Мар (м/н ассоциация развития).
МАР предоставляет кредиты беднейшим странам, которые не явл. заемщиками МБРР. Подписной капитал ассоциации образуется из взносов стран т.н. первой группы (20 развитых стран, а также Кувейт и ОАЭ) в конвертируемой валюте, а также из взносов стран второй группы (экономически менее развитых) – 10 % в конвертируемой валюте и на 90 % - в нац. валюте. Остальная часть средств формируется из доп. взносов государств-членов в их нац. валюте, субсидий МБРР, кредитов и помощи, выделяемых Швейцарией.
Для получения кредитов от МАР страна д. отвечать четырем критериям: должна быть очень бедной («потолок бедности» составляет 675 долл. США ВНП на душу населения), она д. обладать достаточной эк., фин. и полит. стабильностью, д. испытывать большие трудности с ПБм и им. мало перспектив получить достаточное количество валюты.
Срок предоставления кредитов – 40 лет для НРС (по соответствующему офиц. списку ООН) и 35 л. – для остальных, включая десятилетний (льготный) период, в течение которого страны-дебиторы не производят никаких платежей. Помощь МАР направлена на те же цели, что и кредиты МБРР. МАР участвует совместно с МБРР в финансировании проектов и подготовке программ по снижению долгового бремени путем продажи долгов и обмена долговых обязательств на титулы собственности для стран с высоким бременем задолженности.
Для создания М/н фин. корпорации (МФК) не существовало м/н института, который предоставлял бы займы частным фирмам. МФК отдает предпочтение фин-ю многонац. проектов, в которых участвует нац. и ин. капитал. Методы деятельности МФК мало чем отличаются от практики частных фин. учреждений. Она им. П покупать и продавать ц.б. и привлекать доп. средства продажей на рынке собст. облигаций. МФК – это ед. межправит. учреждение, созданное для стимулирования Э частного капитала и поощрения частного предпринимательства в м/н масштабе.
МФК делает как портфельные, так и прямые проектные инвестиции в различные отрасли. Она осуществляет консультации по вопросам приватизации, банковскому делу, фондовым рынкам, ин. инвестициям. МФК ограничивает свое участие в каждом проекте 25 % его стоимости, помогая найти др. инвесторов. С каждым из них она заключает двусторонний договор, и при невыполнении обязательств каждый из участников проекта отвечает непосредственно перед ней. МФК устанавливает процентные ставки на займы на ком. основе. Но м. устанавливать льготный – длит. режим возврата кредита (от 7 до 12 л.), чтобы создать условия для долгосрочных вложений. Для инвестирования выбираются проекты стоимостью минимум 4 млн. долл. США. При завершении проекта, связанного с портфельными инвестициями, МФК стремится продать свой пакет акций в проекте местным инвесторам, т.к. сохранение портфельных инвестиций не явл. целью корпорации. С 90-х гг. МФК значительно увеличила объем своих фин. опций. Ею проводятся широкие исследования инвестиционных возможностей во многих развивающихся странах. Она передает информацию частным Эрам капитала, разрабатывает инвестиционные проекты, выступает посредником в переговорах Эров частного капитала и правительств развивающихся стран. Вместе с МБРР и МВФ корпорация участвует в выработке инвестиционных кодексов, добивается расширения льгот для ин. инвесторов.
По сути деятельности Многостороннее агентство инвестиционных гарантий (МАИГ) стоит дальше от МБРР, чем МАР и МФК, даже членство в МБРР не явл. обязат. условием для вступления в МАИГ.
Предоставление гарантий при принятии ин. инвестиций – это традиционно составная часть нац. политики, осуществляемой нац. фин. институтами. МАИГ – первая м/н организация, которая взяла на себя функцию предоставления гарантий при ин. инвестировании наравне с предоставлением кредитов и участием в акционерных капиталах.
Региональные банки развития были созданы по подобию МБРР. Наряду с м/н фин. организациями они превратились в важ. источник фин-я для развивающихся стран, особенно для тех из них, которые относятся к наивысшим категориям риска. Наиболее успешно действующий из них – Межамериканский банк развития (МаБР), созданный в к. 1959 г.
Региональные банки развития призваны развивать эк. сотрудничество и торговлю в региональном масштабе, координировать ВЭСв региона. МаБР был создан для обеспечения стран западного полушария теми же видами услуг, какие предоставляет Мировой банк. Вместе с тем масштабы проектов МаБР шире и специально приспособлены для 44 стран-участниц. Фин. и орг. структура строилась по образу МБРР. Общим для этих фин. институтов явл. разделение уставного капитала на 2 категории: действительный – оплаченный и номинальный – подписки. Займы МаБР выделяются из обычных ресурсов капитала частным и гос. организациям стран-участниц, на условиях льготных процентных ставок для оплаты в тех валютах, в которых выражены предоставленные займы. Источники приобретения ТиУ по этим займам ограничены странами, делающими взносы в МаБР.
МаБР явл. ед. региональным учреждением, располагающим крупными фин. средствами и опытом многосторонней работы, которыми м. подкрепить и интеграционные планы и программы развития. Осн. заемщиками банка явл. Бразилия, Мексика и Аргентина.
ЕВРОПЕЙСКИЙ БАНК РЕКОНСТРУКЦИИ И РАЗВИТИЯ (ЕБРР): ОСОБЕННОСТИ СОЗДАНИЯ, ОРГ. СТРУКТУРА, КРЕДИТНО-ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА.
Особенность создания ЕБРР в отличие от др. фин. институтов закл. в том, что вся деятельность ЦВЕ обусловлена развитием демократии в этом регионе. Гл. его целью явл. содействие переходу к открытой экономике, ориентированной на рынок, а также развитию частной предпринимательской инициативы в странах ЦВЕ.
ЕБРР связывает предоставление своего фин. содействия с результатами преобразований в процессе переходного периода, темпами и глубиной реформ. Это ед. банк, который взаимодействует и с частным, и с гос. сектором экономики, причем это в/д регламентировано – 60 и 40 % соответственно.
Кредиты, предоставляемые ЕБРР, имеют полит. и эк. условия.
ЕБРР явл. первым МФИ, в котором страны ЕС совместно с Европейским инвестиционным банком им. большинство в 51 %. Банк обладает капиталом в 10 млрд. экю, из которых 3 млрд. – оплаченный капитал, а 7 – капитал, подлежащий оплате по требованию. Источники образования капитала ЕБРР разнообразны: акционерный капитал и заемные средства, спец. фонды для льготного кредитования низкорентабельных отраслей соц. инфраструктуры, оказания тех. помощи. ЕБРР привлекает также для доп. финансирования средства спец. фондов, созданных в отд. западных странах.
Осн. инструменты фин-я на рын. основе вкл.:
1) кредиты (обеспеченные или банковские, субсидированные, с правом конверсии в акции) с максимальным общим сроком 10 лет для ком. предприятий и 15 лет – для проектов в области развития инфраструктуры;
2) инвестиции в уставной капитал;
3) гарантии и участие в подписке и покупке долговых обязательств.
ЕБРР не выставляет гарантий по Эм кредитам и не выполняет страховых опций. Банк им. обычно высокую процентную ставку по сравнению с др. МФИ.
Сумма инвестиций в акционерные капиталы не должна превышать оплаченного подписного капитала ЕБРР, общего резерва и излишков. ЕБРР предпочитает вкладывать средства в тщательно разработанные проекты стоимостью не менее 5 млн. долл. под соответствующие гарантии и предъявляет жесткие требования к степени проработки проекта фин-я.
ЕБРР предоставляет финансы развития для гос., общ. и прочих неком. организаций. Эти средства предоставляются на программы консультирования, развития общ. инфраструктуры, поддержку выполнения др. социально значимых проектов. Доступ к финансам развития открыт на основе тендера, в ходе которого дается оценка предложения с фин., эк., тех. и экологической точек зрения. Для фин-я малых проектов (до 5 млн. долл.) ЕБРР создает региональные инвестиционные фонды.
Т.о., ЕБРР способствует созданию и формированию частного сектора в странах ЦВЕ, переходящих к рын. экономике и демократическому обществу.
МЕСТО И СОВРЕМЕННАЯ РОЛЬ РОССИИ В МФИ.
Россия вступила в МВФ и МБРР в 04.1992 г. Квота страны в МВФ составляет 4313,1 млн. СДР (5,9 млрд. долл.), такова же квота и в Мировом банке.
Членство в МВФ и МБРР позволяет России пользоваться значительными кредитами в СКВ, предназначенными для фин-я мер по осуществлению эк. реформ и восстановления равновесия торгового и ПБса. Большая часть кредитов была предоставлена России в 90-х гг., а на начало 21 в. в основном осуществляется их погашение.
Россия в/действует со всеми осн. МФИ, а именно – ЕБРР, МФК и МАР. В н. 90-х страна получала кредиты в основном по линии МБРР и МВФ. Это кредиты типа «стэнд-бай» (Кредит стэнд-бай (англ. Stand-by credit) — кредит, который с 1952 г. предоставляется странам-членам МВФ для определенных, согласованных с МВФ целей на основе соглашений «стэнд-бай». Банк резервирует к установленному сроку оговоренную сумму, а клиент использует ее частично или полностью в зависимости от потребностей в кредите.
Соглашения о резервных кредитах, или соглашения о расширенных кредитах предполагают, что страна получает гарантию того, что она сможет автоматически получать иностранную валюту до суммы, о которой достигнута договоренность, в любое время, в течение срока действия соглашения при соблюдении его условий. В современных условиях главным назначением кредитов «стэнд-бай» является кредитование макроэкономических стабилизационных программ, осуществляемых странами-членами. Кредиты обычно предоставляются на срок 12-24 мес. Покупки иностранной валюты, совершенные на основе соглашения «стэнд-бай», должны быть погашены в течение двухлетнего периода. Практика показывает, что объем выделяемых средств по таким соглашениям, как правило, превышает сумму их фактического использования. После окончания соглашения не использованная страной сумма кредита возвращается Фонду), резервный кредит МВФ в размере 4 млрд. долл., реабилитационный кредит МБРР на закупку необходимого И – 1,1 млрд. долл. Осн. направления кредитования: нефтегазовый комплекс, жилищное строительство, коммуникации и инфраструктура, инвестиционное кредитование, платежная система и банковский контроль, АПК.
В тех же сферах осуществлял кредитование и ЕБРР. Кроме того, он создал 2 спец. венчурных фонда, которые до кризиса 1998 г. финансировали проекты среднего бизнеса в произ. сфере.
Специально для России и стран СНГ были разработаны кредиты системной трансформации и расширенные кредиты структурной адаптации. Общая сумма предоставленных МБРР кредитов составила 46 330 млн. долл. Все кредиты, предоставленные по линии МБРР, МВФ и ЕБРР, имели опр. условия стаб. эк. развития – уровень налогообложения, объем денежной массы, уровень годовой инфляции, тарифное обложение. За соблюдением выставляемых условий осуществляют контроль эксперты МФИ.
В 1994-1995 гг. м/н организации предоставляли кредиты на фин-е дефицита госбюджета России.
Немаловажной сферой сотрудничества явл. решение проблемы внешнего долга страны. При содействии МФИ Россия стала членом Парижского клуба и получила отсрочку по выплатам долгов перед Лондонским клубом кредиторов. После широкомасштабного привлечения внешних заимствований появилась необходимость в законодат. регулировании прироста внешних пассивов. В 1994 г. был принят закон «О предельном размере гос. внешних заимствований РФ и о предельном размере гос. кредитов, предоставляемых РФ ин. государствами». Кроме того, стабилизация эк. ситуации позволила найти вн. резервы для дальнейшего развития страны. Осн. сферой в/д России с МФИ в начале третьего тысячелетия явл. проблема погашения задолженности и кредиты, предоставляемые по линии Мирового банка на сферу образования и экологию.