407 450 |
04.10.11 |
Покупка (марж) |
Сбербанк |
5 000 |
62,65 |
313 250 |
04.10.11 |
Покупка |
Сбербанк |
7 000 |
62,65 |
438 550 |
15.09.11 |
Продажа (марж) |
Разгуляй |
10 000 |
36,32 |
366 200 |
04.10.11 |
Покупка (марж) |
Разгуляй |
10 000 |
26,39 |
263 900 |
15.09.11 |
Покупка |
USDEUR_BKT |
10 000 |
35,6636 |
356 636 |
26.09.11 |
Продажа |
USDEUR_BKT |
10 000 |
37,4870 |
374 870 |
06.10.11 |
Покупка |
Газпром АО |
1 500 |
150,23 |
225 345 |
24.10.2011 |
Продажа |
Сбербанк |
7 000,00 |
84,29 |
590 030,00000 |
10.11.2011 |
Покупка |
ХолМРСК ао |
100 000,00 |
2,899 |
289 900,00000 |
24.10.2011 |
Продажа |
Магнит ао |
85,00 |
3147,9 |
267571,5 |
31.10.2011 |
Продажа (марж) |
Магнит ао |
100,00 |
3293,4 |
329340 |
21.10.2011 |
Продажа |
ТМК ао |
2 000,00 |
91,99 |
183980 |
24.10.2011 |
Покупка |
Газпром ао |
2 000,00 |
170 |
340000 |
21.10.2011 |
Покупка |
Акрон |
300,00 |
1214,7 |
364410 |
19.10.2011 |
Продажа (марж) |
ГМКНорНик |
50,00 |
6525 |
326250 |
02.11.2011 |
Покупка |
Новатэк ао |
1 200,00 |
400 |
480000 |
28.11.2011 |
Продажа |
ХолМРСК ао |
200 000,00 |
3,06 |
612 000,00 |
05.12.2011 |
Продажа |
Мечел ао |
500,00 |
355,1 |
177 550,00 |
30.11.2011 |
Продажа |
Новатэк ао |
1 200,00 |
418,16 |
501 792,00 |
18.11.2011 |
Продажа |
ВТБ |
2 000 000,00 |
0,068 |
136 000,00 |
29.11.2011 |
Продажа |
Акрон |
300,00 |
1582,2 |
474 660,00 |
06.12.2011 |
Продажа (марж) |
ВТБ |
3 000 000,00 |
0,0674 |
202 200,00 |
13.12.2011 |
Покупка |
ВТБ |
3 000 000,00 |
0,062 |
186 000,00 |
05.12.2011 |
Продажа |
ММК |
20 000,00 |
15,072 |
301 440,00 |
18.11.2011 |
Продажа |
Газпром ао |
3 500,00 |
180,01 |
630 035,00 |
21.11.2011 |
Продажа (марж) |
Газпром ао |
5 000,00 |
169,74 |
848 700,00 |
14.12.2011 |
Покупка |
Газпром ао |
5 000,00 |
165 |
825 000,00 |
23.11.2011 |
Покупка |
Сбербанк |
5 500,00 |
76,8 |
422 400,00 |
02.12.2011 |
Продажа |
Сбербанк |
5 500,00 |
89,5 |
492 250,00 |
1 www.finam.ru
2 www.rbk.ru
3 www.finam.ru
4 www.alfacapital.ru
5 www.finam.ru
6 www.investcafe.ru
7 www.finam.ru
8 www.finam.ru
9 Алексей Серов, аналитик "ТКБ Капитал". www.finam.ru
10 Наталья Колупаева, аналитик "ТКБ-Капитал". www.finam.ru
11 Виталий Домнич, аналитик ИФК "Алемар". www.finam.ru
12 www.finam.ru
13 www.finam.ru