5.1.3 Оценка платежеспособности организации и оборачиваемости ее оборотных средств

Оценка рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы организации. Среди основных показателей следует выделить рентабельность продаж и рентабельность услуг.

Рентабельность продаж определяется как отношение прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг к валовой выручке от реализации.

Рентабельность продукции равна отношению прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг к сумме затрат на реализацию услуг (себестоимость продукции, управленческие расходы и расходы на реализацию).

Оценка ликвидности

Важнейшей характеристикой текущего финансового положения организации является ее способность своевременно рассчитываться по своим обязательствам. Эта способность зависит от соотношения величины имеющихся платежных ресурсов величине краткосрочных долговых обязательств.

Платежные ресурсы разделяются по степени ликвидности (в порядке уменьшения ликвидности): денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, ценные бумаги, дебиторская задолженность, запасы и затраты.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Коэффициент текущей ликвидности равен отношению стоимости всех оборотных средств к величине краткосрочных обязательств. Этот коэффициент характеризует степень покрытия краткосрочных обязательств величиной текущих активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Рекомендуемое значение составляет 20-25%.

Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности равен отношению суммы денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых обязательств к величине краткосрочных обязательств. Этот коэффициент показывает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Ориентировочное нижнее значение данного показателя 50-70%.

Оценка финансовой устойчивости

В связи с тем, что источники финансирования различаются уровнем себестоимости, степенью доступности, уровнем надежности, степенью риска и др., целесообразно оценивать их состав и анализировать динамику соотношения между ними. Наличие собственных средств, их соотношений с заемными средствами, определяют финансовую устойчивость организации.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) характеризует долю собственного капитала организации в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность (норматив - более 0,5).

Коэффициент финансовой неустойчивости определяется как отношение финансовых обязательств к собственному капиталу организации, является обратным коэффициенту покрытия задолженности (норматив - не более 0,25). Если значение этого коэффициента превышает единицу, то это свидетельствует о потере финансовой устойчивости и достижении критической точки.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (коэффициент банкротства) характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам путем реализации активов.

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности не должен превышать 2

Таблица 7 - Смета расходования фонда потребления и накопления на 2012 год

№	Показатели	Сумма, млн. руб.
1	Прибыль от реализации, полученная в 2011 году	15455
2	Прибыль от операционных доходов	1262
3	Внереализационные расходы	503
4	Балансовая прибыль	16214
5	Налоги из прибыли	4079
6	Чистая прибыль	12135
7	Прибыль, направленная: фонд выплаты дивидендов 5%	601
8	Остающаяся прибыль направлена: фонд накопления 49% фонд потребления 46 % резервный фонд 5%	11428 5600 5257 571
9	Фонд потребления по статьям: всего	5257
9.1	ФМП - 85 % -особо важное задание -материальная помощь всех видов -оплата дополнительных отпусков (стаж, ненормированный рабочий день) -удешевление питания 10 % -за другие достижения в работе -выплату компенсации и надбавок -выплаты к юбилейным датам (40, 50, 55, 60) -текущее премирование (за результаты работы и др.) -займы на строительство жилья	4468 27 742 16 56 329 48 128 2789 333
9.2	ФСКМ - 15% -культпросвет мероприятия -содержание спортивно-оздоровительной базы, профком,столовая -путевки в оздоровительный лагерь, новогодние подарки -спонсорская помощь (колхозу, школе, детскому саду, ОСВОДу и др.) -отчисления концерну -содержание общежития -другие расходы (содержание легкового транспорта, амортизационные отчисления, непроизводственной сферы и прочие расходы).	789 12 123 34 58 95 143 324
9.3	Направлено на финансирование капитальных вложений из прибыли	1168

Примечание – Источник:[1]