19. Система показателей, характеризующих финансовое состояние и результаты фин.-хоз. Деятельности

Оценка финансового состояния предприятия

Одним из важнейших условий успешного управления предприятием является анализ его финансового состояния, которое складывается в зависимости от финансовых результатов деятельности предприятия, формирования и использования капитала; распределения прибыли, денежных отношений предприятия с др. хоз. субъектами в процессе производства и реализации продукции, взаимоотношений организации с внешним миром. Во-первых, финансовое состояние понимается как характеристика состава, структуры и динамики активов предприятия, структуры их источников, размеров финансовых обязательств. Во-вторых, финансовое состояние определяется как характеристика финансовых результатов деятельности предприятия, способности к дальнейшему развитию (экономического потенциала п/п). В-третьих, финансовое состояние понимают как характеристику платежеспособности и финансовой устойчивости п/п, как характеристику вероятности банкротства. В-четвертых, финансовое состояние понимают как характеристику инвестиционной привлекательности предприятия, его конкурентоспособности на финансовом рынке.

Главной целью анализа финансового состояния является определение внутренних проблем предприятия для своевременного принятия обоснованных управленческих решений с целью экономического развития предприятия.

Основные функции анализа финансового состояния:

объективная оценка финансового состояния объекта анализа;

выявление факторов и причин достигнутого состояния;

подготовка и обоснование принимаемых управленческих ре­шений в области финансов;

выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

Практика анализа финансового состояния уже выработала основные правила анализа финансовых отчетов. В качестве инструментария для анализа финансового состояния предприятия широко используются финансовые коэффициенты — относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с анало­гичными показателями других предприятий или среднеотраслевы­ми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормального ограничения и критериев различных сто­рон финансового состояния предприятия.

1) Для оценки состава, структуры и динамики активов предприятия и источников их финансирования строится и анализируется сравнительный аналитический баланс, который включает показатели горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса.

2) Для оценки платежеспособности предприятия (способности выполнять свои финансовые обязательства, ис­пользуя свои активы) проводят анализ ликвидности баланса. Ликвидность предприятия отражает его способность вовремя оплатить предстоящие долги (обязательства), или возможность превратить статьи актива баланса (основные и оборотные средства, включая ценные бумаги и прочие активы) в деньги для оплаты обязательств.

Для оценки платежеспособности также рассчитывают и анализируют финансовые коэффициенты платежеспособности:

• Коэффициент абсолютной платежеспособности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений (норматив ≥0,2÷0,5):

• Коэффициент критической ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно за счет денежных средств, в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений (норматив ≥0,7÷0,8):

• Коэффициент текущей платежеспособности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства (норматив ≥2):

Чем выше значения финансовых коэффициентов, тем выше платежеспособность фирмы.

3) Для оценки финансовой устойчивости (степени независимости от заемных источников финансирования) исп-ся коэффициенты:

• Коэффициент финансовой активности (соотношения заемных и собственных средств) показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. собственных средств (норматив 1):

• Коэффициент самофинансирования показывает, какая часть активов финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств (норматив ≥1):

• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборот.активов финансируется за счет собственных источников (норматив ≥0,1):

• Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает удельный вес собств.капитала в общей сумме источников финансирования (норматив ≥0,5):

• Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников (норматив ≥0,6):

4) Для оценки рентабельности деятельности предприятия исп-ся показатели:

• Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 руб. выручки от продажи:

• Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 руб. затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг):

• Рентабельность активов показывает эффективность использования всего имущества предприятия:

• Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала:

Следует отметить, что для определения реального состояния дел предприятия необходим анализ его баланса и основных показателей не менее чем за три года.