- •Введение
- •1. Сущность и главные тенденции мировой экономики Понятие мировая экономика
- •Этапы формирования современной мировой экономики
- •Подсистемы мирового хозяйства
- •Система Важнейших показателей.
- •2. Процессы интернационализации и интеграции в мировой экономике
- •Доля подсистем в мировом экспорте, %
- •3. Международная торговля Теории международной торговли
- •Международная торговля как форма международных экономических отношений
- •Динамика и структура международного обмена
- •Практика регулирования внешнеторговых связей
- •Доля стран и регионов в мировом экспорте ( % )
- •4. Международное движение капитала
- •Классификация форм межстрановой миграции капитала
- •Прямые заграничные капиталовложения
- •Структура зарубежных инвестиций
- •Вывоз капитала из России
- •5. Международная миграция рабочей силы
- •Межстрановое и межрегиональное перемещение рабочей силы: причины, сущность и динамика
- •Миграционная политика
- •Волны международной миграции рабочей силы и их основные особенности
- •Направления миграции и современные центры притяжения рабочей силы
- •Современные центры притяжения рабочей силы
- •6. Международные валютные отношения Сущность международной валютной системы
- •Этапы развития международной валютной системы
- •Международные коллективные валютные единицы
- •Европейская валютная система
- •Основные этапы развития валютной системы
- •Механизм действия Европейской валютной системы
- •Процесс функционирования и развития Европейской валютной системы
- •Завершающий этап формирования евс. Создание евро
- •Развивающиеся страны в ямайской валютной системе
- •7. Валютный курс и платежный баланс Сущность валютного курса
- •Паритет покупательной способности
- •Валютный курс как элемент количественной теории денег
- •Факторы, влияющие на валютный курс Структурные и конъюнктурные факторы
- •Валютный курс и платежный баланс страны
- •Денежная масса и инфляция
- •Уровень процентной ставки
- •Валютный курс и валютная котировка
- •Активные и пассивные участники рынка
- •Валютная политика государства
- •Валютная интервенция
- •Платежный баланс
- •Принципы составления и структура
- •Платежного баланса
- •Принципы составления платежного баланса
- •Принцип двойной записи
- •Экономическая территория страны
- •Резиденты и нерезиденты
- •Понятие сделки
- •Цены сделок
- •Фиксация момента сделок
- •Структура платежного баланса
- •Агрегированный платежный баланс
- •А. Баланс текущих операций
- •Баланс текущих операций
- •8. Возникновение и природа кризиса внешней задолженности Третьего мира
- •Масштабы кризиса
- •Стабилизационная программа мвф
- •Глобальные масштабы долговой проблемы развивающихся стран
- •Исчезла ли проблема внешнего долга? Выигравшие и проигравшие
- •9. Международные экономические организации
- •Цели, принципы и виды международных экономических организаций
- •Понятие международных экономических организаций
- •Классификация международных экономических организаций
- •Система оон
- •Многосторонние торгово-экономические организации
- •Международные валютно-финансовые и кредитные организации
- •Группа Всемирного банка
- •Специализированные экономические и научно-технические организации
- •10. Глобальные проблемы человечества Глобальная взаимозависимость
- •Экологическая проблема
- •Угроза глобального кризиса окружающей среды: парниковый эффект и разрушение озонового слоя атмосферы
- •Загрязняющие вещества и их воздействие на окружающую среду
- •Возникновение парникового эффекта: степень ответственности Промышленно-развитых и Развивающихся стран
- •Сохранение влажных тропических лесов в качестве общественного достояния. Кто должен нести расходы?
- •Нерациональное природопользование
- •Проблема преодоления бедности и отсталости
- •Пути преодоления бедности и отсталости
- •Продовольственная проблема и ее масштабы
- •Мировая торговля продовольствием
- •Перспективы решения продовольственной проблемы
- •Проблема мира и демилитаризации
- •Проблема природных ресурсов
- •Демографическая проблема
- •Новые и нарождающиеся глобальные проблемы
- •Проблема изучения и освоения Мирового океана
- •Освоение космического пространства
- •Нарождающиеся глобальные проблемы
Глобальные масштабы долговой проблемы развивающихся стран
Проблема внешнего долга превратилась в подлинно глобальную, оказывающую влияние как на более развитые, так и на менее развитые страны. Долговой кризис 1980-х годов подверг сомнению стабильность всей мировой финансовой системы. Возникли опасения, что если один или два из крупнейших должников (Бразилия, Мексика и Аргентина) задержат выплаты, а другая группа стран, организовав картель должников, примет совместное решение отказаться от погашения долгов или последует инициативе Перу, увязав обслуживание долгов с экспортными доходами, то это окажет серьезное воздействие на экономику западных стран. Была проведена серия конференций с участием международных банкиров и представителей правительств развитых и развивающихся стран в финансовых центрах мира. Слухи о неизбежной приостановке платежей вызвали спекулятивную лихорадку и массовую скупку долларов, курс которого в 1983—1984 гг. поднялся значительно выше его теневой цены. Это явление еще более осложнило положение должников, чья задолженность была деноминирована в долларах.
Со стороны стран с высоким уровнем задолженности поступили многочисленные предложения об урегулировании ситуации. Они включали такие меры, как новую эмиссию специальных прав заимствования (СПЗ) для обремененных долгами стран и реструктуризацию основной суммы долга с перенесением выплат на более поздние сроки. Среди них следует выделить соглашение с Парижским клубом, создавшее весьма льготные условия для должников — так называемые "условия Торонто". Эти двусторонние соглашения между участвующими сторонами предлагали должникам один из трех возможных вариантов урегулирования задолженности — сокращение до 1/3 общей суммы нельготных кредитов, снижение процентных ставок или увеличение сроков погашения до 25 лет. Основная цель предложенного "меню" — восстановить потоки капитала в страны-должники. Коммерческие банки приняли План Брейди, который включал частичное списание долгов некоторых стран одновременно с финансовой поддержкой МВФ и Всемирного банка, гарантирующих выплату оставшейся задолженности, а также обязательство самих должников принять жесткие адаптационные программы, способствовать свободе торговли и привлечению иностранного капитала и не ограничивать его вывоз. Дополнительно возникло много споров об обмене долгов на акции (свопы). Ненадежные долги развивающихся стран коммерческим банкам продавались со скидкой (иногда более чем 50%-ной) частным инвесторам на вторичных рынках ценных бумаг. Коммерческие банки сейчас более охотно идут на такие сделки, так как новые правила и инструкции банков США разрешают им покрывать разницу между номиналом и курсом покупки долга при условии сохранения номинала других долгов этого должника. Свопы дают странам-должникам возможность поощрять привлечение частных инвестиций в местной валюте, как от иностранных, так и отечественных инвесторов, а также снизить сумму своей задолженности. Обратная сторона подобных сделок проявляется в том, что иностранные инвесторы могут приобретать реальную собственность развивающихся стран с огромной скидкой. Поэтому специалисты озабочены процедурой обмена долгов на акции отечественных предприятий и фирм.
Проблемы смягчения задолженности, включая обмен долгов на акции (свопы), состоят в том, что их инициаторами должны выступать частные международные банки со своими предложениями урегулирования. Большинство банков не склонно к подобным действиям, поскольку это приносит ущерб их счетам по краткосрочным операциям. Еще более существенно, что отсутствие единой политической линии развивающихся стран на отказ от оплаты своих долгов (мера, которая, несомненно, принесла бы урон и должникам и кредиторам в кратко- и долгосрочном плане) делает предложения об урегулировании непоследовательными: они не столько решают проблему, сколько переносят ее на более поздние сроки, создавая предпосылки для возникновения нового кризиса.
В целом долговой кризис свидетельствует об огромной силе взаимозависимости и политической хрупкости международных экономической и финансовой систем. Он также показывает, что 1—2%-ный рост учетных ставок в США не только отрицательно сказался на экономике стран Третьего мира, но, что еще более важно, выяснилось, что благополучию развитых стран может быть нанесен ущерб экономическими провалами и политикой крупных развивающихся стран.
Хотя развивающиеся страны и несут определенную долю ответственности за накопление крупных внешних долгов, она бывает вынужденной, так как экономическая ситуация часто не поддается их контролю. Фактически подобное положение усугублялось политикой экономической стабилизации, проводимой у себя дома развитыми странами, которая вызывала рост процентных ставок, глобальный спад в экономике и сокращение спроса на экспортную продукцию развивающихся стран. Согласно расчетам Уильяма Р. Клайна почти 85% (401 млрд. долл.) прироста объема внешнего долга не экспортирующих нефть развивающихся стран из общей суммы его увеличения в 480 млрд. долл. с 1973 по 1982 гг. были вызваны четырьмя факторами вне их контроля: повышением ОПЕК цен на нефть, ростом процентных ставок по долларовым сделкам в 1981-1982 гг., сокращениями экспорта Третьего мира, а также глобальным экономическим спадом, сопровождающимся драматическим падением цен на экспортную продукцию развивающихся стран и приведшим к ухудшению их условий торговли.