6. 8. Классификация активов по степени ликвидности, использование указанной классификации в ходе проведения анализа платежеспособности предприятия

Для оценки платежеспособности предприятия используются показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Таблица

Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности

Коэффициенты	Способ расчета	Критерии оценки
1.Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности	Кал = Сумма стр.250,260 баланса / сумма стр. 610, 620, 630, 660 баланса Нормальное ограничение К ал => 0,2, означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств организации	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых с случае надобности
2.Коэффициент критической (промежуточного покрытия) ликвидности	К кл = (стр.290 баланса – сумму строк 210, 220, 230 баланса) / сумма строк 610, 620, 630, 660 баланса Нормальное ограничение К >= 1 означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.	Показывает, какую часть текущей задолженности организация может погасить в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности
3. Коэффициент текущей ликвидности (полного покрытия)	К тл = стр.290 баланса – стр.220 баланса / сумма строк 610, 620, 630, 660 Нормальное ограничение К тл >= 2	Характеризует платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов ( с учетом компенсации осуществленных затрат)
4. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	К в(у) = {К тл к + У/Т (К тлк –К тлн)}/ Н Ктлк – значение коэфф. текущей ликвидности на конец отчетного периода; Ктлн – значение коэфф. текущей ликвидности в начале отчетного периода; Т – продолжительность отчетного периода в месяцах; У –период восстановления (утраты) платежеспособности; Н – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (равно 2).	Используется для прогноза изменения платежеспособности предприятия

6.9. Основные показатели, используемые для оценки платежеспособности предприятия, порядок их расчета, рекомендуемые значения

Платежеспособность - способность предприятия погашать свои обязательства. В практике финансового анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной понимают способ­ность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательст­вам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обяза­тельствам называется текущей платежеспособностью.

В современной зарубежной и отечественной практике анализ пла­тежеспособности осуществляется на основе предварительной группировки активов предприятия по степени их ликвидности. Под ликвидностью понимается способность превра­щения активов предприятия из иных форм в денежную с целью погашения долговых обязательств, а под степенью ликвидности - скорость такого превращения.

При этом активы группируют, как правило, следующим образом:

Группа А1 – наиболее ликвидные активы. Включает денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Группа А2 – быстрореализуемые активы. Включает дебиторскую задолженность, платежи по которой наступают в течение 1 года.

Группа А3 – медленнореализуемые активы. Включает дебиторскую задолженность со сроком погашения более 1 года, запасы.

Группа А4 - труднореализуемые активы. Включает внеоборотные активы и неликвиды.

На основе группировки активов по степени их ликвидности произ­водится расчет показателей платежеспособности (коэффициентов ликвид­ности).

В состав краткосрочных обязательств (КО) при расчете включаются:

а) краткосрочные кредиты и займы;

б) кредиторская задолженность;

в) задолженность участникам по выплате доходов;

г) прочие краткосрочные обязательства.

Основные коэффициенты платежеспособности (ликвидности):

Коэффициент а абсолютной ликвидности (Ка.л.)

Ка.л. = А1 / КО.

Этот коэффициент характеризует способность предприятия пога­сить обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. При приближении уровня коэффициента к 1,0 предприятие имеет отличную платежеспособность, однако соблюдение такого условия является нерациональным. Рекомендуемым значением ко­эффициента является значение, равное 0,2-0,3.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (Кб.л.)

Кб.л. = (А1 + А2)/ КО.

При условии, когда значение этого коэффициента приблизительно равно 1.0, предприятие имеет удовлетворительную платежеспособность, но во избежание риска непогашения дебиторской задолженности рекомен­дуемым уровнем этого коэффициента является значение более 1,0.

Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.)

Кт.л. = ( А1 + А2 + А3 )/КО.

Этот коэффициент является критерием при оценке удовлетвори­тельности структуры баланса, его нормативное значение равно 2,0.

В странах с рыночной экономикой нормальным считается значение коэффициента в пределах от 1,5 до 2.

Если значение этого коэффициента будет <1,0, то такое предпри­ятие оценивают как неплатежеспособное, результатом чего является убы­точная деятельность и использование прибыли в большей мере на потреб­ление, чем на накопление. Если коэффициент текущей ликвидности > 2,5, то на предприятии имеется большой объем свободных финан­совых ресурсов, формируемых за счет собственного капитала, что свиде­тельствует о неэффективном управлении активами.