Глава 2. Коммерческая маржа и коэффициент трансформации.
2.1 Расчет коммерческой маржи и коэффициента трансформации
Оборот за i-й период (год) определяется на основе формы №2 как сумма всех доходных строк:
строка 010 «Выручка(нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг(за минусом НДС, акцизов и аналогичных платежей»
+ строка 060 «Проценты к получению»
+ строка 080 «Доходы от участия в других организациях»
+ строка 090 «Прочие операционные доходы»
+ строка 120 «Внереализационные доходы»
=Оi
Оп = 3101+0+0+0+0 = 3101 тыс.руб. |
Оо = 3442+0+0+0+35 = 3477 тыс.руб. |
Коммерческая маржа за период, %:
КМ п = |
66 |
* 100% = 2,13% |
3101 |
||
КМ о = |
119 |
* 100% = 3,42% |
3477 |
Коэффициент трансформации за период, оборотов:
КТ п = |
3101 |
= 51,68 обор. |
60 |
||
КТ о = |
3477 |
= 59,95 обор. |
58 |
Зная Км и Кт, можно рассчитать экономическую рентабельность:
ЭРп = 2,13*51,68 = 110,08% |
ЭРо = 3,42*59,95 = 205,03% |
Рассчитаем абсолютные изменения коммерческой маржи и коэффициента трансформации:
ΔКм = 3,42-2,13 = 1,29% |
ΔКт = 59,95-51,68 = 8,3 обор. |
Вывод:
За анализируемый период коммерческая маржа увеличилась на 1,29% за счет более эффективного использования каждого рубля в обороте. Значение коэффициента трансформации увеличилось на 8,3 оборота, следовательно, увеличился период оборачиваемости каждого рубля активов.
2.2.Влияние коммерческой маржи и коэффициента трансформации на изменение экономической рентабельности работы предприятия
Для определения степени этого влияния рассчитаем изменения экономической рентабельности соответственно за счет коммерческой маржи и коэффициента трансформации:
изменение ЭР за счет Кт:
изменение ЭР за счет Км:
ΔЭР ΔКт = 8,3*3,42 = 28,39% |
ΔЭР ΔКм =1,29*51,68 = 66,67% |
Рассчитаем доли этих изменений в изменении экономической рентабельности:
доля изменения ЭР за счет Кт, %;
доля изменения ЭР за счет Км, %.
dКт = |
28,39 |
* 100% = 29,82% |
95,2 |
||
dКм = |
66,67 |
* 100% = 70,03% |
95,2 |
Рисунок 1 - Вклад Км и Кт в изменение ЭР, %.
Вывод:
Наибольший вклад в изменение экономической рентабельности за рассматриваемый период внесло увеличение коммерческой маржи.
Глава 3. Операционный анализ.
3.1. Эффект финансового рычага. Рациональная политика управления заемными средствами
3.1.1. Расчет эффекта финансового рычага
Данный раздел невозможно рассчитать в виду того, что предприятие не брало кредитов.
3.1.4. Варианты и условия привлечения заемных средств
Данный раздел не рассчитывается.
3.2. Порог рентабельности и «запас финансовой прочности» предприятия. Эффект производственного (операционного) рычага. Регулирование массы и динамики прибыли
3.2.1 Валовая маржа
Для начала здесь следует рассчитать общую сумму издержек (ОСИ) предприятия за год. Она определяется по Ф. №2 как сумма всех расходных строк:
строка 020 «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг»
+ строка 030 «Коммерческие расходы»
+ строка 040 «Управленческие расходы»
+ строка 100 «Прочие операционные расходы»
+ строка 130 «Внереализационные расходы»
=ОСИi
ОСИп = 2994 + 26 + 0 + 4 + 11 = 3035 тыс.руб. |
ОСИо = 3353 + 0 + 0 + 5 + 0 = 3358 тыс.руб. |
Далее эту сумму нужно разделить на условно постоянные и условно переменные издержки. Процентная доля переменных издержек равна
65%
Для расчета понадобится величина, называемая валовой маржой:
ВМi = Oi – Ипер.i,
где ВМi – валовая маржа за i-й год;
Ипер.i – переменные издержки i-го года.
ВМп = 3101 - 3035 * 0,65 = 1128,25 тыс.руб. |
ВМо = 3477 - 3358 * 0,65 = 1294,3 тыс.руб. |