- •1.Понятие финансов, их место в системе экономических отношений. Функции финансов
- •2.Взаимосвязь финансов с такими экономическими категориями, как цена, заработная плата, кредит
- •4.Финансовая система государства и ее структура
- •5.Государственный бюджет как главное звено финансовой системы государства
- •6. Государственные целевые бюджетные и внебюджетные фонды
- •7.Государственное страхование как система перераспределительных отношений
- •Характерные признаки страхования:
- •9.Финансы предприятий – основа финансовой системы государства
- •10. Понятие финансовой политики государства, её содержание, основные задачи на современном этапе.
- •11.Финансовый механизм как инструмент реализации финансовой политики государства
- •12.Финансы предприятий и их место в финансовой системе. Функции финансов предприятий.
- •13. Принципы организации финансов предприятий
- •14.Содержание финансовой работы на предприятии
- •16.Финансовый анализ как инструмент финансового менеджмента на предприятии
- •17.Финансовое планирование в системе организации и управления финансами
- •Система финансовых планов
- •19.Сущность, функции финансового менеджмента на предприятии и основные принципы его организации
- •21.Денежные расходы предприятий, их характеристика, классификация и источники финансирования
- •22.Понятие себестоимости продукции, её виды и этапы определения
- •31.Рентабельность как показатель, определяющий доходность, прибыльность и эффективность производства
- •32.Управление прибылью предприятия
- •33.Заемные финансовые ресурсы и заемная политика предприятия
- •34.Банковский кредит и управление им
- •37.Лизинг и его роль в ресурсообеспеченности предприятия
- •38.Бюджетное финансирование предприятий сферы материального производства
- •44.Экономичесская сущность оборотных средств предприятия, их классификация
- •45.Формирование оборотного капитала предприятия, обоснование потребности в оборотных средствах
- •46.Показатели эффективности использования оборотных средств
- •Основные этапы формирования портфеля ценных бумаг:
- •49.Диверсификация инвестиционного портфеля как метод снижения риска потерь
- •50.Понятие денежного потока, его виды.
- •51. Управление денежными потоками предприятия
- •52.Сущность финансового планирования и его роль в реализации финансовой стратегии предприятия
- •53.Основные виды финансовых планов и их характеристика
- •62.Финансовые посредники как специфическая сфера финансов коммерческих предприятий и их роль в экономике
- •63.Хозяйственные товарищества – форма организации коммерческой деятельности
- •64.Хозяйственные общества, их характеристика
- •65.Акционерные общества, их виды и особенности организации
- •66.Характеристика унитарного предприятия и механизм его управления
- •67.Понятие и финансовые аспекты деятельности некоммерческих организаций
- •76. Функции финансового рынка в экономике
- •77.Основные модели организации финансовых рынков
- •80. Классификация рынка ценных бумаг
- •81. Основные виды и экономические характеристики ценных бумаг
19.Сущность, функции финансового менеджмента на предприятии и основные принципы его организации
Финансовый менеджмент — специфическая область управленческой деятельности, направленная на оптимизацию финансовых отношений и финансовых потоков предприятия, а также на процессы формирования и использования капитала предприятия, его целевых фондов при достижении стратегических и тактических целей развития.
Основной целью финансового менеджмента является принятие оптимальных финансовых решений по организации финансовых отношений и движению денежных потоков, а также обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периодах.
Принципы организации финансового менеджмента:
- интегрированность с общей системой управления предприятием. В какой бы сфере деятельности предприятия ни принималось управленческое решение, оно прямо или косвенно оказывает влияние на формирование денежных потоков и результаты финансовой деятельности;
- комплексный характер формирования управленческих решений. Финансовый менеджмент должен рассматриваться как комплексная управляющая система, обеспечивающая разработку взаимозависимых управленческих решений, каждое из которых вносит вклад в общую результативность финансовой деятельности предприятия;
- высокий динамизм управления. Даже наиболее эффективные управленческие решения в области формирования и использования финансовых ресурсов и оптимизации денежного оборота, разработанные и реализованные в предшествующем периоде, не всегда могут быть повторно использованы на последующих этапах деятельности предприятия. Это связано с изменением факторов внутренней и, особенно, внешней среды предприятия;
- многовариантность подходов к разработке отдельных управленческих решений. Подготовка каждого управленческого решения в сфере формирования и использования финансовых ресурсов и оптимизации денежного оборота должна учитывать альтернативные возможности действий;
- ориентированность на стратегические цели развития предприятия. Какими бы эффективными ни казались те или иные проекты управленческих решений в сфере финансовой деятельности в текущем периоде, они должны быть отклонены, если вступают в противоречие с миссией (главной целью) предприятия, стратегическими направлениями его развития, подрывают экономическую базу формирования высоких размеров собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников в предстоящем периоде.
Основные функции финансового менеджмента:
- стратегическое и текущее финансовое планирование: составление различных финансовых планов, смет и бюджетов для любых предприятий;
- участие в определении ценовой политики и прогнозировании сбыта;
- оценка возможных изменений структуры предприятия в виде слияний или разделений;
- обеспечение источниками финансирования деятельности предприятия: поиск внутренних и внешних источников краткосрочного и долгосрочного финансирования; выбор оптимального их сочетания;
- управление финансовыми ресурсами: управление денежными средствами на счетах и в кассе, в расчетах, портфелем ценных бумаг, заемными средствами;
- учет, контроль и анализ: выбор учетной политики; обработка и представление учетной информации в виде финансовой отчетности; анализ и интерпретация результатов; сопоставление отчетных данных с планами и стандартами; внутренний аудит.
Конкретные формы и методы реализации этих функций определяются финансовой политикой предприятия.
Финансовая политика — совокупность мероприятий, разрабатываемых предприятием по формированию и использованию финансовых ресурсов для достижения главных стратегических целей предприятия.
Составными частями финансовой политики являются: учетная, кредитная, инвестиционная и дивидендная политики, политика управления денежными средствами и издержками.
В рамках финансовой политики предприятия разрабатываются финансовая стратегия и тактика предприятия.
Финансовая стратегия — это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами; увеличению его рыночной цены и богатства акционеров.
Виды финансовой стратегии:
Генеральная — финансовая стратегия, определяющая направления деятельности предприятия, его взаимоотношения с государственным бюджетом, банком, партнерами; потребность в финансовых ресурсах и источниках их формирования.
Оперативная финансовая стратегия охватывает все денежные потоки в целях их сбалансирования.
Агрессивная — это стратегия быстрого развития, или активная.
Консервативная (стратегия «пробки») принимается предприятием с целью удержаться на рынке и решить в первую очередь проблему стабилизации производства и финансового состояния.
Тактика финансового менеджмента представляет собой определенную совокупность действий, базирующихся на общих правилах регулирования финансовой деятельности субъекта, отличающихся спецификой конкретного периода, подходами и методами их решения. Она представляет собой выбор приоритетных направлений действий, критериев оценки их выполнения, а также инструментов реализации в текущем периоде с учетом принятой стратегии развития.
Инструментами финансового менеджмента являются:
1) Финансовый анализ — это оценка финансового положения предприятия, один из основных инструментов управления хозяйственной деятельностью предприятия.
Задачами финансового анализа являются:
- оценка поступления финансовых ресурсов и их использования;
- составление прогноза финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия;
- определение отклонения фактических финансовых показателей от плановых для принятия оперативных мер их устранения;
- разработка модели финансового состояния предприятия при различных вариантах использования финансовых ресурсов.
2) Финансовое планирование — это научный процесс обоснования на определенный период движения финансовых ресурсов с целью их эффективного использования.
Задачи финансового планирования:
- обеспечение денежными средствами планируемых затрат по всем видам деятельности;
- сбалансированность материальных, трудовых и финансовых ресурсов;
- оптимизация распределения выручки и прибыли, увеличения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;
- определение взаимоотношений с бюджетом, оптимизация налоговой нагрузки;
- определение взаимоотношений с банками и кредиторами, оптимизация структуры капитала;
- разработка политики финансовых вложений и инвестиций;
- осуществление финансового контроля за законностью и целесообразностью планируемых операций и ситуаций.
20.Финансовые риски предприятия и необходимость управления процессами их недопущения или минимизации
Многие финансовые операции предприятий связаны с довольно существенными рисками, что предполагает оценку степени риска и необходимость их минимизации со стороны системы менеджмента на предприятии.
Финансовый риск сопровождает всю сложную сферу финансовых отношений между разными партнерами и его причиной становятся изменения в режиме кредитования, страхования, налогообложения, платежеспособности отдельных хозяйствующих субъектов и других действий, связанных с финансовыми операциями и платежами.
Виды финансовых рисков:
1) риски, связанные с покупательной способностью денег;
2) риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные).
К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся:
Инфляционный риск — это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери.
Дефляционный риск обусловлен ростом дефляции, вследствие чего происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.
Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь в результате изменения курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.
Риски ликвидности — это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.
К инвестиционным рискам относятся:
Риск упущенной выгоды — это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученной прибыли) из-за неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхования, хеджирования, инвестирования).
Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, вкладам и кредитам.
Риски прямых финансовых потерь включают в себя биржевой и селективный риск, риск банкротства, а также кредитный риск.
Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок, риски неплатежа по коммерческим сделкам и неуплаты комиссионного вознаграждения брокерской фирме.
Селективные риски возникают при неправильном выборе способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования при формировании инвестиционного портфеля.
Риск банкротства – это опасность полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитаться по взятым на себя обязательствам в результате неправильного выбора способа вложения капитала.
Снижение степени финансового риска — это сокращение вероятности и объема потерь. Наиболее распространенными приемами снижения степени риска являются: диверсификация; приобретение дополнительной информации о выборе и результатах; лимитирование; самострахование; страхование; страхование от валютных рисков; приобретение контроля над деятельностью в сопредельных областях; учет и оценка доли использования специфических фондов компании в ее общих фондах.