4 Вариант

• Доходность акций:

1. Текущая доходность – т.е. без учета реализации акции

   1. Дх=В/Цэ*100 (в %) Дх –текущая доходность, В – дивиденд по акции, Цэ- цена приобретения акций

2. Рыночная текущая доходность которая будет зависеть от уровня цены существующей на рынке в любой определенный момент времени.

   1. Дхр=В/Цр *100 где Цр – рыночная цена

3. Конечная доходность – данный показатель определяют по разному в зависимости от продолжительности инвестиционного периода и возможности выплаты дивидендов.

А) если инвестиционный период равен одному году и выплата дивидендов осуществляется, то

Дхк = В +(Ц1-Ц) / Ц *100 где Ц1 – цена продажи, Ц – цена покупки или приобретения.

Б) если инвестиционный период превышает один год и выплата дивидендов предусмотрена, то определяется Дхк = (Сумма В1..i + (Ц1-Ц)) / (Ц * Тi) *100 , где Тi время нахождения акций у держателя.

В) если дивиденды не выплачиваются Дхк= Ц1-Ц/Ц *100

2. Спросить что именно попалось доход по облигациям или доходность??????

Доход по облигации:

Так как облигация является объектами инвестирования на фондовом рынке, она приносит своим держателям доход, который складывается из следующих элементов:

1. Купонного дохода - это регулярные платежи по облигации, которую получает ее держатель. Регулярные платежи выплачиваются исходя из фиксированного процента, который установлен в момент эмиссии облигации (купонный процент).

2. Дисконта –это изменение стоимости облигации за соответствующий период

А)До погашение Р= КР-Н

Б)Продается до срока погашения Р=КР1-КР

Доходность облигации:

1. Купонная доходность показывает процентную величину ежегодного купонного дохода по отношению к номинальной стоимости облигации

   1. Скуп=Д/Н *100 С куп- купонная доходность, Д – ежегодный купонный доход, Н-номинал.

2. Текущая доходность облигаций, характеризует текущие поступления по облигации относительно сделанных затрат на ее покупку. Рассчитывается по следующей формуле:

   1. Стек= Д/Кр*100 Д-ежегодный купонный доход, КР-рыночная цена

3. Конечная доходность, характеризует полный доход по облигации приходящийся на единицу затрат связанных с покупкой этой облигации.

   1. Скон= Дсп+Р/Кр*п *100 Дсп-полный доход по облигации за весь период нахождения ее у держателя; Р-дисконт; КР-рыночная цена, п-число лет в течении которых инвестор владел облигацией.

3. Важными процедурами являются:

Платеж по векселю который включает сроки платежа и правила платежа.

• Платеж по векселю: включает сроки и определенные правила

Процедура платежа состоит из следующих правил:

1. Вексель предъявляется к оплате вместе нахождения плательщика если в векселе не указано другое место;

2. Плательщик должен осуществлять платеж немедленно по предъявлению векселя если его предъявление своевременно.

3. При исчислении срока погашения векселя не следует учитывать день в который он выписан. Если день погашения приходиться на нерабочий день то вексель должен быть предъявлен в ближайших рабочий день.

4. Предъявление векселя к оплате до срока его погашения не обязывает должника платить по нему, также не может быть удовлетворено требование должника к векселедержателю принять платеж до срока погашения векселя.

5. Должник может оплатить в день погашения векселя только часть суммы, а векселедержатель обязан принять платеж. Векселедержатель имеет право опротестовать неоплаченную сумму и предъявить иск к любому из всех обязанных по векселю лиц в размере не оплаченной суммы.

• Протест векселя – официальное удостоверенное требование платежа или акцепта и его неполучение. Процедура протеста векселя осуществляется в нотариальном порядке и заключается в следующем: векселедержатель должен предъявить не оплаченный вексель нотариусу по месту нахождения плательщика, для совершения протеста векселей в не акцепте по месту нахождения должника в определенный срок. Нотариус предъявляет должнику требования о платеже или акцепте векселя. Если после этого последует платеж то нотариус не производя протеста возвращает вексель с надписью о получении платежа. Если сделана отметка об акцепте на переводном векселе, то вексель возвращается без протеста. Если на требования произвести акцепт или платеж векселя плательщик отвечает отказом, то нотариус составляет акт о протесте. Далее вопрос решается в судебном порядке.

4. Биржевой опцион – стандартный биржевой договор, на право купить или продать фьючерсный договор по цене исполнения да/на установленную дату с уплатой за это право определенной суммы денег – премия.

5. Евро-нота – это краткосрочные долговые обязательства они обычно выпускаются на срок 3и6 месяцев и гарантируются инвестиционным банком или группой банков, которые либо сами выкупают либо продлевают заемщику кредитную линию.

Евро-вексель – краткосрочные передаваемые долговые обязательства.

Задача 1

Р = 3 000 р. Т = 180 дн. N = 360 дн. I = 0,1% F = ?

F = Р*(1+t/n*i) = 3 000*(1+180/360*0.1) = 3 150 р.

Задача 2

УК = 10 000 000 р. Кол. Об.ак. = 9 000 шт. Кол. Пр.ак. = 1 000 шт. Прибыль = 500 000 р. (МД) МД пр.ак. = 20% (прибыль) СТ.Д.пр.ак. - ? СТ.Д.об.ак. - ?

Номинал=10 000 000/10000=1000руб Масса дивиденда по прив.акциям=500000*20%=100000руб Масса дивидендов по обыкновенным акциям 500 000 - 100 000 = 400 000руб Стоимость обыкн.акций= 400 000/ 9000=44,4 руб Ставка дивиденда по обык.акциям= 44,4/1000 *100 = 4,44% Стоимость прив.акций= 100 000/1000=100 руб Ставка дивиденд по привил.акциям=100/1000*100=10%