- •Постиндустриальная инновационная экономика, основанная на знаниях: понятие, показатели ее определяющие.
- •Роль государства (на примере сша) в повышении технологического уровня производства.
- •Роль тнк в мировой экономике и в инновационном развитии.
- •Финансовые ресурсы (финансовый капитал) мира: понятие и состав.
- •Причины международного перемещения финансовых ресурсов между странами.
- •Формы международного движения финансовых финансов.
- •Ссудный капитал: понятие и формы; условия предоставления/получения, состав платежей.
- •Двусторонняя и многосторонняя система официального финансирования стран с низкими доходами (до 895 долл. Внд на душу населения).
- •Прямые иностранные инвестиции: понятие, мотивация экспортеров/импортеров.
- •Портфельные иностранные инвестиции: состав, роль в финансировании.
- •Долговые ценные бумаги как средство заимствования на внутренних и международных рынках;
- •Акции и другие долевые ценные бумаги как средство привлечения финансовых ресурсов резидентов и нерезидентов.
- •Внешний долг: понятие, структура по кредиторам и дебиторам (должникам); причины накопления внешних долгов.
- •Показатели долговой нагрузки страны по внешним обязательствам.
- •По каким показателям определяется отраслевая структура мирового хозяйства?
- •Какие факторы влияют на изменения отраслевой структуры мирового хозяйства?
- •Причины снижения доли материального производства в пользу услуг в развитых странах.
- •Факторы, определяющие возрастание роли услуг в развитой экономике.
Причины международного перемещения финансовых ресурсов между странами.
В качестве основных причин миграции капитала можно выделить следующие:
- относительное перенакопление капитала в стране, из которой он вывозится;
- несовпадение совокупных объемов спроса на капитал и его предложения в различных звеньях мирового хозяйства;
- неравномерность развития национальных экономик: капитал уходит из стагнирующих экономик и притягивается в стабильные экономики с высокими темпами роста и более высокой нормой прибыли;
- отсутствие в странах - экспортеров капитала условий для его эффективного инвестирования в силу экономической, политической и социальной нестабильности, а также отсутствия необходимой законодательной и нормативной базы в сочетании с чрезмерно высоким налоговым бременем; ярчайший пример тому - Россия;
- неуравновешенность текущих платежных балансов: вызывает движение капитала из стран с активным сальдо в страны с дефицитным сальдо по текущим расчетам;
- миграция капиталов между странами стимулируется либерализацией национальных рынков капитала, т.е. снятием ограничений на приток, функционирование и вывоз иностранных инвестиций;
- развитие и расширение международного кредита, валютных и фондовых рынков способствует масштабному увеличению международного перемещения капиталов;
- международная миграция капиталов тесно связана с активизацией деятельности транснациональных корпораций и банков; с включением в финансовую деятельность небанковских и нефинансовых организаций; с увеличением числа и ресурсов институциональных и индивидуальных инвесторов;
- экономическая политика стран, привлекающих иностранный капитал, создавая ему благоприятные условия для осуществления внутренних инвестиций, для обслуживания внешних и внутренних долгов государства;
- стремление компаний к неуклонному росту и экономии на масштабе; рано или поздно для растущей компании наступает время, когда дальнейший рост на национальном рынке невозможен; кроме того, международный перелив капитала позволяет снизить издержки производства и распределения товаров и услуг в международном масштабе;
- обеспечение доступа к природным ресурсам;
- преодоление различных барьеров в торговле между странами: прямые инвестиции позволяют преодолеть ограничения на импорт товаров.
Формы международного движения финансовых финансов.
Формы движения капитала
Миграция капитала может осуществляться в форме предпринимательского и ссудного капитала.
Ссудный капитал — денежные средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения ссудного процента от использования капитала за рубежом. Движение ссудного капитала осуществляется в виде международного кредита из государственных или частных источников.
Предпринимательский капитал — денежные средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли. Движение предпринимательского капитала осуществляется путем зарубежного инвестирования, когда частные лица, государственные предприятия или государство вкладывают средства за рубеж.
По источникам происхождения капитал делится на официальный и частный капитал.
Официальный (государственный) капитал — это средства из государственного бюджета, перемещаемые за границу по решению правительств, а также по решению межправительственных организаций. Он совершает движение в виде займов, ссуд и иностранной помощи.
Частный (негосударственный) капитал - это средства частных компаний, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за границу по решению их руководящих органов и их объединений. Источником данного капитала являются средства частных фирм не связанные с государственным бюджетом. Это могут быть инвестиции в создание зарубежного производства, межбанковские экспортные кредиты. Несмотря на автономность компаний в принятии решений о международном перемещении принадлежащего им капитала, правительство за собой право его контролировать и регулировать.
По цели зарубежного инвестирования капитал делится на прямые инвестиции и портфельные инвестиции:
Прямые иностранные инвестиции — вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения (страна-реципиент) капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала. Имеют место в случае создания за рубежом филиала национальной фирмы или приобретения контрольного пакета акций иностранной компании. ПИИ практически целиком связаны с вывозом частного предпринимательского капитала. Они являются реальными вложениями, осуществляемыми в предприятия, землю, другие капитальные товары.
Портфельные иностранные инвестиции — вложение капитала в иностранные ценные бумаги (сугубо финансовая операция), не дающие инвестору права контроля над объектом инвестирования. Портфельные инвестиции приводят к диверсификации портфеля экономического агента, снижают риск инвестирования. Преимущественно они основаны на частном предпринимательском капитале, хотя и государство выпускает свои и приобретает иностранные ценные бумаги. Портфельные инвестиции представляют собой чисто финансовые активы, выраженные в национальной валюте.
По сроку вложения выделяют долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный капитал:
Долгосрочный капитал — вложения капитала сроком свыше 5 лет. Все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций обычно являются долгосрочными.
Среднесрочный капитал - вложение капитала сроком от 1 года до 5 лет.
Краткосрочный капитал — вложение капитала сроком до 1 года.
Также выделяют такие формы капитала как нелегальный капитал и внутрифирменный капитал:
Нелегальный капитал — миграция капитала, которая идет в обход национального и международного права (в России незаконные способы экспорта капитала называют бегством или утечкой).
Внутрифирменный капитал — переводимый между филиалами и дочерними фирмами (банками), принадлежащими одной корпорации и расположенными в разных странах.