III група – показники ефективності фінансово – економічної діяльності:
коефіцієнт трансформації (Кт);
Кт =
,
(3.4)
де, Чд – чистий дохід, тис. грн.;
А – середня величина активів підприємства, тис. грн.
=
=
1,999 грн./грн.;
=
=
2,039 грн./грн.;
=
=
2,224 грн./грн.
рентабельність власного капіталу (Rвк)
Rвк =
,
(3.5)
де, ЧП – чистий прибуток, тис.грн.;
ВК – середня величина власного капіталу підприємства, тис. грн.
=
=
0,195 грн./грн.
=
=
0,219 грн./грн.
=
=
0,161 грн./грн.
рентабельність продажу (Rпр)
Rпр =
,
(3.6)
де, ЧП – чистий прибуток, тис. грн.;
ЧД – чистий дохід підприємства, тис. грн.
=
=
0,062 грн./грн.
=
=
0,072 грн./грн.
=
=
0,044 грн./грн.
рентабельність активів підприємства (Rа)
Rа
=
,
(3.7)
де, ЧП – чистий прибуток, тис. грн.;
А – середня величина активів підприємства, тис. грн.
=
=
0,124 грн./грн.;
=
=
0,146 грн./грн.;
=
=
0,098 грн./грн.
3. Оцінка динаміки ключових показників для обґрунтування взаємозв’язку індикаторів комплексного аналізу з результатами фінансово-економічної діяльності передбачає розрахунок індексів розвитку на основі фактичних даних ретроспективного аналізу.
Аналіз фінансового стану виконаємо за трьома напрямами діяльності підприємства: платоспроможність, фінансова стійкість, ефективність фінансово-економічної діяльності.
4. Розрахунок відхилень Δij фактичних показників аналізованого періоду від порогових значень. Якщо фактичне значення показника перевищує порогове, відхилення буде позитивне, рівняння значень приведе до нульового відхилення. При перевищенні порогового значення над фактичним відхилення матиме від’ємну величину. Аналіз отриманих відхилень дає можливість установити сильні й слабкі сторони фінансово-економічної діяльності підприємства.
5. Розрахунок співвідношення фактичних показників із пороговими значеннями
Yij = gij/gij*, i = 1, j = 1,u, (3.8)
де gij - порогове значення кожного показника j-ї групи;
gij* - фактичне значення і-го показника j-ї групи;
r – кількість показників;
u- кількість груп.
6. Розрахунок інтегрованої оцінки і-го коефіцієнта в групі як добутку вагомості показника в групі та співвідношення і-го показника j-ї характеристики і порогового значення
Ij= qij×yij, i = 1,r , j = 1,u. (3.9)
7. Розрахунок інтегрованої оцінки j-ї групи як середньозваженого за формулою
Gj= Σqij×yij, i = 1,r , j = 1,u. (3.10)
де Gj - оцінка j-ї групи;
qij – вагомість і-го показника;
yij – співвідношення і-го показника j-ої характеристики і порогового значення
8. Формування інтегральної комплексної оцінки з урахуванням вагомості груп і даних, отриманих на 7 етапі.
Комплексна оцінка = (3.11)
= комплексна оцінка І групи (значимість групи × значення інтегрованої оцінки групи) +
+ комплексна оцінка ІІ групи (значимість групи × значення інтегрованої оцінки групи) +
+ комплексна оцінка ІІІ групи (значимість групи × значення інтегрованої оцінки групи).
Оптимальним є значення показника більші або ті, що дорівнюють рівне 1.
Зведемо комплекс розрахунків до єдиних таблиць за 3 роки діяльності підприємства:
Таблиця 3.1
Результати комплексної оцінки фінансового стану підприємства за 2008 рік
Групи оцінки |
Значимість групи |
Показники |
Фактичне значення показника |
Порогове значення показника |
Відхилення від порогового значення |
Відношення фактичних і порогових значень |
Вагомість показниів у групі |
Інтегрована оцінка коефіцієнта в групі |
Інтегрована оцінка групи |
Комплексна оцінка групи |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
- |
- |
- |
- |
- |
ст.4-ст.5 |
ст.4/ст.5 |
- |
ст.7*ст.8 |
Σст.9 за групами оцінки |
ст.2*ст.10 |
І група - Платоспроможність |
0,4 |
Коефіцієнт критичної ліквідності |
0,14 |
0,2 |
-0,06 |
0,7 |
0,32 |
0,224 |
0,3860 |
0,1544 |
Коефіцієнт покриття |
1,07 |
2 |
-0,93 |
0,535 |
0,22 |
0,118 |
Продовження таблиці 3.1
|
|
Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними оборотними засобами |
-0,01 |
0,1 |
-0,11 |
-0,1 |
0,18 |
-0,018 |
|
|
Коефіцієнт співвідношення ДЗ у ВК та КЗ |
0,262 |
1 |
-0,738 |
0,262 |
0,24 |
0,063 |
||||
|
|
Коефіцієнт співвідношення чистих оборотних активів з чистими активами |
-0,004 |
0,3 |
-0,304 |
-0,0133 |
0,04 |
-0,0005 |
|
|
ІІ група – Фінансова стійкість |
0,3 |
Коефіцієнт автономії |
0,66 |
0,5 |
0,16 |
1,32 |
0,19 |
0,251 |
1,1152 |
0,3346 |
Коефіцієнт фінансової стійкості |
0,66 |
0,7 |
-0,04 |
0,943 |
0,08 |
0,075 |
||||
Коефіцієнт фінансової залежності |
1,51 |
0,5 |
1,01 |
3,02 |
0,08 |
0,242 |
||||
Коефіцієнт інвестування |
1,033 |
1 |
0,033 |
1,033 |
0,26 |
0,269 |
||||
Коефіцієнт маневреності власного капіталу |
0,03 |
0,5 |
-0,47 |
0,06 |
0,15 |
0,009 |
||||
Коефіцієнт співвідношення мобільних та іммобілізованих засобів |
0,562 |
0,5 |
0,062 |
1,124 |
0,24 |
0,270 |
||||
ІІІ група - Ефективність фінансово-економічної діяльності |
0,3 |
Коефіцієнт трансформації |
1,999 |
1,5 |
0,499 |
1,333 |
0,24 |
0,320 |
0,9648 |
0,2895 |
Рентабельність власного капіталу |
0,195 |
0,2 |
-0,005 |
0,975 |
0,28 |
0,273 |
||||
Рентабельність продажів |
0,062 |
0,2 |
-0,138 |
0,31 |
0,24 |
0,074 |
||||
Рентабельність чистих активів |
0,124 |
0,1 |
0,024 |
1,24 |
0,24 |
0,298 |
||||
|
Σ=1 |
Комплексна оцінка |
0,7784 |
|||||||
В результаті проведення комплексної оцінки фінансового стану підприємства за 2008 рік потрібно відмітити, що загальна комплексна оцінка діяльності становить 0,7784 і має деяке відхилення від оптимального значення (в розмірі 1). Дане відхилення зумовлено першою групою показників, що характеризують платоспроможність підприємства. В даному випадку комплексна оцінка 1-ої групи становить 0,1544, а оптимальне значення дорівнює 0,4. Розглядаючи показники фінансової стійкості, важливим є перевищення оптимального значення, яке становить 0,3 при отриманому значенні 0,3346. В першу чергу це говорить про забезпечення стійкості підприємства. Показники третьої групи характеризуються в загальному практично оптимальним значенням, що говорить про ефективну фінансово економічну діяльність підприємства. Більш розширений комплексний аналіз буде проведений в аналітичному висновку.
Таблиця 3.2
Результати комплексної оцінки фінансового стану підприємства за 2009 рік
Групи оцінки |
Значимість групи |
Показники |
Фактичне значення показника |
Порогове значення показника |
Відхилення від порогового значення |
Відношення фактичних і порогових значень |
Вагомість показниів у групі |
Інтегрована оцінка коефіцієнта в групі |
Інтегрована оцінка групи |
Комплексна оцінка групи |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
- |
- |
- |
- |
- |
ст.4-ст.5 |
ст.4/ст.5 |
- |
ст.7*ст.8 |
Σст.9 за групами оцінки |
ст.2*ст.10 |
І група - Платоспроможність |
0,4 |
Коефіцієнт критичної ліквідності |
0,05 |
0,2 |
-0,15 |
0,25 |
0,32 |
0,08 |
0,6259 |
0,2504 |
Коефіцієнт покриття |
1,31 |
2 |
-0,69 |
0,655 |
0,22 |
0,144 |
||||
Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними оборотними засобами |
0,18 |
0,1 |
0,08 |
1,8 |
0,18 |
0,324 |
||||
Коефіцієнт співвідношення ДЗ у ВК та КЗ |
0,271 |
1 |
-0,729 |
0,271 |
0,24 |
0,065 |
||||
Коефіцієнт співвідношення чистих оборотних активів з чистими активами |
0,096 |
0,3 |
-0,204 |
0,32 |
0,04 |
0,0128 |
||||
ІІ група - Фінансова стійкість |
0,3 |
Коефіцієнт автономії |
0,71 |
0,5 |
0,21 |
1,42 |
0,19 |
0,270 |
1,1901 |
0,3570 |
Коефіцієнт фінансової стійкості |
0,71 |
0,7 |
0,01 |
1,014 |
0,08 |
0,081 |
||||
Коефіцієнт фінансової залежності |
1,4 |
0,5 |
0,9 |
2,8 |
0,08 |
0,224 |
||||
Коефіцієнт інвестування |
1,14 |
1 |
0,14 |
1,14 |
0,26 |
0,296 |
||||
Коефіцієнт маневреності власного капіталу |
0,12 |
0,5 |
-0,38 |
0,24 |
0,15 |
0,036 |
||||
Коефіцієнт співвідношення мобільних та іммобілізованих засобів |
0,589 |
0,5 |
0,089 |
1,178 |
0,24 |
0,283 |
||||
ІІІ група - Ефективність фінансово-економічної діяльності |
0,3 |
Коефіцієнт трансформації |
2,039 |
1,5 |
0,539 |
1,359 |
0,24 |
0,326 |
1,0696 |
0,3209 |
Рентабельність власного капіталу |
0,219 |
0,2 |
0,019 |
1,095 |
0,28 |
0,307 |
||||
Рентабельність продажів |
0,072 |
0,2 |
-0,128 |
0,36 |
0,24 |
0,086 |
||||
Рентабельність чистих активів |
0,146 |
0,1 |
0,046 |
1,46 |
0,24 |
0,350 |
||||
|
Σ=1 |
Комплексна оцінка |
0,9283 |
|||||||
В результаті проведення комплексного аналізу підприємства в 2009 році виявлено збільшення загальної комплексної оцінки порівняно з 2008 роком в обсязі 0,9283, але не достатнього для оптимального значення. Дане зростання відбулося в основному за рахунок покращення рівня платоспроможності, що досяг значення 0,2504. Група показників фінансової стійкості характеризується оптимальними значеннями, що говорить про здатність підприємства покривати свої запаси. Третя група показників також характеризується оптимальними значеннями. Що говорить про ефективну фінансово-економічну діяльність.
Таблиця 3.3
Результати комплексної оцінки фінансового стану підприємства за 2010 рік
Групи оцінки |
Значимість групи |
Показники |
Фактичне значення показника |
Порогове значення показника |
Відхилення від порогового значення |
Відношення фактичних і порогових значень |
Вагомість показниів у групі |
Інтегрована оцінка коефіцієнта в групі |
Інтегрована оцінка групи |
Комплексна оцінка групи |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
- |
- |
- |
- |
- |
ст.4-ст.5 |
ст.4/ст..5 |
- |
ст.7*ст.8 |
Σст.9 за групами оцінки |
ст.2* ст.10 |
І група - Платоспроможність |
0,4 |
Коефіцієнт критичної ліквідності |
0,58 |
0,2 |
0,38 |
2,9 |
0,32 |
0,928 |
2,2629 |
0,9052 |
Коефіцієнт покриття |
2,39 |
2 |
0,39 |
1,195 |
0,22 |
0,263 |
||||
Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними оборотними засобами |
0,55 |
0,1 |
0,45 |
5,5 |
0,18 |
0,99 |
||||
Коефіцієнт співвідношення ДЗ у ВК та КЗ |
0,249 |
1 |
-0,751 |
0,249 |
0,24 |
0,060 |
||||
Коефіцієнт співвідношення чистих оборотних активів з чистими активами |
0,167 |
0,3 |
-0,133 |
0,557 |
0,04 |
0,022 |
||||
ІІ група - Фінансова стійкість |
0,3 |
Коефіцієнт автономії |
0,57 |
0,5 |
0,07 |
1,14 |
0,19 |
0,217 |
1,5284 |
0,4585 |
Коефіцієнт фінансової стійкості |
0,77 |
0,7 |
0,07 |
1,1 |
0,08 |
0,088 |
||||
Коефіцієнт фінансової залежності |
1,77 |
0,5 |
1,27 |
3,54 |
0,08 |
0,283 |
||||
Коефіцієнт інвестування |
1,231 |
1 |
0,231 |
1,231 |
0,26 |
0,320 |
||||
|
|
Коефіцієнт маневреності власного капіталу |
0,19 |
0,5 |
-0,31 |
0,38 |
0,15 |
0,057 |
|
|
Коефіцієнт співвідношення мобільних та іммобілізованих засобів |
1,174 |
0,5 |
0,674 |
2,348 |
0,24 |
0,564 |
||||
ІІІ група - Ефективність фінансово-економічної діяльності |
0,3 |
Коефіцієнт трансформації |
2,224 |
1,5 |
0,724 |
1,483 |
0,24 |
0,356 |
0,8692 |
0,2608 |
Рентабельність власного капіталу |
0,161 |
0,2 |
-0,039 |
0,805 |
0,28 |
0,225 |
||||
Рентабельність продажів |
0,044 |
0,2 |
-0,156 |
0,22 |
0,24 |
0,053 |
||||
Рентабельність чистих активів |
0,098 |
0,1 |
-0,002 |
0,98 |
0,24 |
0,235 |
||||
|
Σ=1 |
Комплексна оцінка |
1,6245 |
|||||||
В результаті дослідження комплексної оцінки фінансового стану підприємства в 2010 році було виявлено оптимальні значення 1,6245, що характеризують здатність підприємства розрахуватися по своїм зобов’язанням, покривати свої запаси за рахунок власних та позикових коштів та ефективно функціонувати. Значення першої та другої груп показників характеризується значним зростанням порівняно з 2009 роком, що знову ж таки забезпечує платоспроможність та стійкість підприємства.