Ф інансовий стан підприємства
План лекції
Визначення фінансового стану підприємства і ознаки його стійкості.
Платоспроможність і ліквідність. Банкрутство.
Прогнозування фінансового стану підприємства.
1. Визначення фінансового стану підприємства і ознаки його стійкості.
Під фінансовим станом підприємства слід розуміти ступінь забезпеченості підприємства необхідними фінансовими ресурсами для здійснення ефективної господарської діяльності та своєчасного проведення грошових розрахунків за своїми зобов`язаннями.
Елементи економічної діяльності
прибутковість (рентабельність) роботи підприємства
оптимальність з точки зору економічного становища підприємства розподілу прибутку, що залишається у розпорядженні підприємства (чистий прибуток)
наявність власних фінансових ресурсів
раціональне розміщення основних і оборотних коштів (власних і позичених)
платоспроможність
ліквідність
Зв`язок між фінансовим майном підприємства і іншими елементами використання фінансових ресурсів висвітленні у попередніх розділах. А саме: розподіл прибутку, раціональне розміщення основних і оборотних коштів, оподаткування.
Платоспроможність і ліквідність. Банкрутство.
Платоспроможність - це здатність підприємства сплачувати кошти за своїми зобов’язаннями, які вже настали і потребують негайного погашення, за рахунок наявних грошей на банківських рахунках або у готівці.
72
Ліквідність підприємства - здатність розрахуватися за своїми фінансовими зобов`язаннями за рахунок наявних активів, що можуть бути використані для погашення боргів.
Показники ліквідності розраховуються як відношення суми ліквідних активів до суми короткострокових зобов`язань.
Для обчислення показників ліквідності необхідно всі активи балансу розділити на групи за ступенями їх ліквідності:
Перша група грошові засоби в касі, на розрахунковому
л
іквідних
засобів рахунку, валютному
та інших рахунках, а
також короткострокові фінансові вкладення.
Друга група зобов`язання, які легко перетворити в грошові
л іквідних засобів засоби (дебіторська заборгованість)
Третя група товарно-матеріальні запаси, готова продукція,
ліквідних засобів незавершене виробництво
Показники ліквідності
Коефіцієнт покриття поточних пасивів
Кп
=
де О - загальна сума коштів, вкладених в оборотні активи;
Онл - сума оборотних коштів, вкладених в активи, ліквідність яких
сумнівна, або в неліквідні активи;
Пп - поточні зобов`язання (пасиви).
Коефіцієнт негайного покриття поточних зобов`язань
Кп
=
де Ол - сума оборотних коштів, вкладених у «чисті» ліквідні активи;
Пп - поточні зобов`язання (пасиви).
73
Коефіцієнт фінансової напруги
Кфн
=
де ПЗ - позикові фінансові ресурси (пасиви)
ПВ - власні фінансові ресурси підприємства
На будь-якому етапі діяльності підприємства існує вірогідність кризи його розвитку.
Кризові явища в діяльності
підприємства
Обумовлені
дією
механізму неефективним
ринкової саморегуляції управлінням діяльністю
підприємства
Розвиток та поглиблення кризи проходить 3 найважливіші стадії.
Стадія кризи |
Зовнішні прояви |
1. Прихована криза |
- зниження ефективності діяльності, погіршення показників прибутковості обороту та капіталу, тривалості операційного та фінансового циклів; - зниження ринкової вартості підприємства та його акцій; - отримання збитків по окремих операціях. |
2. Криза платоспроможності |
- періодичний та все більш тривалий дефіцит грошових коштів; - затримка в оплаті поточних платежів; - поява простроченої кредиторської заборгованості та непогашених кредитів; - сплата економічних санкцій за порушення термінів виконання зобов`язань; |
3. Юридичне банкрутство |
- неможливість виконання зовнішніх зобов`язань протягом одного місяця з моменту їх виникнення; - звертання кредиторів підприємства до арбітражу; - відкриття справи про банкрутство з ініціативи підприємства або його кредиторів. |
74
Банкротство
значне розбалансування
економічного організму
п ідприємства підприємства з відповідною неможливістю фінансового
забезпечення своєї діяльності та неліквідною
структурою балансу
Поглиблення кризи до стадії юридичного банкрутства свідчить про нездатність підприємства вжити відповідні дії щодо фінансового оздоровлення (санації) підприємства та ліквідації причини виникнення кризи.
Складові системи протидії банкрутству на рівні підприємства
Фінансова Фінансове Управління Управління Страте-
діагностика планування ризиком рухом гія і
вірогідності грошових тактика
банкрутства коштів санації
Сукупність фінансових і інших заходів з метою надання допомоги збанкрутілим підприємствам з боку третіх юридичних осіб називається санацією.