vk.com/id446425943
Потребительский сектор в России – 2019
Контакты
|
|
|
|
01 |
Вступительное слово |
|
|
|
|
02 |
Методология исследования |
|
Оксана Жупина |
|
|
|
|
|
Партнер |
|
|
03 |
Основные выводы |
|
Руководитель Группы |
|
|
|
Показатели потребления |
|
по предоставлению услуг |
|
|
04 |
|
|
предприятиям в сфере |
|
|
в России |
|
|
потребительского сектора |
|
|
05 |
Продукты питания |
|
Компания «Делойт», СНГ |
|
|
||
|
ozhupina@deloitte.ru |
|
|
06 |
Косметика и парфюмерия |
|
|
|
|
||
Авторы: |
|
|
07 |
Алкогольная продукция |
|
|
|
|
|
||
Если у вас возникнут вопросы, касающиеся проведения данного исследования, пожалуйста, обращайтесь к нам. |
08 |
Общественное питание |
|||
|
|
|
|
||
|
Лора Накорякова |
|
Михаил Гордеев |
09 |
Одежда и обувь |
|
Руководитель |
|
Руководитель |
||
|
Исследовательского центра |
|
исследовательских проектов |
10 |
Электроника |
|
компании «Делойт», СНГ |
|
Исследовательский центр |
||
|
lnakoryakova@deloitte.ru |
|
компании «Делойт», СНГ |
|
и бытовая техника |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
mgordeev@deloitte.ru |
11 |
Детские товары |
|
|
|
|
12 |
Приложение |
|
Виктория Пигалкина |
|
Роман Карих |
13 |
Контакты |
|
|
||||
|
Аналитик |
|
Аналитик |
|
|
|
Исследовательский центр |
|
Исследовательский центр |
|
|
|
компании «Делойт», СНГ |
|
компании «Делойт», СНГ |
|
|
|
vpigalkina@deloitte.ru |
|
rkarikh@deloitte.ru |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
84
vk.com/id446425943
deloitte.ru
О «Делойте»
Наименование «Делойт» относится к одному либо любому количеству юридических лиц, включая их аффилированные лица, совместно входящих в «Делойт Туш Томацу Лимитед», частную компанию
с ответственностью участников в гарантированных ими пределах, зарегистрированную в соответствии с законодательством Великобритании (далее ДТТЛ). Каждое такое юридическое лицо является
самостоятельным и независимым юридическим лицом. ДТТЛ (также именуемая «международная сеть «Делойт») не предоставляет услуги клиентам напрямую. Подробная информация о юридической структуре ДТТЛ
и входящих в нее юридических лиц представлена на сайте .deloitte.com/about.
«Делойт» предоставляет услуги в области аудита, консалтинга, финансового консультирования, управления рисками, налогообложения и иные услуги государственным и частным компаниям, работающим в различных отраслях экономики. «Делойт» международная сеть компаний, в число клиентов которой
входят около четырехсот из пятисот крупнейших компаний мира по версии журнала Fortune. «Делойт» имеет многолетний опыт практической работы при обслуживании клиентов в любых сферах деятельности более чем в 150 странах мира и использует свои обширные отраслевые знания и опыт оказания
высококачественных услуг для решения самых сложных бизнес задач клиентов. Более 286 тысяч специалистов «Делойта» по всему миру привержены идеям достижения результатов, которыми мы можем гордиться.
Для получения более подробной информации заходите на нашу страницу в Facebook, inked n или itter.
Настоящее сообщение содержит информацию только общего характера. При этом ни компания «Делойт Туш Томацу Лимитед», ни входящие в нее юридические лица, ни их аффилированные лица (далее «сеть «Делойт») не представляют посредством данного сообщения каких либо консультаций или услуг профессионального характера. Прежде чем принять какое либо решение или предпринять какие либо действия, которые могут отразиться на вашем финансовом положении или состоянии дел, проконсультируйтесь с квалифицированным специалистом. Ни одно из юридических лиц, входящих в сеть «Делойт», не несет ответственности за какие либо убытки, понесенные любым лицом, использующим настоящее сообщение.
2019 АО «Делойт и Туш СНГ». Все права защищены.
vk.com/id446425943
МОНИТОРИНГ |
|
ЭКОНОМИЧЕСКОЙ |
|
СИТУАЦИИ В РОССИИ |
|
ТЕНДЕНЦИИ И ВЫЗОВЫ СОЦИАЛЬНО |
|
ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ |
|
№ 12(95) Июль 2019 г. |
|
ОСНОВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ И ВЫВОДЫ............................................................................................... |
3 |
1. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС ВО II КВАРТАЛЕ 2019 ГОДА |
|
П.Трунин, А.Божечкова.................................................................................................................................... |
5 |
2. МИРОВОЙ РЫНОК НЕФТИ: СТАБИЛИЗАЦИЯ ЦЕН |
|
Ю.Бобылев............................................................................................................................................................ |
9 |
3. ИНДЕКС АДАПТАЦИИ ПРОМЫШЛЕННОСТИ |
|
В ПЕРВОМ ПОЛУГОДИИ 2019 ГОДА |
|
С.Цухло................................................................................................................................................................. |
12 |
4. МИГРАЦИОННЫЙ ПРИРОСТ: АНОМАЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ |
|
Н.Мкртчян, Ю.Флоринская ......................................................................................................................... |
15 |
АВТОРЫ ЭТОГО НОМЕРА......................................................................................................................... |
19 |
vk.com/id446425943
Мониторинг экономической ситуации в России
Мониторинг подготовлен коллективом экспертов Института экономической политики имени Е. Т. Гайдара (Института Гайдара), Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации (РАНХиГС), Минэкономразвития России.
Редколлегия: Дробышевский С. М., Кадочников П. А., Мау В. А., Синельников-Мурылев С. Г.
Редакторы: Гуревич В. С., Колесников А. В.
12(95) 2019
Мониторинг экономической ситуации в России: тенденции и вызовы социально-экономического развития. 2019. № 12 (95). Июль / Бобылев Ю., Божечкова А., Мкртчян Н., Трунин П., Флоринская Ю., Цухло С. Под ред. Гуревича В.С., Дробышевского С.М., Кадочникова П.А., Колесникова А.В., Мау В.А., Синельникова-Мурылева С.Г.; Институт экономической политики имени Е.Т. Гайдара, Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации. 19 с. URL: http://www.iep.ru/files/text/crisis_monitoring/2019_12-95_July.pdf
При частичном или полном использовании материалов ссылка на источник обязательна.
2
vk.com/id446425943
ОСНОВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ И ВЫВОДЫ
12(95) 2019
Ожидаемое в ближайшие дни, и первое за десятилетие, снижение ставки ФРС США – значимое событие для глобальной экономики. Сложно предсказать, в какой степени это может нивелировать возникший тренд на сокращение темпов роста мирового хозяйства (а его подтверждают последние статданные о торможении лидеров глобального роста – Китая и Индии). Но если низкая ставка и окажется недостаточным стимулом экономической активности в развивающихся странах, то, как минимум, смягчить их долговые проблемы она способна.
Во многом позитивным выглядит эффект и для России. Если динамика, например, ее реального сектора не вызывает оптимизма, а аналитики вновь недоумевают, допустим, в связи с сообщениями Росстата о значительном росте промышленности в июне, то ожидания дальнейшего снижения инфляции и умеренной динамики курса национальной валюты абсолютно превалируют. Происходящий разворот в политике ФРС способен еще повысить интерес к рублю – если, конечно, вынести за скобки теоретическую возможность введения санкций в отношении суверенного российского долга, чего хочет американский конгресс и не хочет американский Минфин.
Продолжающийся рост вложений нерезидентов в ОФЗ – один из факторов, обусловивших положительное сальдо финансового счета, отмечают наши эксперты, рассматривающие предварительные оценки Банком России платежного баланса РФ во II квартале. По сравнению с соответствующим периодом прошлого года сальдо счета текущих операций сократилось на 32,4%, составив 12,1 млрд долл. Основной причиной этого стало ухудшение внешнеторгового баланса: хотя он остался положительным, однако, за указанный период снизился на 12,6% (к тому же кварталу 2018 г.). Падали и экспортная выручка, и импорт, но первая значительно быстрее (на 6,8% и 2,7% соответственно).
Приток капитала, происходивший год назад, сменился теперь оттоком. При этом продолжался довольно быстрый рост международных резервов, достигших 518,4 млрд долл. Такая динамика была обеспечена эффектом бюджетного правила, согласно которому Минфин России приобрел за II квартал иностранной валюты более чем на 1 трлн руб. Что касается валютного курса, то рубль имеет потенциал для дальнейшего укрепления, которому, однако, могут помешать новые внешние шоки, а также сезонное сокращение сальдо счета текущих операций в III квартале.
Оценивая ситуацию, сложившуюся на мировом рынке нефти, эксперты Института Гайдара указывают на существенное стабилизирующее влияние сделки ОПЕК+. При этом они отмечают, что условия соглашения в действительности потребовали от России весьма скромных ограничений. Взятые в конце 2016 г. обязательства по сокращению добычи исходили из достигнутого участниками уровня производства, а у РФ он тогда как раз достиг максимума. В итоге в 2017 г. добыча в РФ сократилась на 0,15%, а за следующий – 2018-й – выросла на 1,7%.
3
vk.com/id446425943
Мониторинг экономической ситуации в России
Прогнозы цен на нефть на 2019 г. выглядят относительно стабильными,
впределах 60–68 долл./барр. Однако, отмечают наши авторы, эффективность соглашения ОПЕК+ снижается из-за восстановившегося роста добычи сланцевой нефти в США, а также увеличения добычи в ряде стран, не входящих в ОПЕК.
Опираясь на данные опросов промышленных предприятий РФ в первом полугодии 2019 г., исследователи из Института Гайдара отмечают, что 77,5% предприятий считают состояние своих основных показателей «нормальным» (это близко к максимуму, достигнутому во втором полугодии 2017 г.). В том числе 86% полагают, что в достаточной степени обеспечены квалифицированными кадрами, 76% – машинами и оборудованием, 92% – расценивали свое финансово-экономическое положение как хорошее или удовлетворительное. Что касается удовлетворенности текущим спросом, то как «нормальный» его оценили 59% предприятий промышленности, и такой уровень сохраняется уже 3 полугодия.
Анализируя показатели миграции в январе-апреле 2019 г., эксперты обращают внимание на резкое увеличение миграционного прироста населения РФ – с 57 тыс. человек за аналогичныйпериод прошлого года до 98 тыс. Подобный прирост, целиком обеспеченный увеличением числа прибывших (число выбывших оказалось практически неизменным), представляется им аномальным. Возможную причину они видят в недоучете прибытий в 2018 г., когда прирост вдруг оказался минимальным за долгие годы, а также
вновой коррекции методики учета миграции, принятой в этом году (коренное изменение методики статистического учета миграции в РФ произошло еще в 2011 г.).
Увеличение миграционного прироста населения привело к уменьшению числа регионов, в которых население сокращалось за счет миграции. Так, снизилась миграционная убыль в Дальневосточном федеральном округе. Однако говорить об устойчивой тенденции пока рано.
Что касается иностранцев, временно пребывающих в России, то их численность несколько выросла на фоне двух предыдущих лет. На 1 июня 2019 г. она составляла 10,1 млн чел. (год назад – 9,6 млн чел.). Однако по сравнению с докризисными 2013–2014 гг. разрыв сохраняется. Эксперты также отмечают «забуксовавший» процесс легализации трудовых мигрантов: общее число оформленных разрешительных документов выросло за первые 5 месяцев лишь на 2%, а в 2017–2018 гг. за аналогичный период этот показатель увеличивался на 8–10%.
12(95) 2019
4
vk.com/id446425943
1. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС ВО II КВАРТАЛЕ 2019 ГОДА П.Трунин, А.Божечкова
12(95) 2019
Во II квартале 2019 г. положительное торговое сальдо России существенно снизилось из-за быстрого сокращения стоимостных объемов экспорта по сравнению с импортом. Наблюдался чистый приток капитала в сектор федеральных органов управления и частных предприятий. Банки наращивали иностранные активы и сокращали обязательства перед нерезидентами. Курс рубля во II квартале 2019 г. несколько укрепился, тем не менее, сохраняются риски его снижения.
Согласно предварительной оценке Банком России платежного баланса РФ, сальдо счета текущих операций во II квартале 2019 г. составило 12,1 млрд долл., что на 32,4% меньше аналогичного показателя 2018 г. (17,9 млрд долл.).
Основной причиной такой динамики стало ухудшение торгового баланса (рис. 1). В указанный период он составил 39,7 млрд долл., что меньше на 15,2% по сравнению с 46,8 млрд долл. в I квартале 2019 г. и на 12,6% по сравнению с 45,4 млрд долл. во II квартале 2018 г. При этом произошло некоторое сокращение отрицательного баланса торговли услугами (он составил -7,6 млрд долл., или на 29% меньше по сравнению с -5,9 млрд долл. в I квартале 2019 г., но на 1,3% больше по сравнению с -7,7 млрд долл. во II квартале 2018 г.). Кроме того, зафиксировано некоторое ухудшение отрицательного баланса инвестиционных доходов, который составил во II квартале -18,1 млрд долл., снизившись на 1,7% по сравнению с -17,8 млрд долл. во II квартале 2018 г.
|
60000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
900% |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
55000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
800% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
50000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
700% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
долл. |
45000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
600% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
40000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
500% |
|
млн |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
35000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
400% |
|||
|
30000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
300% |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
25000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
200% |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
20000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
100% |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
15000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0% |
||
|
|
I |
II |
III |
IV |
I |
|
II |
III |
IV |
I |
|
|
II |
III |
IV |
I |
|
II |
III |
IV |
I |
II |
III |
IV |
I |
|
|
II |
III |
IV |
I |
II |
III |
IV |
I |
II |
III |
IV |
I |
|
II |
III |
IV |
I |
II |
III |
IV |
I |
|
II |
III |
IV |
I |
II |
III |
IV |
I |
|
|
II |
III |
IV |
I |
II |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2006 |
|
2007 |
|
|
|
2008 |
|
|
2009 |
|
|
|
|
2010 |
|
|
|
2011 |
|
|
|
2012 |
|
|
2013 |
|
|
|
2014 |
|
|
2015 |
|
|
|
2016 |
|
|
|
2017 |
|
|
|
2018 |
|
2019 |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Торговыйбаланс |
|
|
|
|
Индекс цен на нефть (I квартал 1995 г.=100%, на правой оси) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Рис. 1. Торговый баланс и динамика цен на нефть
Источник: Банк России, МВФ.
5
vk.com/id446425943
Мониторинг экономической ситуации в России
Таблица 1
Изменение средних экспортных цен и физических объемов базовых товаров российского экспорта
|
Доля в стои- |
Цена в апреле- |
Цена в апреле- |
Изменение |
Изменение |
|
|
мостном объ- |
средней экс- |
физических |
|||
|
еме российско- |
мае 2019 г., |
мае 2018 г., |
портной |
объемов по- |
|
|
долл./т |
долл./т |
||||
|
го экспорта, % |
цены, % |
ставок, % |
|||
|
|
|
||||
Нефть сырая |
28.9 |
495 |
488 |
1.4 |
-10 |
|
Нефтепродукты |
16.4 |
498 |
500 |
-0.3 |
-8 |
|
Газ природный, долл./тыс.м3 |
8.9 |
190 |
208 |
-8.6 |
-16 |
|
Черные металлы |
4.6 |
484 |
513 |
-5.7 |
-20 |
|
Уголь каменный |
3.7 |
81 |
82 |
-1.4 |
1 |
|
Газ природный сжиженный, |
3.0 |
152 |
138 |
10.4 |
92 |
|
долл./м3 |
||||||
|
|
|
|
|
||
Удобрения минеральные |
2.0 |
255 |
228 |
11.8 |
-6 |
|
Алюминий |
1.6 |
1740 |
1616 |
7.6 |
60 |
|
Лесоматериалы |
1.2 |
229 |
232 |
-1.3 |
3 |
|
Медь |
1.0 |
6229 |
6728 |
-7.4 |
-2 |
|
Пшеница и меслин |
1.0 |
224 |
188 |
19.2 |
-60 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Никель |
0.5 |
12478 |
14275 |
-12.6 |
10 |
12(95) 2019
Величина остальных компонентов счета текущих операций (баланс оплаты труда, баланс ренты, баланс вторичных доходов) по-прежнему незначительна по сравнению с упомянутыми выше составляющими, и их динамика не оказывает значимого влияния на динамику счета текущих операций.
Экспорт в стоимостном объеме сократился во II квартале 2019 г. как за счет уменьшения физических объемов поставок, так и из-за снижения экспортных цен на поставляемую продукцию.
Падение экспорта во II квартале 2019 г. по сравнению со II кварталом 2018 г. составило 6,8% (со 108,8 млрд долл. во II квартале 2018 г. до 101,4 млрд долл. во II квартале 2019 г.). Сокращение экспортной выручки было обусловлено главным образом снижением экспорта сырой нефти из-за проблем с нефтепроводом «Дружба» и уменьшением экспортной выручки «Газпрома» из-за сокращения поставок и падения цен на спотовых европейских рынках. При этом экспорт российского СПГ продолжает уверенно расти (с 1,3 млрд долл. во II квартале 2018 г. до 2,4 млрд долл. во II квартале 2019 г.), однако его продажи пока не позволяют компенсировать снижение поставок базовых товаров российского экспорта.
Что касается импорта, то во II квартале 2019 г. относительно II квартала 2018 г. он снизился на 2,7% (с 63,4 млрд долл. во II квартале 2018 г. до 61,7 млрд долл. во II квартале 2019 г.), что вполне согласуется с динамикой курса национальной валюты1.
И экспорт (главным образом за счет снижения числа туристов, приезжающих в Россию), и импорт услуг снизились во II квартале 2019 г. относительно II квартала 2018 г. (экспорт – на 0,6% с 16,7 млрд долл. до 16 млрд долл.; импорт – на 0,4% с 24,3 млрд долл. до 24,2 млрд долл.).
Во II квартале 2019 г. сальдо финансового счета оказалось положительным, составив 1,9 млрд долл. (во II квартале 2018 г. профицит достигал
1 О влиянии курсовой динамики на торговлю см. также: Кнобель А., Фиранчук А., Лаврище-
ва А. Внешняя торговля России в 2018 г.: Рост несырьевого неэнергетического экспорта // Экономическое развитие России. 2019. Т. 26. № 4. С. 11–19.
6
vk.com/id446425943
1. Платежный баланс во II квартале 2019 года
|
9,3 млрд долл.). Нетто-приток капитала был обеспечен преимущественно |
|
|
операциями государственного сектора и частных предприятий с внешним |
|
|
миром. Так, в условиях некоторого смягчения санкционной риторики и |
|
|
повышения привлекательности развивающихся рынков продолжился рост |
|
|
вложений нерезидентов в ОФЗ, начавшийся в I квартале 2019 г. Повышение |
|
|
обязательств федеральных органов управления перед внешним миром во |
|
|
II квартале 2019 г. составило 10,1 млрд долл. (-6,6 млрд долл. во II квартале |
|
|
2018 г.). В результате доля нерезидентов (по стоимости) на российском рын- |
|
|
ке ОФЗ непрерывно росла с 24,4% в начале 2019 г. до 30% к началу июня |
|
|
текущего года. |
|
|
Чистый ввоз капитала предприятиями за II квартал 2019 г. составил |
|
|
12,1 млрд долл. (8,7 млрд долл. за II квартал 2018 г.). Наибольший вклад |
|
|
в динамику сальдо операций предприятий с внешним миром внесло уве- |
|
|
личение внешних обязательств. Так, прочие иностранные обязательства |
|
|
небанковского сектора (прежде всего, ссуды и займы) выросли на 5,9 млрд |
|
|
долл. (4,5 млрд долл. во II квартале 2018 г.). Входящие прямые иностранные |
|
|
инвестиции, как и во II квартале 2018 г., составили 2,0 млрд долл. , а вхо- |
|
|
дящие портфельные инвестиции сократились на 0,3 млрд долл. (-0,5 млрд |
|
|
долл. во II квартале 2018 г.). Объем полученных ссуд и займов из-за рубежа |
|
|
составил 1,1 млрд долл. (-2,0 млрд долл. во II квартале 2018 г.). При этом |
|
|
во II квартале 2019 г. предприятия незначительно сократили иностранные |
|
|
активы (-0,7 млрд долл. против -1,7 млрд долл. во II квартале 2018 г.) Отток |
|
|
средств предприятий в виде прямых иностранных инвестиций составил |
|
|
3,1 млрд долл. (4,6 млрд долл. во II квартале 2018 г.), в виде портфельных |
|
|
инвестиций – 0,6 млрд долл. (-0,7 млрд долл. во II квартале 2018 г.). Прочие |
|
|
иностранные активы выросли на 0,8 млрд долл. против роста на 0,3 млрд |
|
|
долл. во II квартале 2018 г. |
|
|
Ситуация в банковском секторе характеризовалась нетто-оттоком капи- |
|
|
тала: чистый вывоз капитала банками достиг 15,5 млрд долл. (во II квартале |
|
|
2018 г. данный показатель составлял 3,9 млрд долл.). Он был сформирован |
|
|
ростом иностранных активов (8,1 млрд долл. по сравнению с -5,7 млрд |
|
|
долл. во II квартале прошлого года) и снижением внешних обязательств |
|
|
(-7,4 млрд долл. по сравнению с -9,6 млрд долл.). |
|
|
В результате суммарный чистый вывоз капитала банками и предпри- |
|
|
ятиями во II квартале 2019 г. оказался равным 3,4 млрд долл., тогда как во |
|
|
II квартале 2018 г. наблюдался приток капитала в размере 4,8 млрд долл. |
|
|
(рис. 2). |
|
|
В результате действия бюджетного правила продолжался быстрый |
|
|
рост международных резервных активов. За II квартал они увеличились |
|
|
на 16,6 млрд долл. (11,3 млрд долл. во II квартале 2018 г.) и составили |
|
|
518,4 млрд долл. Такая динамика была обусловлена прежде всего покупкой |
|
|
Минфином России иностранной валюты на сумму около 1026,8 млрд руб. |
|
|
(892,9 млрд руб. во II квартале 2018 г.) на внутреннем валютном рынке. |
|
2019 |
За апрель-июнь 2019 г. рубль к доллару укрепился на 2,6%, до 63,1 руб./ |
|
долл. Поддержкурублюоказалидостаточновысокиеценынанефть(всред- |
||
|
||
|
немзаапрель-июнь2019 г. 68,7 долл./барр., вI квартале2019 г. – 63,2 долл./ |
|
12(95) |
барр.), отсутствие новых санкций, а также повышение глобального спроса |
|
на активы развивающихся стран, обусловленного ожиданиями смягчения |
||
монетарной политики ФРС США. Рубль имеет потенциал для дальнейшего |
||
укрепления. По нашим оценкам, в соответствии с состоянием фундамен- |
||
тальных факторов расчетное значение номинального курса доллара не |
7
vk.com/id446425943 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Мониторинг экономической ситуации в России |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
75 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
60% |
|
50 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
40% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
25 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
20% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0% |
долл. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-25 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-20% |
|
млрд |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-50 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-75 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-40% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-100 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-60% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-125 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-80% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-150 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-100% |
|
I II IIIIV I II IIIIV I II IIIIV I II IIIIV I II IIIIV I |
II IIIIV I II IIIIV I II IIIIV I II IIIIV I II IIIIV I II IIIIV I II IIIIV I II IIIIV I II IIIIV I |
II |
||||||||||||||
|
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
||
|
Чистый оттоккапитала (млрд долл.) |
|
|
Чистый оттоккапитала/внешнеторговый оборот(%) |
|
||||||||||||
Рис. 2. Чистый отток капитала частного сектора в 2005–2019 гг.
Источник: Банк России, расчеты Института Гайдара.
превышает 61 руб./долл.1. Тем не менее подстройка рубля к долгосрочному уровню может быть прервана в результате реализации новых внешних шоков, а также сезонного сокращения сальдо счета текущих операций платежного баланса в III квартале.
12(95) 2019
1Оценка фундаментально обоснованного реального курса рубля // Экономическое разви-
тие России. 2015 г. Т. 22. № 2. С. 16–19.
8
vk.com/id446425943 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
2. МИРОВОЙ РЫНОК НЕФТИ: СТАБИЛИЗАЦИЯ ЦЕН |
|
|
|
||||||||||||
|
Ю.Бобылев |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Значимым фактором, влияющим на мировые цены на нефть, в последнее |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
время стали соглашения ОПЕК, России и ряда других не входящих в организа- |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
цию стран (ОПЕК+) о совместных действиях по ограничению добычи нефти. |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
Реализация данных соглашений способствовала повышению мировых цен до |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
60–70 долл./барр. В начале июля странами ОПЕК+ было принято решение о |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
продлении действующих ограничений по добыче нефти на следующие девять |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
месяцев. В условиях увеличения добычи в США и замедления мирового экономи- |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
ческого роста это должно стать стабилизирующим фактором для мирового |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
рынка нефти. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Реализация заключенных в конце 2016 г. соглашений ОПЕК+ в услови- |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
ях роста мирового спроса на нефть привела к сокращению избыточного |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
предложения и заметному повышению мировых цен. В частности, цена |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
российской нефти на мировом рынке повысилась с 41,9 долл./барр. в 2016 г. |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
до 53,1 долл./барр. в 2017 г. и 69,8 долл./барр. в 2018 г., или на 66,6% по |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
сравнению с 2016 г. (табл. 1, рис. 1). |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
Таблица 1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Мировые цены на нефть в 2014–2019 гг., долл./барр. |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
I кв. |
II кв. |
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Цена на нефть марки Brent, |
98,9 |
52,4 |
44,0 |
54,4 |
71,1 |
63,3 |
68,3 |
|
|
|
|
|
|||
|
Великобритания |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Цена на нефть сорта Urals, |
97,7 |
51,2 |
41,9 |
53,1 |
69,8 |
63,3 |
68,1 |
|
|
|
|
|
|||
|
Россия |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Источник: OECD/IEA, Росстат. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
Влияние соглашения ОПЕК+ |
150 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
на уровень добычи нефти в |
140 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
России было весьма ограни- |
130 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
ченным: в 2017 г. по сравнению |
120 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
с 2016 г. годовая добыча сокра- |
110 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
100 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
тилась на 0,15%, а в 2018 г. по |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
сравнению с 2017 г. – увеличи- |
90 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
80 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
лась на 1,7%. Причем следует |
70 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
отметить, что изначально в |
60 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
качестве исходного пункта для |
50 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
12(95) 2019 |
сокращения добычи странами |
40 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
30 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
ОПЕК+ |
был |
принят |
уровень |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
20 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
октября 2016 г. В России же |
сен.08 май.09 |
янв.10 сен.10 |
май.11 янв.12 |
сен.12 май.13 |
янв.14 сен.14 май.15 |
|
сен.16 |
май.17 |
|
май.19 |
||||||
янв.08 |
янв.16 |
янв.18 |
||||||||||||||
на протяжении 2016 г. добыча |
||||||||||||||||
нефти росла и в октябре на- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
ходилась на максимуме (выше |
Рис. 1. Цена на нефть сорта Urals в 2008–2019 гг., долл./барр. |
|||||||||||||||
среднегоуровня2016 г.). Кроме |
Источник: OECD/IEA, Росстат. |
|
|
|
|
|
сен.18 |
|||||||||
того, в силу технологических и |
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
vk.com/id446425943
Мониторинг экономической ситуации в России
климатических особенностей Россия сокращала добычу не одномоментно, а в течение нескольких месяцев. В итоге годовая добыча в 2017 г. по отношению к предыдущему году снизилась незначительно. В 2018 г. Россия использовала появившуюся в рамках соглашения возможность увеличить добычу во втором полугодии, в результате годовая добыча возросла. В целом за первые 2 года участия России в соглашениях ОПЕК+ (2017–2018 гг.) годовая добыча нефти в стране увеличилась на 1,5%.
Вцелом соглашения ОПЕК+ стали значимым фактором, влияющим на мировые цены на нефть. Участие России как одного из крупнейших мировых нефтепроизводителей в таких соглашениях представляется целесообразным, так как позволяет снизить риск глубоких ценовых кризисов на рынке нефти и способствует поддержанию определенного уровня мировых цен.
Вто же время следует отметить, что эффективность соглашений ОПЕК+ снижается из-за восстановившегося роста добычи сланцевой нефти в США. Совершенствование технологий и снижение затрат позволили американской нефтяной отрасли адаптироваться к более низкому уровню цен.
Врезультате с 2017 г. в США наблюдается устойчивый рост добычи нефти (табл. 2, рис. 2). По данным Администрации энергетической информации США, в 2017 г. добыча нефти в США составила 9,35 млн. барр. в сутки (рост на 5,5% по сравнению с 2016 г.), а в 2018 г. – 10,96 млн. барр. в сутки (рост на 17,2% по сравнению с 2017 г.) и в 2019 г. продолжала расти.
Таблица 2
Добыча нефти в США и странах ОПЕК в 2016–2019 гг., млн барр. в сутки
|
2016 |
2017 |
2018 |
2018 |
2018 |
2018 |
2018 |
2019 |
2019 |
|
|
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
I кв. |
II кв. |
||||
|
|
|
|
|||||||
США |
8,86 |
9,35 |
10,96 |
10,23 |
10,54 |
11,24 |
11,81 |
11,82 |
12,19 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Страны ОПЕК, |
32,68 |
32,68 |
31,96 |
32,10 |
31,78 |
32,02 |
31,93 |
30,47 |
30,01 |
|
всего |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Саудовская |
10,42 |
10,09 |
10,38 |
10,10 |
10,20 |
10,47 |
10,74 |
10,00 |
9,95 |
|
Аравия |
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Ирак |
4,43 |
4,44 |
4,60 |
4,46 |
4,50 |
4,66 |
4,77 |
4,75 |
4,75 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Иран |
3,57 |
3,82 |
3,52 |
3,83 |
3,80 |
3,55 |
2,90 |
2,63 |
2,30 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Венесуэла |
2,18 |
1,92 |
1,43 |
1,60 |
1,49 |
1,36 |
1,27 |
1,05 |
0,75 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Источник: US EIA.
|
Увеличение добычи круп- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
нейшими мировыми произво- |
12500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
дителями (США, Саудовская |
12000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
Аравия, Россия) и некоторые |
11500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
другие |
факторы |
привели |
к |
11000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
снижению цен на нефть в по- |
10500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
10000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
следние месяцы 2018 г. (до |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
12(95) 2019 |
9500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
57–58 долл./барр.). И в декабре |
9000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2018 г. страны ОПЕК+ приняли |
8500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
решение о сокращении добы- |
8000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
7500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
чи с начала 2019 г. на 1,2 млн |
мар.14 май.14 июл.14 |
сен.14 ноя.14 |
|
мар.15 май.15 июл.15 сен.15 ноя.15 янв.16 мар.16 май.16 июл.16 сен.16 ноя.16 янв.17 мар.17 май.17 июл.17 |
сен.17 ноя.17 янв.18 |
мар.18 май.18 июл.18 |
сен.18 |
|
мар.19 |
|
||||||
янв.14 |
янв.15 |
янв.19 |
май.19 |
|||||||||||||
барр. всуткиотуровняоктября |
||||||||||||||||
2018 г. Срок действия данного |
Рис. 2. Добыча нефти в США в 2014–2019 гг., тыс. барр. в сутки |
|||||||||||||||
соглашения составлял шесть |
||||||||||||||||
месяцев (январь-июнь 2019 г.). |
Источник: US EIA. |
|
|
|
|
ноя.18 |
||||||||||
|
|
|
|
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
vk.com/id446425943
2. Мировой рынок нефти: стабилизация цен
Предусматривалось сокращение добычи странами ОПЕК на 800 тыс. барр. в сутки, а странами, не входящими в организацию, – на 400 тыс. барр. в сутки, в том числе Россией – на 228 тыс. барр. в сутки (на 2%). Обязательства не распространялись на Иран, Венесуэлу и Ливию, добыча в которых уже значительно сократилась, а для Ирана существовал риск ее дальнейшего снижения в случае ужесточения санкций США в отношении экспорта иранской нефти (в действительности это и произошло).
В начале июля 2019 г. последнее соглашение ОПЕК+ было продлено на следующие девять месяцев (июль 2019 г.– март 2020 г.). В условиях продолжающегося роста добычи нефти в США, а также в некоторых других странах, и прогнозируемого замедления роста мировой экономики и спроса на нефть реализация данного соглашения должна оказать стабилизирующее влияние на цены на нефть. Последние прогнозы большинства ведущих организаций находятся в диапазоне 60–68 долл./барр. Так, по последнему (июльскому) прогнозу Администрации энергетической информации США, ценананефтьмаркиBrent вIV квартале2019 г. составитвсреднем67 долл./ барр. и сохранится на этом уровне в 2020 г.
12(95) 2019
11
vk.com/id446425943 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
3. ИНДЕКС АДАПТАЦИИ ПРОМЫШЛЕННОСТИ В ПЕРВОМ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
ПОЛУГОДИИ 2019 ГОДА |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
С.Цухло |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Опросы российских промышленных предприятий в первом полугодии 2019 г. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||
|
показывают высокую степень обеспеченности кадрами, а также удовлет- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||
|
воренность запасами сырья, материалов и уровнем спроса. Положительные |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||
|
оценки предприятиями своего финансово-экономического состояния повто- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||
|
рили максимум 2017 г. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
При |
подведении |
итогов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
71,4 |
|
|
|
|
|
|
76,6 |
||||||
|
2018 г. Индекс адаптации1 был |
75 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
71,0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
75,1 |
||||||||||
|
впервые |
рассчитан по годам |
65 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2015 |
||||||||
|
(рис. 1), что наглядно показа- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
68,5 |
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
ло |
отсутствие |
кризисных оце- |
55 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
нок ситуации 2015 г. промыш- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2009 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
ленными |
предприятиями. Этот |
45 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
официально кризисный год ока- |
35 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
зался для российской промыш- |
28,7 |
|
|
|
1998 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
ленности |
более комфортным, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
25 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
чем предыдущий 2014 г. Однако |
1994 |
1995 |
1996 |
1997 |
1998 |
1999 |
2000 |
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
||||||||||||
|
и 2014 г., и 2015 г. стали продол- |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
жением стагнации, |
начавшейся |
Рис. 1. Индекс адаптации (нормальности) российской промышленности |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
для |
российской |
промышлен- |
по годам, 1994–2018 гг., % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
ности в 2012 г., из которой она |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
начала выходить в 2017 г., но |
30 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
не смогла продолжить выход в |
20 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
2018 г. (рис. 2). |
|
|
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2016 |
|
|
||||
|
|
Первые 6 |
месяцев |
2019 г. |
0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2012 |
|
|
|
|
|
|
||||||
|
стали для российской про- |
-10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
мышленности |
почти |
такими |
-20 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2009 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
же комфортными, как и второе |
-30 |
|
|
|
|
|
1998 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
полугодие 2017 г. Тогда Индекс |
-40 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
адаптации (нормальности) до- |
-50 |
1992 |
1993 |
1994 |
1995 |
1996 |
1997 |
1998 |
1999 |
2000 |
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
|||||||||
|
стиг |
абсолютного |
максимума |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
по |
|
шестимесячным |
данным |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
и составил 77,9%, т.е. почти |
Рис. 2. Индекс промышленного оптимизма ИЭП, 1992–2018 гг., |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
4/5 предприятий считали со- |
процентные пункты |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
стояние своих основных по- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
казателей «нормальными». Исторические максимумы ответов «нормально» |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||
2019 |
были зарегистрированы в оценках спроса, мощностей, кадров, запасов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||
сырья, финансово-экономического положения предприятий. И только до- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
ля «нормальных» оценок запасов готовой продукции опустилась с 73 до |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
70%, что, тем не менее, выглядело логично в условиях начавшегося было |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
12(95) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
1 При расчете Индекса используются ответы «нормально» на оценочные вопросы конъюн- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
ктурной анкеты ИЭП за период 1994–2019 гг. В Индекс адаптации входят оценки спроса, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||
|
запасов готовой продукции, запасов сырья и материалов, производственных мощностей, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||
|
имеющихся работников и финансово-экономического положения предприятий. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
12
vk.com/id446425943 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
3. Индекс адаптации промышленности в первом полугодии 2019 года |
|
|
||||||||
|
выхода |
российской |
промыш- |
80 |
|
|
2017-II |
|
|
||
|
ленности из затяжной стаг- |
|
|
|
|
||||||
|
нации |
и |
перехода |
предпри- |
70 |
|
|
2015-I |
|
|
|
|
ятий от политики минимиза- |
60 |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
||||||
|
ции излишков к сознательному |
50 |
|
|
|
|
|
||||
|
формированию небольшого и |
2009-I |
|
|
|
|
|
||||
|
управляемого избытка. |
40 |
|
|
|
|
|
||||
|
В первой половине 2019 г. |
30 |
|
|
|
|
|
||||
|
Индекс |
нормальности соста- |
1998-II |
|
|
|
|
|
|||
|
20 |
|
|
|
|
|
|||||
|
вил 77,5% (рис. 3). Достижение |
1994-I 1995-I 1996-I 1997-I 1998-I 1999-I 2000-I 2001-I 2002-I 2003-I 2004-I 2005-I 2006-I 2007-I 2008-I 2009-I 2010-I |
2011-I |
2012-I 2013-I |
2014-I 2015-I 2016-I |
2017-I |
2018-I 2019-I |
||||
|
этого |
почти |
максимального |
||||||||
|
значения |
после |
снижения |
Рис. 3. Индекс адаптации (нормальности) российской промышленности |
|||||||
|
2018 г. было обеспечено в ос- |
||||||||||
|
новном двумя исходными по- |
по полугодиям, 1994–2019 гг., % |
|
|
|
|
|
||||
|
казателями: |
обеспеченностью |
|
|
|
|
|
|
|||
|
квалифицированными кадрами и финансово-экономическим положением. |
|
|
|
|
|
|||||
|
Оценки ситуации с кадрами получили абсолютный максимум: 86% пред- |
|
|
|
|
|
|||||
|
приятий считали, что они имеют достаточную обеспеченность квалифици- |
|
|
|
|
|
|||||
|
рованными кадрами в связи с ожидаемыми изменениями спроса. Преды- |
|
|
|
|
|
|||||
|
дущий пик составлял 83% и был зарегистрирован в 2017 г. Таким образом, |
|
|
|
|
|
|||||
|
только 14% предприятий испытывают сейчас проблемы с кадрами: 8% |
|
|
|
|
|
|||||
|
сообщают о недостатке, 6% – об избытке. Лишь в первом полугодии 2008 г., |
|
|
|
|
|
|||||
|
когда экономика была на подъеме, избыток кадров находился на таком |
|
|
|
|
|
|||||
|
минимуме и даже ниже. Сейчас, однако, российская экономика пребывает |
|
|
|
|
|
|||||
|
совсем в другом состоянии. Оно, похоже, позволило предприятиям вновь |
|
|
|
|
|
|||||
|
избавиться от навеса избыточной рабочей силы. Текущий баланс (разность |
|
|
|
|
|
|||||
|
оценок) сложился отрицательным. Это обстоятельство, скорее всего, заста- |
|
|
|
|
|
|||||
|
вит российскую промышленность активизировать наем работников. |
|
|
|
|
|
|||||
|
Иначе складывается ситуация с обеспеченностью промышленности в |
|
|
|
|
|
|||||
|
2019 г. производственными мощностями. Нормальную (достаточную) обе- |
|
|
|
|
|
|||||
|
спеченность машинами и оборудованием имеют сейчас только 76% пред- |
|
|
|
|
|
|||||
|
приятий, а 24% – испытывают проблемы. Но – в основном другого плана |
|
|
|
|
|
|||||
|
(знака). 18% предприятий считают свои мощности избыточными и только |
|
|
|
|
|
|||||
|
5% – недостаточными. Традиционный для конъюнктурных опросов баланс, |
|
|
|
|
|
|||||
|
таким образом, складывается положительным и составляет в первой по- |
|
|
|
|
|
|||||
|
ловине текущего года +13 пунктов. Российская промышленность имеет |
|
|
|
|
|
|||||
|
избыточные мощности. И, судя по опросам, всегда его имела, начиная со |
|
|
|
|
|
|||||
|
второго полугодия 2008 г. Единственный период, когда она испытывала |
|
|
|
|
|
|||||
|
нехватку мощностей, пришелся на 2007 г. – первую половину 2008 г. Но |
|
|
|
|
|
|||||
|
уже с июля 2008 г. предчувствия кризиса заставили предприятия скоррек- |
|
|
|
|
|
|||||
|
тировать свои оценки имеющихся мощностей. |
|
|
|
|
|
|||||
|
Оценки финансово-экономического положения повторили рекорд конца |
|
|
|
|
|
|||||
|
2017 г., когда 92% промышленных предприятий считали свое состояние хо- |
|
|
|
|
|
|||||
2019 |
рошим или удовлетворительным. Заметим, что в 2018 г. доля таких оценок |
|
|
|
|
|
|||||
снизилась до 86%, но смогла восстановиться, вновь достигнув историческо- |
|
|
|
|
|
||||||
го максимума. |
|
|
|
|
|
|
|
||||
Запасы готовой продукции в первом полугодии 2019 г. сохранили мак- |
|
|
|
|
|
||||||
12(95) |
|
|
|
|
|
||||||
симальный уровень «нормальных» оценок. Запасы сырья и материалов в |
|
|
|
|
|
||||||
2019 г. считаются «нормальными» у 80% предприятий. Это не самый высо- |
|
|
|
|
|
||||||
кий уровень для 27-летнего периода наших опросов. Рекордный показатель |
|
|
|
|
|
||||||
был зарегистрирован в начале 2018 г., когда промышленность осознала, |
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
13 |
|
|
|
|
|
vk.com/id446425943
Мониторинг экономической ситуации в России
что процесс продолжавшегося выхода из стагнации заканчивается. Задел предыдущего года и растущий пессимизм довели обеспеченность сырьем и материалами в 2018 г. до исторического максимума.
Текущиеобъемыспросаустраивают(считаются«нормальными») в2019 г. 59% предприятий. Такой уровень удовлетворенности продажами сохраняется в российской промышленности уже три полугодия. Лучший результат после кризиса 2008–2009 гг. был получен во второй половине 2017 г., когда промышленность добилась максимальных успехов в преодолении стагна-
ции 2012–2016 гг.
12(95) 2019
14
vk.com/id446425943 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
4. МИГРАЦИОННЫЙ ПРИРОСТ: АНОМАЛЬНЫЕ |
|
|
|
||||||||
|
ПОКАЗАТЕЛИ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Н.Мкртчян, Ю.Флоринская |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Миграционный прирост населения России в январе-апреле 2019 г. резко уве- |
|
|
|
||||||||
|
личился, превысив значения всех предшествующих десяти лет. Численность |
|
|
|
||||||||
|
иностранных трудовых мигрантов в России несколько выросла, а доля легали- |
|
|
|
||||||||
|
зованных на рынке труда среди них сократилась. |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
Долговременная миграция |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
В первые месяцы 2019 г. миг- |
180 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
рационный прирост населения |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
России резко увеличился, с |
160 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
57,1 тыс. человек в январе- |
140 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
120 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
апреле 2018 г. до 98,0 тыс. в |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
январе-апреле 2019 г. Этот |
100 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
рост был полностью обеспе- |
80 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
чен увеличением числа при- |
60 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
бывших в страну – 218,6 тыс. |
40 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
против 177,3 тыс. за соответ- |
I II III IV I II III IV I |
II III IV I II III IV I II III IV I II III IV |
I II III IV I II III IV I II III IV I |
||||||||
|
ствующий |
период |
прошлого |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 2019 |
|
года, приэтомчисловыбывших |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
практически не изменилось. |
Рис. 1. Численность прибывших в Россию в 2010–2019 гг., квартальные |
||||||||||
|
Динамикачислаприбывших |
данные, тыс. человек |
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
в 2019 г. по сравнению с пре- |
Источник: Росстат. |
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
дыдущими |
годами |
выглядит |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
аномальной. Сравнение квартальных данных (рис. 1) показывает, что, во- |
|
|
|
||||||||
|
первых, число прибывших в I квартале текущего года было наибольшим за |
|
|
|
||||||||
|
все последнее десятилетие. Во-вторых, что, за исключением 2011 г., когда |
|
|
|
||||||||
|
произошло коренное изменение методики статистического учета миграции |
|
|
|
||||||||
|
в России, численность прибывших в I квартале была ниже, чем в последнем |
|
|
|
||||||||
|
квартале предшествующего года – обычно их число увеличивается к концу |
|
|
|
||||||||
|
года. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Возможно, причина резкого роста прибытий заключается в недоучете их |
|
|
|
||||||||
|
в 2018 г., когда миграционный прирост населения (125 тыс. человек) ока- |
|
|
|
||||||||
|
зался самым низким за многие годы. Также резкое изменение показателя |
|
|
|
||||||||
|
может объясняться новой коррекцией методики учета миграции, предпри- |
|
|
|
||||||||
|
нятой в текущем году. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
В январе-апреле 2019 г. миграционный прирост населения России уве- |
|
|
|
||||||||
2019 |
личился с подавляющим большинством стран, в том числе со странами |
|
|
|
||||||||
СНГ – на 57,4% по сравнению с соответствующим периодом 2018 г., с дру- |
|
|
|
|||||||||
гими странами – в 5,2 раза. Из стран – крупных миграционных партнеров |
|
|
|
|||||||||
России в наибольшей мере увеличился миграционный прирост с Арменией |
|
|
|
|||||||||
12(95) |
|
|
|
|||||||||
и Украиной. При этом сократился показатель миграционного прироста с |
|
|
|
|||||||||
Белоруссией и Молдавией (табл. 1). Основными миграционными донорами |
|
|
|
|||||||||
России становятся Казахстан, Украина, Таджикистан и Армения. |
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
15 |
|
|
|
|
|
|
|
|
vk.com/id446425943
Мониторинг экономической ситуации в России
12(95) 2019
Таблица 1
Миграционный прирост населения России в 2014–2019 гг., данные за январь-апрель, тыс. человек
|
|
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
|
||||||
|
Международная |
|
67,1 |
|
62,2 |
|
92,2 |
|
64,9 |
|
57,1 |
|
98,0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
миграция – всего |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
в т.ч. со странами СНГ |
|
64,0 |
|
62,0 |
|
88,6 |
|
63,7 |
|
54,9 |
|
86,4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Азербайджан |
|
4,1 |
|
2,5 |
|
3,2 |
|
1,9 |
|
3,0 |
|
5,9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Армения |
|
5,8 |
|
6,4 |
|
2,4 |
|
2,4 |
|
4,9 |
|
12,8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Белоруссия |
|
3,2 |
|
1,7 |
|
0,5 |
|
3,3 |
|
3,5 |
|
2,8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Казахстан |
|
12,4 |
|
11,4 |
|
11,5 |
|
10,2 |
|
10,4 |
|
16,1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Киргизия |
|
4,8 |
|
1,6 |
|
5,5 |
|
4,1 |
|
4,8 |
|
7,6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Молдавия |
|
4,4 |
|
4,6 |
|
4,9 |
|
2,1 |
|
3,0 |
|
2,2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таджикистан |
|
5,0 |
|
-0,4 |
|
7,3 |
|
8,5 |
|
12,1 |
|
14,2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Туркмения |
|
0,8 |
|
0,7 |
|
0,4 |
|
0,7 |
|
1,0 |
|
1,7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Узбекистан |
|
11,6 |
|
-13,2 |
|
6,2 |
|
3,1 |
|
4,8 |
|
6,9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Украина |
|
11,8 |
|
46,7 |
|
46,7 |
|
27,3 |
|
7,4 |
|
16,1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
с другими странами |
|
3,1 |
|
0,2 |
|
3,6 |
|
1,2 |
|
2,2 |
|
11,6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Источник: Росстат.
Миграционный прирост России со странами дальнего зарубежья в начале 2019 г. не только был выше показателей последних лет (табл. 1), но и данных за 2011 г., когда он был максимальным (9,0 тыс. человек за январьапрель, 31,4 тыс. – в целом за год). Причем показатели растут в отношении большинства стран. В наибольшей степени увеличилось число прибывших из Китая (в 2,35 раза), Сербии (в 2,17 раза), Сирии (в 1,93 раза). Число выбытий в страны дальнего зарубежья сократилось на 7%.
Масштабывнутристрановоймиграциинемногоуменьшились. Посравнению с январем-апрелем 2018 г. число долговременных миграционных перемещений в пределах страны снизилось на 38,3 тыс. человек, или на 3,2%. В целом показатель в последние годы характеризовался стабильностью, изменяясь от года к году на несколько процентов без четкой направленности динамики.
Увеличение общего миграционного прироста населения России привело к резкому снижению числа регионов, население которых в начале 2019 г. сокращалось за счет миграции. Существенно снизилась миграционная убыль населения Дальневосточного федерального округа – с 8,5 тыс. человек в январе-апреле 2018 г. до 2,9 тыс. за четыре месяца текущего года. Но тенденции пока не выглядят устойчивыми (подобное уже имело место в прошлом). Центры притяжения мигрантов – те же: две крупнейшие агломерации (Московская и Санкт-Петербургская) и Краснодарский край.
Временная миграция
В 2019 г. численность иностранцев, временно пребывающих в России, немного выросла на фоне двух предыдущих лет, а к началу лета даже превысила показатель 2016 г. Однако по сравнению с докризисными 2013–2014 гг. разрыв в показателях сохраняется (рис. 2). На 1 июня 2019 г. на территории РФ пребывало 10,13 млн иностранцев (на 1 июня 2018 г. – 9,63 млн иностранцев, на 1 июня 2017 г. – 9,96 млн).
По-прежнему основной контингент временно пребывающих – граждане стран СНГ. Их доля сохраняется на уровне 85%. Наиболее многочисленна группа выходцев из Средней Азии, за ними следуют граждане Украины,
16
vk.com/id446425943
4. Миграционный прирост: аномальные показатели
хотя их численность продолжает устойчиво сокращаться
(табл. 2).
После заметного падения в 2015–2016 гг. наблюдается рост временной миграции из Азербайджана, Киргизии, Таджикистана и Узбекистана. Причем по числу пребывающих выходцевизпервыхтрехстран докризисные значения уже превышены, а по Узбекистану показатели ниже всего на 15%. Сокращение в числе пребывающих временных мигрантов устойчиво демонстрируют две страны – Молдавия и Украина.
|
12 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11,5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
человек |
11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10,5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
млн |
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9,5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
|
|
|
|
|
|
месяцы |
|
|
|
|
|
|
|
2013 |
2014 |
|
2015 |
|
2016 |
|
2017 |
|
2018 |
|
2019 |
Рис. 2. Пребывание иностранных граждан на территории России на конец месяца, млн человек, 2013–2019 гг.
Источник: ГУВМ МВД РФ, ЦБДУИГ.
Таблица 2
Пребывание иностранных граждан из СНГ в РФ на дату, человек
|
|
01.06.2015 |
01.06.2016 |
01.06.2017 |
01.06.2018 |
01.06.2019 |
|
|||
|
Азербайджан |
|
491851 |
|
536660 |
|
607736 |
|
650495 |
|
|
548870 |
|
|
|
|
|||||
|
Армения |
522757 |
508774 |
|
507068 |
|
504835 |
|
491767 |
|
|
Белоруссия |
551886 |
711193 |
|
676082 |
|
617633 |
|
655846 |
|
|
Казахстан |
664099 |
555435 |
|
552900 |
|
459257 |
|
496096 |
|
|
Киргизия |
505882 |
565127 |
|
622899 |
|
638735 |
|
716118 |
|
|
Молдавия |
545963 |
497412 |
|
430750 |
|
375568 |
|
326178 |
|
|
Таджикистан |
999774 |
981353 |
|
1067247 |
|
1123954 |
|
1303302 |
|
|
Узбекистан |
2148143 |
1798943 |
|
1923388 |
|
2017830 |
|
2188835 |
|
|
Украина |
2582053 |
2385404 |
|
2246058 |
|
1941449 |
|
1763930 |
|
|
СНГ, всего |
9069427 |
8495492 |
|
8563052 |
|
8286997 |
|
8592567 |
|
Источник: ГУВМ МВД РФ, ЦБДУИГ.
12(95) 2019
На 1 июня текущего года по сравнению с той же датой 2018 г. чуть выросло число пребывающих граждан из стран ЕС в целом, хотя по отдельным наиболее крупным странам динамика отрицательная, единственное исключение – Франция (табл. 3). Сравнение же с показателями докризисного 2014 г. по-прежнему показывает масштабное сокращение – в среднем почти в 3 раза, а по отдельным странам – в 6–10 раз.
Таблица 3
Пребывание иностранных граждан из некоторых стран ЕС и США в РФ на дату, человек
|
01.06.2015 |
01.06.2016 |
01.06.2017 |
01.06.2018 |
01.06.2019 |
ЕС в целом |
778843 |
453334 |
453733 |
393369 |
415141 |
Германия |
229336 |
93815 |
103321 |
96033 |
92997 |
Испания |
42838 |
12280 |
14029 |
13086 |
12938 |
Италия |
51631 |
25546 |
25141 |
22470 |
22155 |
Великобритания |
107140 |
25941 |
24065 |
20146 |
16752 |
Финляндия |
59142 |
82809 |
79025 |
59112 |
53880 |
Франция |
48706 |
28959 |
29337 |
27481 |
30736 |
США |
137480 |
44604 |
43267 |
38734 |
37160 |
Источник: ГУВМ МВД РФ, ЦБДУИГ.
17
vk.com/id446425943
Мониторинг экономической ситуации в России
На 1 июня 2019 г. в РФ пребывало 4,4 млн трудовых мигрантов – въехавших с целью «работы по найму» (в 2018 г. на эту же дату – 4,2 млн). 97% мигрантов – выходцы из стран СНГ. По сравнению с 2018 г. больше всего выросла трудовая миграция из всех трех стран Средней Азии, а заметно снизилась – из Молдавии и Украины.
На 1 июня 2019 г. на руках у трудовых мигрантов было 1,7 млн действительныхразрешенийнаработуипатентов(годомранее– 1,85 млн), ещечуть более 1,1 млн человек имели право работать без таких документов (граждане стран – членов ЕАЭС). Около 64% трудовых мигрантов потенциально имели возможность трудоустроиться в России официально; по сравнению с прошлым годом на эту же дату доля таких работников снизилась (было около 69%). Отсутствие прогресса в легализации трудовых мигрантов на рынке труда свидетельствует о недостатках миграционного законодательства и правоприменительной практики в текущих экономических условиях. Это происходит при небольшом, но все-таки росте абсолютного числа трудовых мигрантов, демонстрирующем их востребованность на российском рынке труда.
О трудностях процесса легализации трудовых мигрантов свидетельствуют и данные по числу вновь оформленных документов за 5 месяцев 2019 г. (табл. 4). Если в 2017 г. и 2018 г. общее число оформленных разрешительных документов за 5 месяцев выросло на 8–10% относительно соответствующих данных предыдущего года, то в 2019 г. – лишь на 2%.
Таблица 4
Оформление разрешительных документов для работы мигрантов в РФ, январь-май, человек
Разрешения на работу для ИГ*
|
|
разрешения на работу для квали- |
Втом |
числе: |
фицированных специалистов (КС)* |
разрешения на работу для высоко- |
||
|
|
квалифицированных специалистов |
|
|
(ВКС) |
Патенты** |
||
Итого |
||
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
80856 |
|
54458 |
45915 |
47045 |
55616 |
||||
7329 |
5254 |
6074 |
7428 |
6967 |
14368 |
13017 |
9402 |
9978 |
12374 |
856482 |
661235 |
732985 |
805129 |
823043 |
937338 |
716851 |
787443 |
851044 |
870088 |
* с 1 января 2015 г. выдаются только ИГ из визовых стран.
** с 1 января 2015 г. выдаются ИГ из безвизовых стран для работы как у физических, так и у юридических лиц.
Источник: ГУВМ МВД РФ.
|
Почти перестали расти и авансовые налоговые платежи за патенты. |
|
|
За 5 месяцев 2019 г. мигранты перечислили в региональные бюджеты |
|
|
23,7 млрд руб., в прошлом году за тот же период – 23,6 млрд. В Москве и |
|
|
вовсе наблюдается сокращение собранных в бюджет платежей: с 7,5 млрд |
|
|
за 5 месяцев 2018 г. до 7,2 млрд в 2019 г. |
|
2019 |
С каждым годом вклад в платежи за патенты мигрантов из Узбекистана |
|
и Таджикистана растет, в этом году ими был оформлен 91% всех патентов, |
||
|
||
|
в 2018 г. – 89%, в 2017 г. – 86%, в 2016 г. – 82%. На долю трудовых ми- |
|
12(95) |
грантов из Украины и Молдавии приходится суммарно 7% оформленных |
|
патентов. |
||
|
18
vk.com/id446425943
АВТОРЫ ЭТОГО НОМЕРА
Бобылев Ю., заведующий лабораторией экономики минерально-сырьевого сектора Института Гайдара, ведущий научный сотрудник лаборатории макроэкономических исследований ИПЭИ РАНХиГС
Божечкова А., заведующая лабораторией денежнокредитной политики Института Гайдара, старший научный сотрудник Центра изучения проблем центральных банков ИПЭИ РАНХиГС
Мкртчян Н., ведущий научный сотрудник лаборатории исследований демографии, миграции и рынка труда ИНСАП РАНХиГС
Трунин П., руководитель научного направления «Макроэкономика и финансы» Института Гайдара, ведущий научный сотрудник Центра изучения проблем центральных банков ИПЭИ РАНХиГС
Флоринская Ю., ведущий научный сотрудник лаборатории исследований демографии, миграции и рынка труда ИНСАП РАНХиГС
Цухло С., заведующий лабораторией конъюнктурных опросов Института Гайдара
12(95) 2019
19
vk.com/id446425943
Market Research
8 August 2019
Russia View
August 2019: Five years under sanctions
Summer 2019 marks the fifth anniversary of sanctions against Russia. Personal sanctions started to be imposed back in March 2014, after the events in Crimea, but the bulk of the major economic sanctions followed in July 2014. We inaugurate our Russia View monthly with a comprehensive account of changes in the Russian economy over this period. Over the last five years, the Russian economy has been on a much lower trajectory compared to previous growth cycles. Poor demographics, weakness in the business climate, and tighter fiscal and monetary policies are the primary reasons we see for the sluggish growth, but we believe sanctions have also played a non-negligible role.
Nordea Markets - Analysts
Tatiana Evdokimova, Chief Economist Russia +7 495 777 34 77 4194 tatiana.evdokimova@nordea.com
Macro: The Russian way to cope with sanctions
The most notable trends of the period under sanctions are: 1) a much higher |
USD/RUB FORECASTS |
||
uncertainty level; 2) efforts to reduce dollar dependence; 3) foreign trade |
|
|
|
|
|
|
|
turning East; and, 4) a much higher reliance of local financial resources. FDI has |
|
|
|
never returned to pre-sanctions levels. |
|
|
|
|
|
|
|
A constantly changing sanctions framework makes sanctions more painful by increasing uncertainty. This uncertainty, together with weakness of internal demand, is keeping Russian potential growth at around 1.5%, with not so many clear drivers for faster growth.
RUB: The tide is turning
The RUB, which was showing a very strong performance in the first half of the year, could not weather a deterioration of risk sentiment in August. A fresh sanctions wave added fuel to the fire, reminding investors of the fact that the sanctions story is not off the table. We expect that RUB risks will continue to be tilted to the downside as long as global risk sentiment remains impaired.
UNCERTAINTY IS ONE OF THE KEY CHALLENGES FOR |
|
|
|
FDI INFLOWS NEVER RETURNED TO PRE-SANCTION LEVELS |
||||||||||||||||||||||
BUSINESS |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
65 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
65 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Share of respondents that have |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
60 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
mentioned the factor as a challenge |
60 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
55 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
55 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
50 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
50 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
45 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
45 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
40 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
40 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
35 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
35 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
30 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
30 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
25 |
|
|
|
|
|
|
|
Uncertaibty of economic situation |
|
|
25 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
20 |
|
|
|
|
|
|
|
High taxes |
|
|
|
|
|
|
20 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
Weakness of internal demand |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
15 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
15 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
06 |
07 |
08 |
09 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Source: Nordea and Macrobond
IMPORTANT INFORMATION AND DISCLOSURES AT THE END OF THIS REPORT
vk.com/id446425943
8 August 2019 |
Market Research |
|
|
Macro: Russian ways to cope with sanctions
Russia has been under Western sanctions for five years and it is time to assess the effects. The most notable trends we have seen during the period under sanctions include the following: 1) a much higher level of uncertainty; 2) efforts to reduce USD dependence; 3) foreign trade turning East; and 4) much higher reliance on local financial resources.
Sanctions snapshot |
To recap briefly, the sanctions of 2014 limited the ability of major Russian companies in |
|
the financial, energy and military sectors to borrow in the international financial |
|
markets (for periods longer than 14, 60, and 30 days, respectively). Technological |
|
sanctions imposed restrictions on supplying Russian companies with technology for |
|
exploration or production in deep-water, Arctic offshore, or shale projects. In 2017, US |
|
sanctions were toughened appreciably after the adoption of CAATSA (Countering |
|
America’s Adversaries Through Sanctions Act), which introduced the possibility of |
|
secondary sanctions applicable to any entity violating the sanctions against Russia. In |
|
2018, the risk of sanctions on Russian sovereign debt caused significant market |
|
volatility. |
The threat of more sanctions is sometimes more painful than actual sanctions
Sanctions have clearly made the situation in Russia more uncertain. As academic research shows, sanctions are more painful when they are modified often, which does not allow economic agents to fully adapt. That is exactly what is happening in the case of Russia. A persistent threat of additional sanctions is an important source of external volatility, as new sanctions (if any) could significantly influence the exchange rate and, as a result, inflation and interest rates. In this environment, forecasts become less reliable and investment decisions are more risky. Discomfort caused by higher economic uncertainty has been confirmed by corporate surveys. Among the key factors limiting growth potential, only weakness of internal demand is cited more often than uncertainty.
CHALLENGES THAT HAVE BECOME LESS ACUTE |
|
CHALLENGES THAT HAVE BECOME MORE ACUTE |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Source for both charts above: Nordea and Macrobond
Reducing USD dependence |
Sometimes, the more complicated and slower processing of USD payments due to |
|
sanctions-induced checks has led to a decrease in the share of the USD in the FX |
|
structure of export and import payments. For now, the USD remains the primary |
|
payments currency, but sanction threats continue pushing companies towards other |
|
currencies. The USD share slide will likely continue, in our view. |
Turning East |
Back in 2014, Russian authorities strongly advocated for strengthening ties with Asia in |
|
response to the deteriorating relationship with the West. Five years later, the Chinese |
|
share of Russian imports has increased by 5 pp, while EU share has declined by the |
|
same amount. Interestingly, on a global scale, Europe has not experienced a |
|
comparable loss in the share of global imports (it has remained relatively stable at |
|
around 32%). In Russia, China in particular has been eating into Europe’s market share |
|
for electrical machinery and equipment. |
2
vk.com/id446425943
8 August 2019 Market Research
USD SHARE DECREASING IN EXPORT PAYMENTS USD SHARE DECREASING IN IMPORT PAYMENTS
The food embargo introduced by Russia in 2014 as a counter-sanctions measure explains around 1.5 pp of the decline in EU market share within Russia. These imports were partly substituted by imports from CIS and Latin America, and partly by local production. The share of imported food and agricultural projects has dropped considerably, falling from 17% down to 8% in the case of poultry and meat, and from 49% down to 30% for cheese, to name a few examples. The domestic Russian food industry has grown by one-quarter since the introduction of the embargo, while average industrial growth across all industries was just around 9%. Food prices, however, rose much faster during the past five years, suggesting that the political decision had a significant effect on consumers.
CHANGING GEOGRAPHY OF RUSSIAN IMPORTS |
|
CHANGING GEOGRAPHY OF RUSSIAN EXPORTS |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Oil sector has yet to feel the full impact of sanctions
While agriculture and the food industry are among the beneficiaries of the sanctions regime, the oil sector is potentially the most vulnerable. A painful part of sanctions is restricted access to the technology and services used for oil production and exploration. The impact of such sanctions is not felt immediately, unlike that of financial restrictions, but in the long run their negative effects tend to accumulate and become more painful. Although the volume of oil extraction in Russia is currently at post-Soviet highs, this is largely the result of investments made during pre-sanction times. The official governmental forecasts imply stable oil extraction volumes on a 2024 horizon, but independent think-tanks forecast that Russian oil extraction will peak in 2020-21 and then gradually start to fall by ~1.5% per year, partly due to the technological difficulties of substituting exhausted oil fields with new ones.
Sanctions result in lower financing from abroad and higher reliance on local sources
Restricted access to global financial markets, as imposed by sanctions, has put the Russian economy on a painful deleveraging path. External debt dropped from USD 728bn in 2013 down to USD 511bn in 2016 (with USD 114bn of this drop corresponding to actual debt reduction and the rest representing the effect of RUB depreciation on the USD value of RUB-denominated external debt). Five years after the introduction of sanctions, Russia's reliance on foreign borrowing is still considerably smaller than it used to be. When it comes to bond issuance, the share of financing obtained by Russian companies on foreign markets dropped to around one-quarter after the sanctions compared to around a half before sanctions. The situation is similar for bank financing, with the market for international syndicated loans to Russian companies being cut in half after sanctions.
3
vk.com/id446425943
8 August 2019 |
Market Research |
|
|
Financing in the form of FDI has also become scarce. FDI inflows have never recovered to pre-sanction levels. The largest drop in inflows occurred in the financial and retail sectors. The stagnating incomes of Russian consumers no longer offered promising business potential and the threat of new sanctions (as explained above) have led to increased uncertainty. Foreign banks' share in the total capital of the banking sector dropped from over 25% before sanctions to around 15% in 2019. Shrinking foreign bank presence reflects the decreasing international cooperation prospects and the financial restrictions on many major Russian companies.
RELATIVE SIZE OF BOND BORROWING LOCALLY AND ABROAD |
|
FDI INFLOWS NEVER RETURNED TO PRE-SANCTION LEVELS |
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sluggish growth set to continue Over the past five years, the Russian economy has been on a much lower trajectory compared to previous growth cycles. Poor demographics, business climate weaknesses, and tighter fiscal and monetary policies are the primary reasons for the sluggish growth, but we believe sanctions have also played a notable role. Russian potential growth estimates currently lie below 1.5% and for now we do not find many clear drivers that would push the economy to sustainably higher growth rates.
4
vk.com/id446425943
8 August 2019 |
Market Research |
|
|
RUB: the tide is turning
The RUB, which was showing a very strong performance in the first half of the year could not disregard a deterioration of risk sentiment in August. Risks are still tilted to the downside.
A very strong performance in The RUB showed an impressive performance over January-July, appreciating by 9.5% H1 2019 versus the USD, which was the best result among emerging market currencies. This
outperformance was a flip side of excessive RUB weakness last year, which was largely caused by sanctions threats that never materialised. Foreign investors that left the Russian market last year came back in 2019. In our view, this specific factor has amplified a relatively positive risk sentiment in the global markets early this year underpinned by the hopes for a trade deal and for a softer Fed stance.
A perfect storm in early August Since the beginning of August (notorious for poor RUB performance), the tide seems to be changing. The RUB has been negatively impacted by a new round of trade war escalation and its repercussions on the oil market. Limited Fed dovishness and the resulting strong dollar is a challenging condition for EM currencies. A fresh round of sanctions in early August has added more fuel to the fire.
Sanctions topic is back in the spotlight
Risks for the RUB are thus now tilted to the downside. Even though worst-case sanctions scenarios were avoided for the time being, the topic of sanctions is back in focus in the Russian FX market. There is some worry that the quite timid sanctions recently imposed by the US administration could provoke more discontent among US Congressmen, who may find these measures insufficient and push other sanctions initiatives forward more vigorously.
Rapid recovery is not on the cards
The sentiment has changed locally and globally, and the RUB is unlikely to return quickly to its strongest points in 2019 (62.5 versus USD and 70 versus EUR). For that to happen, the global risk sentiment would need to considerably improve either through a decreasing degree of protectionism globally or through a more dovish Fed rhetoric. In our view, a more likely scenario for the rest of this year is prolonged global uncertainty driving capital to safe heavens. We thus see the RUB at around 66 versus the USD by year-end. Sanctions risks may increase next year, as the US presidential elections approach. This will limit the RUB’s ability to recover.
Monetary easing to continue, Central Bank of Russia (CBR) used a relatively calm period of H1 2019 to resume its but at a slower pace easing cycle and delivered two key rate cuts (each of -25 bp). The current increased
volatility in the global markets may make the CBR more cautious in its further moves. The regulator may take a break in the cuts in the September meeting, but the easing cycle is expected to continue afterwards with at least -50 bp on the cards till the end of 2020.
RUB WAS OUTPERFORMING THE REST OF EM IN 2019 |
USD/RUB FORECASTS |
|
5
vk.com/id446425943
8 August 2019 |
Market Research |
|
|
Nordea forecasts for Russia
MACRO FORECASTS FOR RUSSIA
|
2016 |
2017 |
2018 |
2019E |
2020E |
Real GDP, % y/y |
0.3 |
1.6 |
2.3 |
1.3 |
1.5 |
Private consumption, % y/y |
-1.9 |
3.3 |
2.3 |
1.5 |
1.7 |
Fixed capital investment, % y/y |
1 |
5.2 |
2.9 |
2 |
3 |
|
|
|
|
|
|
Industrial production, % y/y |
2.2 |
2.1 |
2.9 |
2.5 |
2 |
Real wages growth, % y/y |
0.8 |
2.9 |
8.5 |
2 |
3 |
|
|
|
|
|
|
Inflation, % y/y |
5.4 |
2.5 |
4.3 |
4.2 |
4 |
Federal budget balance |
-3.4 |
-1.4 |
2.6 |
1.8 |
1 |
Source: Macrobond, Nordea estimates |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FINANCIAL FORECASTS FOR RUSSIA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Spot |
3M |
End-2019 |
Mid-2020 |
End-2020 |
USD/RUB |
65.1 |
65.6 |
66 |
66.5 |
67 |
EUR/RUB |
72.8 |
71.5 |
71.3 |
74.5 |
78.4 |
Policy rate |
7.25 |
7 |
7 |
7 |
6.75 |
Source: Macrobond, Nordea estimates |
|
|
|
|
|
6
vk.com/id446425943
DISCLAIMER
Nordea Markets is the commercial name for Nordea’s international capital markets operation.
The information provided herein is intended for background information only and for the sole use of the intended recipient. The views and other information provided herein are the current views of Nordea Markets as of the date of this document and are subject to change without notice. This notice is not an exhaustive description of the described product or the risks related to it, and it should not be relied on as such, nor is it a substitute for the judgement of the recipient.
The information provided herein is not intended to constitute and does not constitute investment advice nor is the information intended as an offer or solicitation for the purchase or sale of any financial instrument. The information contained herein has no regard to the specific investment objectives, the financial situation or particular needs of any particular recipient. Relevant and specific professional advice should always be obtained before making any investment or credit decision. It is important to note that past performance is not indicative of future results.
Nordea Markets is not and does not purport to be an adviser as to legal, taxation, accounting or regulatory matters in any jurisdiction.
This document may not be reproduced, distributed or published for any purpose without the prior written consent from Nordea Markets.
Nordea Bank Abp, Satamaradankatu 5, FI-00020 NORDEA, Finland, domicile Helsinki, Business ID 2858394-9
Further information on Nordea available on www.nordea.com
Nordea Bank Abp, Satamaradankatu 5, FI-00020 NORDEA, Finland |
http://www.nordea.com |
vk.com/id446425943
Министерство экономического развития Российской Федерации
Картина деловой активности. Август 2019 года
Экономическая активность
Экономическая статистика за июль указывает на восстановление темпов экономического роста после слабой динамики в первой половине года. По оценке Минэкономразвития России, в июле рост ВВП ускорился до 1,7 % г/г (после 0,8 % г/г в июне1 и 0,9 % г/г во 2кв19). По итогам 7 месяцев текущего года темп роста ВВП оценивается на уровне 0,9 % г/г.
Рис. 1. Рост ВВП в июле ускорился… |
|
Рис. 2. … на фоне улучшения динамики в |
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
сельском хозяйстве и торговле |
|
|
|
|||
% г/г |
|
|
|
|
вклад, п.п |
|
|
|
|
|
|
5 |
|
|
|
|
1,8 |
|
|
|
|
|
0,0 |
4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,5 |
|
|
|
|
|
|
1,2 |
|
|
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
0,1 |
|
0,0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,5 |
|
|
2 |
|
|
|
|
|
0,2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,6 |
|
|
0,8 |
|
0,2 |
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
0,5 |
|
|
|
0,5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,2 |
|
0,1 |
0,0 |
|
|
0 |
|
|
|
|
0,0 |
|
|
|
|||
|
|
|
|
-0,4 |
|
-0,2 |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
|
|
||
-1 |
|
|
|
|
|
0,0 |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
0,0 |
|
|
|
|
|
-2 |
|
|
|
|
-0,6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
1кв19 |
|
2кв19 |
июл.19 |
|
||
-3 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
транспортировка и хранение |
|
|
||||
-4 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
промышленное производство |
|
|
||||
-5 |
|
|
|
|
|
строительство |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
небазовые отрасли и чистые налоги |
|
|
||||
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
|
|
|
||||
|
сельское хозяйство |
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
ВВП |
|
ВВП (Росстат) |
|
торговля оптовая и розничная |
|
|
||||
|
|
|
ВВП |
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Источник: Росстат, расчеты Минэкономразвития России. |
Источник: Росстат, расчеты Минэкономразвития России. |
||||||||||
Увеличение экономической активности подтверждается также динамикой ее оперативных индикаторов. Композитный индекс PMI в июле вновь преодолел отметку 50, значения выше которой свидетельствуют о расширении выпуска (в июне индекс опустился до 49,2). По данным портала HeadHunter, число вакансий, размещенных на портале, в июле вернулось к росту (+2 % г/г после сокращения в мае и июне). В июле также наблюдалась стабилизация динамики погрузки грузов на железнодорожном транспорте, которая продемонстрировала нулевой рост по отношению к соответствующему месяцу прошлого года после падения в апреле–июне (в общей сложности на 3,7 % г/г).
Рис. 3. Число вакансий на портале HeadHunter в июле вернулось к росту
% г/г |
|
60 |
|
50 |
|
40 |
|
30 |
|
20 |
|
10 |
|
0 |
|
-10 2018 |
2019 |
динамика вакансий
Источник: HeadHunter, расчеты Минэкономразвития России.
Рис. 4. Композитный PMI в июле преодолел |
||||||
отметку 50 |
|
|
|
|
|
|
60 |
|
|
|
|
|
|
55 |
|
|
|
|
|
|
50 |
|
|
|
|
|
|
45 |
|
|
|
|
|
|
40 |
|
|
|
|
|
|
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
|
|
PMI: обраб. отраслей |
|
|
||
PMI: услуги
PMI: композитный
Источник:Markit, расчеты Минэкономразвития России.
Значительный положительный вклад в темпы роста ВВП (по, оценке, 0,5 п.п. в июле) попрежнему вносит промышленное производство, которое второй месяц подряд демонстрирует уверенный рост (2,8 % г/г в июле после 3,3 % г/г в июне).
Рост добычи полезных ископаемых в июле ускорился до 3,0 % г/г по сравнению с 2,3 % г/г в июне (в целом за 2кв19 – 3,3 % г/г) за счет увеличения темпов роста в добыче нетопливных полезных ископаемых и предоставлении сервисных услуг (геологоразведка, бурение, ремонт и др.). Кроме того,
1 Оценка была пересмотрена в сторону повышения с учетом предварительной оценки Росстата по динамике ВВП во 2кв19 и корректировки данных по отдельным видам экономической деятельности.
19 августа 2019 г. |
Страница 1 |
|
|
vk.com/id446425943
Министерство экономического развития Российской Федерации
производство сжиженного природного газа продолжает расти высокими темпами (86,3 % г/г в июле). В то же время в добыче нефти, естественного природного газа и угля в июле было зафиксировано ухудшение годовой динамики.
Рис. 5. Динамика обрабатывающих отраслей в |
Рис. 6. Медианный темп роста обрабатывающей |
||||||||||
январе–июле 2019 года |
|
|
|
|
|
промышленности |
|
|
|||
п.п. |
|
|
|
|
|
|
|
% г/г |
|
|
|
3,5 |
|
|
|
|
|
|
|
8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3,0 |
|
|
0,2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
-0,0 |
|
|
6 |
|
|
|
|
2,5 |
|
0,4 |
0,3 |
-0,9 |
|
|
|
|
|||
2,0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,4 |
|
|
|
|
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,0 |
|
|
|
||
1,5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
0,5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
1,0 |
0,5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,5 |
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
|
|
0,6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
расхождение |
комплексхимический пищевая промышленность прочее |
неметаллическая продукцияминеральная деревообработка |
нефтепродуктыикокс |
промышленностьлегкая |
машиностроение |
обработка |
|
средняя |
|
медиана |
металлургия |
-2 |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
Источник: Росстат, расчеты Минэкономразвития России. |
|
Источник: Росстат, расчеты Минэкономразвития России. |
|||||||||
Выпуск обрабатывающей промышленности в июле вырос на 2,8 % г/г (после 3,4 % г/г в июне и 2,4 % г/г во 2кв19). Основной вклад в снижение темпов роста внесли металлургия и деревообработка. Вместе с тем в остальных обрабатывающих отраслях наблюдалось улучшение годовой динамики. В частности, пищевая промышленность в июле показала рост на 3,7 % г/г после снижения на 1,9 % г/г в июне, в химической отрасли выпуск вырос на 5,0 % г/г (+3,1 % г/г в июне).
Календарный фактор в июле внес положительный вклад в динамику обрабатывающих отраслей: в июле было на 1 календарный день больше, чем в аналогичном месяце прошлого года (в июне и мае – соответственно на 1 и 2 дня меньше). Темп роста с исключением календарного фактора оценивается на уровне 2,1 % г/г. При этом медианный темп роста обрабатывающей промышленности в июле ушел в минус (-0,1 % г/г).
Положительный вклад в динамику ВВП в июле также внесло ускорение роста сельского хозяйства (до 5,9 % г/г с уровней около 1 % г/г в мае–июне). Улучшение показателей наблюдалось как в растениеводстве (по состоянию на 1 августа намолот зерна на 17,1 % превышал уровень на аналогичную дату прошлого года), так и в животноводстве.
Рис. 7. Показатели сбора зерновых и зернобобовых культур
млн. тонн |
|
|
|
|
|
|
|
|
68 68 |
||
70 |
|
|
|
|
|
|
|
|
54 |
58 61 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
60 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
50 |
|
|
|
|
|
|
|
|
45 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
40 |
|
|
|
|
|
|
30 |
35 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
30 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
20 |
|
|
6 |
12 15 |
|
|
|
|
|
||
10 |
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
на 26 |
на 3 |
на 17 |
на 1 |
на 8 |
на 15 |
|||||
|
|
||||||||||
|
|
июня |
июля |
июля |
августа |
августа |
августа |
||||
|
|
|
|
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Источник: Минсельхоз России, расчеты Минэкономразвития России.
Рис. 8. Животноводство внесло вклад в |
|
|||
ускорение роста сельского хозяйства |
|
|||
% г/г |
|
|
|
|
9 |
|
|
|
|
7 |
|
|
|
|
5 |
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
-1 |
|
|
|
|
-3 |
|
|
|
|
янв.18 |
апр.18 июл.18 окт.18 |
янв.19 |
апр.19 |
июл.19 |
|
скот и птица на убой в живом весе |
|
||
|
молоко |
|
|
|
|
яйца |
|
|
|
Источник: Росстат, расчеты Минэкономразвития России. |
||||
Вместе с тем другие базовые отрасли – розничная торговля, строительство транспорт – в июле демонстрировали сдержанную динамику. Рост розничного товарооборота в июле продолжил замедляться – до 1,0 % г/г после 1,4 % г/г в июне, при этом нисходящая динамика наблюдалась как в
19 августа 2019 г. |
Страница 2 |
|
|
vk.com/id446425943
Министерство экономического развития Российской Федерации
продовольственном, так и в непродовольственном сегменте. Темпы роста в транспортной отрасли в июле перешли в отрицательную область (-1,2 % г/г). Динамика объемов строительных работ с начала года сохраняется на околонулевом уровне (в июле – 0,2 % г/г).
Инвестиции в основной капитал по полному кругу организаций во 2кв19 выросли на 0,6 % г/г после 0,5 % г/г в 1кв19. Отчетные данные за апрель–июнь в целом соответствуют модельным оценкам Минэкономразвития России, указывавшим на околонулевой рост инвестиций в основной капитал во 2кв19 (см. «Картина экономики. Июль 2019 года»).
Рис. 9. Рост оборота розничной торговли в июле |
Рис. 10. Рост инвестиций в основной капитал во |
|||||||
замедлился |
2кв19 остался около нуля |
|
|
|
|
|||
% г/г |
% г/г |
|
|
|
|
|
|
|
6 |
15 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 |
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
-2 |
0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-4 |
-5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-6 |
-10 |
|
|
|
|
|
|
|
-8 |
-15 |
|
|
|
|
|
|
|
янв.16 июл.16 янв.17 июл.17 янв.18 июл.18 янв.19 июл.19 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
оборот розничной торговли |
|
|
|
|
|
|
|
|
пищевые продукты, включая напитки, и табачные изделия |
инвестиции в основной капитал по полному кругу предприятий |
|||||||
непродовольственные товары |
|
|
|
|
|
|
|
|
Источник: Росстат, расчеты Минэкономразвития России. |
Источник: Росстат, расчеты Минэкономразвития России. |
|||||||
Рынок труда и доходы
Уровень безработицы с исключением сезонности в июле сохранился на уровне 4,6 % SA от рабочей силы. По предварительным данным Росстата, численность занятого населения с исключением сезонности в июле осталась практически на уровне июня, снизившись всего на 3,4 тыс. человек (0,0 % м/м SA). Численность безработных с исключением сезонного фактора в июле снизилась на 17,7 тыс. человек (-0,5 % м/м SA). При этом численность как занятых, так и безработных продолжает демонстрировать отрицательную динамику по отношению к соответствующему месяцу прошлого года (-0,6 % г/г и -6,6 % г/г соответственно). В результате численность рабочей силы в июле снизилась на
0,9 % г/г (-1,0 % г/г в июне).
Росстат скорректировал динамику реальной заработной платы в июне 2019 г. в сторону увеличения на 0,6 п.п., в результате рост составил 2,9 % г/г (1,6 % г/г в мае). В связи с этим значение показателя за 2кв19 было также скорректировано вверх – на 0,3 п.п. до 2,6 % г/г (в 1кв19 — 1,3 % г/г). Рост реальных заработных плат в социальном секторе, по оценке Минэкономразвития России, в июне сохранился на уровне мая – 4,1 % г/г. Во внебюджетном секторе рост замедлился до 2,5 % г/г после 3,2 % г/г месяцем ранее. По оценке Росстата, в июле рост реальных заработных плат ускорился до
3,5 % г/г.
Рис. 11. Безработица пятый месяц подряд |
|
||||
сохраняется на рекордно низком уровне |
|
||||
% рабочей |
|
|
|
|
|
6,2 силы |
|
|
|
|
|
5,8 |
|
|
|
|
|
5,4 |
|
|
|
|
|
5,0 |
|
|
|
|
|
4,6 |
|
|
|
|
|
4,22014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
|
уровень безработицы |
|
|
|
|
|
уровень безработицы с искл. сезонного фактора |
||||
Источник: Росстат, расчеты Минэкономразвития России. |
|||||
Рис. 12. Рост реальной заработной платы в |
||||||
июле продолжил ускоряться |
|
|
|
|||
% г/г |
|
|
|
|
|
|
15 |
|
|
|
|
|
|
10 |
|
|
|
|
|
|
5 |
|
|
|
|
|
|
0 |
|
|
|
|
|
|
-5 |
|
|
|
|
|
|
-10 |
|
|
|
|
|
|
-15 |
|
|
|
|
|
|
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
|
|
|
реальная зарплата |
|
|
|
Источник: Росстат, расчеты Минэкономразвития России. Июль 2019 г. – оценка Росстата
19 августа 2019 г. |
Страница 3 |
|
|
vk.com/id446425943
Министерство экономического развития Российской Федерации
Таблица 1. Показатели деловой активности
в % к соотв. периоду |
|
|
|
|
|
|
|
|
предыдущего года |
июл.19 |
2кв19 |
июн.19 |
май.19 |
апр.19 |
1кв19 |
2018 |
2017 |
ВВП |
1,7* |
0,9 |
0,8* |
0,2* |
1,8* |
0,5 |
2,3 |
1,6 |
|
Сельское хозяйство |
5,9 |
1,2 |
1,1 |
1,0 |
1,4 |
1,1 |
-0,6 |
2,9 |
|
Строительство |
0,2 |
0,1 |
0,1 |
0,2 |
0,0 |
0,2 |
5,3 |
-1,2 |
|
Розничная торговля |
1,0 |
1,5 |
1,4 |
1,4 |
1,6 |
1,9 |
2,8 |
1,3 |
|
Грузооборот транспорта |
-1,2 |
1,3 |
0,4 |
0,9 |
2,6 |
2,2 |
2,9 |
5,6 |
|
Промышленное производство |
2,8 |
3,0 |
3,3 |
0,9 |
4,6 |
2,1 |
2,9 |
2,1 |
|
Добыча полезных ископаемых |
3,0 |
3,3 |
2,3 |
2,8 |
4,2 |
4,7 |
4,1 |
2,1 |
|
добыча угля |
-1,5 |
-0,1 |
-0,9 |
0,2 |
0,1 |
3,1 |
4,2 |
3,7 |
|
добыча сырой нефти и природного |
0,9 |
3,1 |
2,3 |
2,8 |
4,0 |
4,5 |
2,8 |
0,4 |
|
газа |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
||
добыча металлических руд |
1,9 |
5,3 |
3,3 |
6,2 |
6,4 |
10,9 |
4,6 |
3,5 |
|
добыча прочих полезных |
15,5 |
1,4 |
1,8 |
-7,7 |
9,8 |
-3,5 |
4,0 |
15,6 |
|
ископаемых |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Обрабатывающие |
2,8 |
2,4 |
3,4 |
-1,0 |
4,7 |
1,3 |
2,6 |
2,5 |
|
производства |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
||
пищевая промышленность |
3,7 |
0,7 |
-1,9 |
-1,2 |
5,1 |
4,0 |
4,4 |
1,5 |
|
легкая промышленность |
0,1 |
-4,6 |
-6,2 |
-6,8 |
-1,0 |
-2,6 |
2,3 |
5,4 |
|
деревообработка |
-0,1 |
3,1 |
0,9 |
1,2 |
7,3 |
7,3 |
11,7 |
3,9 |
|
|
|||||||||
производство кокса и |
-0,5 |
-1,6 |
-4,8 |
-4,3 |
4,3 |
2,0 |
1,8 |
1,1 |
|
нефтепродуктов |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
||
химический комплекс |
5,0 |
5,1 |
3,1 |
-0,9 |
12,9 |
3,3 |
3,3 |
5,8 |
|
производство прочей |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
неметаллической минеральной |
3,3 |
5,8 |
1,7 |
5,4 |
10,5 |
8,4 |
4,4 |
11,2 |
|
продукции |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
металлургия |
1,2 |
3,9 |
13,4 |
-0,8 |
-0,7 |
2,6 |
1,6 |
0,8 |
|
машиностроение |
1,4 |
-4,6 |
-0,9 |
-9,5 |
-3,3 |
-7,7 |
1,2 |
5,6 |
|
прочие производства |
9,8 |
6,7 |
2,9 |
5,3 |
11,7 |
6,9 |
1,4 |
-2,3 |
|
Обеспечение электроэнергией, |
1,7 |
1,5 |
2,5 |
1,8 |
1,0 |
-1,5 |
1,6 |
-0,4 |
|
газом и паром |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Водоснабжение, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
водоотведение, утилизация |
1,6 |
2,1 |
-1,8 |
0,8 |
7,4 |
0,9 |
2,0 |
-2,1 |
|
отходов |
|
|
|
|
|
|
|
|
Источник: Росстат, расчеты Минэкономразвития России.
* Оценка Минэкономразвития России.
19 августа 2019 г. |
Страница 4 |
|
|
vk.com/id446425943
Министерство экономического развития Российской Федерации
Таблица 2. Показатели рынка труда
|
июл.19 |
6 мес |
2кв19 |
|
июн.19 |
май.19 |
апр.19 |
1кв19 |
|
2018 |
2017 |
Реальная заработная плата |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
в % к соотв. периоду предыдущего года |
3,5 |
1,9 |
2,6 |
|
2,9 |
1,6 |
3,1 |
1,3 |
|
8,5 |
2,9 |
в % к предыдущему периоду (SA) |
0,5 |
- |
1,3 |
|
0,1 |
-0,4 |
0,8 |
0,9 |
|
- |
- |
Номинальная заработная плата |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
в % к соотв. периоду предыдущего года |
8,2 |
7,1 |
7,7 |
|
7,7 |
6,8 |
8,4 |
6,5 |
|
11,6 |
6,7 |
в % к предыдущему периоду (SA) |
0,9 |
- |
2,3 |
|
0,3 |
0,0 |
1,1 |
2,1 |
|
- |
- |
Реальные располагаемые доходы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
в % к соотв. периоду предыдущего года |
- |
-1,3 |
-0,2 |
|
- |
- |
- |
-2,5 |
|
0,12 |
-0,5 |
в % к предыдущему периоду (SA) |
- |
- |
0,3 |
|
- |
- |
- |
-0,2 |
|
- |
- |
Реальные денежные доходы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
в % к соотв. периоду предыдущего года |
- |
-0,4 |
0,5 |
|
- |
- |
- |
-1,5 |
|
1,13 |
-0,7 |
в % к предыдущему периоду (SA) |
- |
- |
0,2 |
|
- |
- |
- |
-0,1 |
|
- |
- |
Численность рабочей силы* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
в % к соотв. периоду предыдущего года |
-0,9 |
-1,2 |
-1,3 |
|
-1,0 |
-1,5 |
-1,4 |
-1,2 |
|
-0,1 |
-0,7 |
млн. чел. (SA) |
75,4 |
75,4 |
75,3 |
|
75,4 |
75,3 |
75,4 |
75,5 |
|
|
|
Численность занятых* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
в % к соотв. периоду предыдущего года |
-0,6 |
-1,0 |
-1,1 |
|
-0,8 |
-1,3 |
-1,2 |
-0,9 |
|
0,3 |
-0,3 |
млн. чел. (SA) |
71,9 |
71,9 |
71,9 |
|
71,9 |
71,8 |
71,9 |
72,0 |
|
|
|
Численность безработных* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
в % к соотв. периоду предыдущего года |
-6,6 |
-5,7 |
-5,3 |
|
-5,9 |
-5,7 |
-4,3 |
-6,0 |
|
-7,8 |
-6,5 |
млн. чел. (SA) |
3,4 |
3,5 |
3,5 |
|
3,4 |
3,5 |
3,5 |
3,5 |
|
|
|
Уровень занятости* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
в % к населению в возрасте 15 лет и |
59,4 |
59,4 |
59,4 |
|
59,4 |
59,3 |
59,4 |
59,4 |
|
|
|
старше (SA) |
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Уровень безработицы** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
в % к рабочей силе /SA |
4,5/4,6 |
4,7/4,6 |
4,6/4,6 |
|
4,4/4,6 |
4,5/4,6 |
4,7/4,6 |
4,8/4,6 |
|
4,8/- |
5,2/- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*Данные за 2016–2017 гг. представлены по возрастной группе «15–72 года», за 2018 год – по возрастной группе «15 лет и старше».
**Данные за 2016 г. представлены по возрастной группе «15–72 года», за 2017–2018 гг. – по возрастной группе «15 лет и старше». Источник: Росстат, расчеты Минэкономразвития России.
2 С учетом единовременной денежной выплаты пенсионерам в размере 5 тыс. рублей в январе 2017 года.
19 августа 2019 г. |
Страница 5 |
|
|