2.Отчет о прибылях и убытках, который имеет следующую структуру и формулу:

1.Выручка – доход по основному виду деятельности.

2.Себестоимость – расходы по основному виду деятельности.

3.Валовая прибыль или убыток: выручка минус себестоимость.

4.Управленческие расходы – связанные с содержанием администрации и общие прочие по управлению расходы.

5.Коммерческие расходы – связанные с процессом реализации (реклама, доставка)

6.Прибыль от продаж = валовая прибыль минус управленческие и коммерческие расходы.

7.Прочие доходы – все остальные доходы, не связанные с основным видом деятельности.

8.Прочие расходы – расходы, не связанные с основным видом деятельности.

9.Прибыль или убыток до налогообложения = прибыль от продаж плюс прочие доходы минус прочие расходы.

10.Налог на прибыль, штрафы, пени по всем налогам.

11.Чистая прибыль или убыток = прибыль или убыток до налогообложения минус налог на прибыль.

Полученный показатель чистой прибыли или убытка добавляется (или вычитается) к показателю нераспределенной прибыли в балансе.

10.Основы финансового анализа деятельности предприятий и функционирования их финансов (методы анализа)

По данным бухгалтерского баланса можно оценить:

1.Ликвидность активов

Ликвидность – это способность активов быстро превращаться в денежные средства без потери рыночной стоимости.

2.Платежеспособность – способность компании погашать текущие обязательства оборотными средствами.

3.Финансовая устойчивость компании – это оценка зависимости или независимости компании от собственных и внешних источников финансирования.

По отчету о прибылях и убытках производится оценка:

1.Деловой активности компании, где определяется степень получения дохода от использования активов компании (сколько дополнительных рублей или копеек дохода зарабатывается с каждого рубля использованного актива).

2.Рентабельность или эффективность деятельности (сколько дополнительных рублей или копеек прибыли зарабатывается за счет собственных или привлеченных средств).

Методы финансового анализа

1.Горизонтальный анализ, когда производится сравнение статьи отчетности между периодами и выявляется отклонение в абсолютных или относительных показателях.

2.Вертикальный анализ, когда производится оценка удельного веса каждой статьи отчетности к итоговому показателю.

Пример:

1	2	3	4	5	6	7	8
Показатель баланса	Первый год	Второй год	Удельный вес первого года	Удельный вес второго года	Отклонение в удельных весах	Абсолютное отклонение статьи	Относительное отклонение
ВА	20	20	0,17	0,16	-0,01	0	0
ОА	100	106	0,83	0,84	0,01	6
Итог актив (ВА+ОА)	120	126	1	1	0	6
КиР	30	30	0,25	0,24	-0,01	0	0
ДО	10	20	0,08	0,16	0,08	10	2 (увеличение на 100%)
КО	80	76	0,67	0,6	-0,07	-4	0,95 → -0,05 (уменьшение на 5%)
Итог пассив (КиР+ ДО +КО)	120	126	1	1	0	6

Удельный вес ВА (1) = ВА/итог = 20/120 = 0,17

Удельный вес ОА (1) = 1-0,17=0,83

Удельный вес КиР (1) = 30/120 = 0,25

Удельный вес КиР (2) = 30/126 = 0,24

Отклонение в удельных весах = Удельный вес (2) – Удельный вес (1)

Абсолютное отклонение = 3 коп. – 2 коп.

Относительное отклонение = на сколько процентов = абсолютное значение 2 года/абсолютное значение 1 года (3 колонка/2 колонка)

При расчете относительного отклонения:

Если при делении получается 1, то относительное отклонение равно нулю.

Если отклонение от единицы в меньшую сторону (например, при расчете относительного отклонения КО получается 76/80=0,95), то это означает, что данный показатель уменьшился на 0,95-1 («полученное значение - единица»)= - 0,05, т.е. на 5%.

Если отклонение от единицы в большую сторону (например, при расчете относительного отклонения ДО получается 20/10=2), то это означает что данный показатель увеличился на 2-1 («полученное значение – единица»)=1, т.е. на 100%

Удельный вес первого года = абсолютное значение первого года/итог по первому году, т.е. 4 колонка = 2 колонка/итог во второй колонке.

Удельный вес второго года = абсолютное значение второго года/итог по второму году, т.е. 5 колонка = 3 колонка/итог в третьей колонке.

Отклонение в удельных весах = удельный вес (2) – Удельный вес (1), т.е.

6 колонка = 5 колонка минус 4 колонка.

Абсолютное отклонение статьи = абсолютное значение второго года – абсолютное значение первого года, т.е.

7 колонка = 3 колонка – 2 колонка.

Относительное отклонение = (абсолютное отклонение второго года/абсолютное отклонение первого года) – 1.

8 колонка = 3 колонка/2 колонка минус единица.

Выводы:

По вертикальному анализу (смотрим графы 4,5,6): наибольший удельный вес составляют ликвидные оборотные средства, при этом компания не имеет финансовую устойчивость, т.к. наибольшая доля источников этих активов – текущие долги.

По горизонтальному анализу (смотрим графы 7,8): наибольшее абсолютное отклонение в активе приходится на оборотные активы, в пассиве – на долгосрочные обязательства.

Относительное отклонение в большей степени приходится также на оборотные активы и долгосрочные обязательства.

3.Метод финансовых коэффициентов, который позволяет оценить платежеспособность через три группы показателей:

1. Показатели ликвидности

А) Коэффициент абсолютной ликвидности

К абс.ликв.=(ДС+КЦБ)/КО, где

ДС = денежные средства

КЦБ = краткосрочные ценные бумаги

КО = краткосрочные обязательства

Если коэффициент меньше единицы, то это означает, что компания не способна погасить текущие долги за счет денег или продажи ценных бумаг.

Следующий коэффициент определяется, если коэффициент абсолютной ликвидности получился меньше единицы

Б) Коэффициент текущей ликвидности

К тек.ликв.=(ДС+КЦБ+Деб.Зад.)/КО

Если коэффициент текущей ликвидности меньше единицы, то переходим к следующему коэффициенту.

В) Коэффициент общей ликвидности

К общ.ликв.=ОА/КО

Если коэффициент меньше единицы, то компания считается несостоятельной и имеет признаки банкротства.

2. Коэффициенты финансовой устойчивости

А) Коэффициент финансовой независимости

К фин.н.=КиР/Итог Пассив

Чем больше данный коэффициент, тем более независимо предприятие от внешних источников финансирования.

Максимальная величина коэффициента не может превышать единицу.

Данные для расчета этого коэффициента можно увидеть в информации вертикального анализа по графам 4, 5 (см.пример выше).

Б) Доля долгосрочных источников финансирования (К доля ДО)

К доля ДО= ДО/Итог Пассив

Чем больше данный коэффициент, тем более зависима компания от долгосрочных обязательств.

Коэффициент всегда меньше единицы, т.к. любая компания имеет уставный капитал, который входит в КиР в составе пассива.

В) Коэффициент удельного веса текущих обязательств (К то)

К то = КО/Итог Пассив

Рост данного коэффициент всегда оценивается отрицательно.

Коэффициент всегда меньше единицы.

3. Коэффициенты деловой активности и рентабельности

Определяются по данным баланса и отчета о прибылях и убытках.

А) Оборачиваемость активов

Оборачиваемость активов = Выручка/Средняя величина всех активов, где

Средняя величина = (А нач.периода + А конец.периода)/2.

Этот коэффициент показывает, сколько дополнительных рублей или копеек продаж принес 1 рубль использованных активов.

Б) Рентабельность собственного капитала (т.е. КиР)

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль/средняя величина КиР, где

Средняя величина = (Собственный капитал на начало периода +Собственный капитал на конец периода)/2.

В) Рентабельность продаж

Рентабельность продаж = Чистая прибыль/Выручка.

Рентабельность продаж показывает, сколько дополнительных рублей или копеек прибыли принес 1 рубль продаж.

Пример:

Выручка за 1 год = 60

Выручка за 2 год = 63,6

Чистая прибыль за 1 год = 9

Чистая прибыль за 2 год = 9,9

Рассчитать финансовые коэффициенты

Название	Первый год	Второй год	«+» или «­»
Коэффициент общей ликвидности	100/80=1,25	106/76=1,39	+
Коэффициент финансовой независимости	30/120=025	30/126=0,24	­
Коэффициент долгосрочных источников финансирования	10/120=0,08	20/126=0,16	+
Коэффициент доли текущих обязательств (КО)	80/120=0,67	76/126=0,60	­
Оборачиваемость активов	60/((0+120)/2)=1*	63,6/((120+126)/2)=0,52	­ (оборачиваемость упала с одного рубля до 52 копеек)
Рентабельность собственного капитала	9/((0+30)/2)=0,6	9,9/((30+30)/2)=0,33	­
Рентабельность продаж	9/60=0,15	9,9/63,6=0,16	+

* на начало первого года компания не была создана

4. Факторный анализ

Позволяет оценить причины изменения общего показателя.

Так к коэффициенту рентабельности собственного капитала Дюпоном была определена 3х факторная модель:

ROE=ЧП/Ср.КиР= (ЧП/выручка)*(Выручка/Ср.А)*(Ср.А/Ср.КиР)

(Т.е. выручка в числителе и знаменателе сокращается, Ср.А тоже сокращаются)

При этом:

ЧП/выручка = рентабельность продаж

Выручка/Ср.А = оборачиваемость активов.