Тема: Управление денежными средствами

1. Понятие и виды потоков денежных средств;

2. Анализ потоков денежных средств;

3. Модели управления денежными средствами

=1=

Одна из важнейших задач финансового менеджмента управление денежными средствами. В нашей стране особенно на предприятиях реального сектора экономики проблема наличия и эффективного использования денежных активов приобретает особую остроту и от ее решения зависит само существование предприятия.

Объективным критерием успешной деятельности предприятия является его способность своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства, оплачивать счета поставщиков, выплачивать зарплату персоналу, рассчитываться с бюджетом и внебюджетными фондами всех уровней.

Предприятие должно получать прибыль, которая направляется не только на развитие производства, но и на выплату дивидендов акционерам привлекая тем самым дополнительные средства для расширения бизнеса. Являясь наиболее ликвидным активом денежные средства в любой момент могут быть направлены на погашение кредиторской задолженности (например, на оплату счетов поставщиков), закупку материалов или оборудования легко могут переведены в другие активы. Для проведения обратной операции, т.е. превращение текущих запасов в денежные средства предприятие должно с начало произвести готовую продукцию, затем продать ее и получить от покупателей деньги за отгруженный товар.

При прибыльном бизнесе сумма полученных за реализованную продукцию денежных средств больше суммы затраченной на ее производство. Величина денежных средств должна соответствовать текущим потребностям производства , остаток денежных средств должен быть минимальным, но достаточным для успешной работы предприятия.

Предприятие расходует денежные средства приобретая материалы, услуги, которые в процессе деятельности преобразуются в готовую продукцию. Продажа этой продукции приносит денежные средства, которые в свою очередь снова направляются на приобретение материалов и создание новой продукции. Таким образом осуществляется финансовый цикл структура которого представлена на ресунке

Приобретение материалов товаров, услуг

Поступление и оплата товаров

Оприходование за счет ранее уплаченных авансов

Поступление в кредит

Оплата предыдущих поставок

Производство, формирование стоимости товаров, готовой продукции

Приобретение материалов товаров, услуг

……………………………………………………………

Финансовый цикл включает в себя