- •Гроші та кредит Конспект лекцій
- •6.030504 «Економіка підприємства», 6.030507 «Маркетинг»,
- •6.030601 «Менеджмент і адміністрування»
- •Тема 1. Сутність та функції грошей
- •1.1. Еволюція форм грошей
- •1. Еволюційна концепція.
- •2. Раціоналістична концепція
- •1.2. Класифікація форм грошей
- •1.3. Сутність грошей
- •1.4. Функції грошей
- •Тема 2. Грошовий оборот I грошова маса
- •2.1. Сутність і структура грошового обороту
- •2.2. Структура грошової маси
- •2.3. Швидкість обігу грошей. Закон грошового обігу
- •2.4. Механізм зміни маси грошей в обороті. Грошово-кредитний мультиплікатор
- •Тема 3. Грошовий ринок
- •3.1. Визначення та структура грошового ринку
- •3.2. Попит на гроші
- •Пропозиція грошей. Роль банків у пропозиції грошей
- •Гроші поза банками ─ Го.
- •2) Депозити ─ Дп.
- •Тема 4. Грошові системи
- •4.1. Визначення і складові грошової системи
- •4.2. Види грошових систем та їх еволюція
- •Тема 5. Інфляція
- •5.1. Види та наслідки нерегульованої інфляції
- •5.2. Антиінфляційні заходи
- •5.3. Індекси вимірювання інфляції
- •Тема 6. Валютні системи та валютний ринок
- •6.1. Поняття валюти і валютної системи
- •6.2. Валютний ринок
- •6 .3. Валютне регулювання
- •Тема 7. Кількісна теорія грошей та сучасний монетаризм
- •7.1. Класична кількісна теорія грошей
- •7.2. Неокласичний варіант кількісної теорії грошей
- •7.2.1"Кон'юнктурний" варіант м. І. Туган-Барановського.
- •7.2.2 "Кембриджська версія"
- •7.3. Внесок Дж. М. Кейнса у розвиток кількісної теорії грошей
- •7.4. Сучасний монетаризм як напрям розвитку кількісної теорії
- •7.5. Сучасний кейнсіансько-неокласичний синтез у теорії грошей
- •Тема 8. Необхідність та сутність кредиту
- •8.1. Визначення та сутність кредиту
- •8.2. Позичковий капітал і процент
- •8.3. Теоретичні концепції кредиту
- •8.4. Функції та види кредиту
- •Тема 9. Фінансові посередники грошового ринку
- •9.1. Визначення та функції фінансових посередників
- •1) Проблеми макрорівня:
- •2) Проблеми мікрорівня:
- •9.2. Види фінансових посередників
- •9.3. Банки і банківська система
- •Тема 10. Центральні банки
- •10.1. Організація Центрального банку
- •10.2. Функції Центрального банку
- •Тема 11. Комерційні банки
- •11.1. Визначення та фінансові ресурси комерційних банків
- •11.2. Фінансова стійкість комерційних банків
- •1) Зовнішні методи
- •2) Внутрішні методи
- •11.3. Види послуг комерційних банків
- •Тема 12. Міжнародні ринки грошей та капіталів
- •12.1. Офшорні фінансові центри (офц)
- •12.2. Види міжнародної кредитної співпраці
- •12.3. Міжнародні та регіональні валютно-кредитні установи
- •Перелік літературних джерел
- •Гроші та кредит
- •6.030504 «Економіка підприємства», 6.030507 «Маркетинг»,
- •6.030601 «Менеджмент і адміністрування»
Тема 9. Фінансові посередники грошового ринку
9.1. Визначення та функції фінансових посередників
Фінансові посередники ─ це спеціалізовані професійні учасники ринку (фінансово-кредитні установи), які пропонують і реалізують фінансові послуги як особливий товар.
Завдання фінансових посередників ─ спрямовувати рух капіталу (заощаджень) до найбільш ефективних споживачів.
Функції фінансових посередників
Консолідація (акумуляція) заощаджень індивідуальних інвесторів у єдиний фонд і наступне диверсифіковане вкладення накопиченого капіталу в різні проекти. Необхідна диверсифікація забезпечується шляхом об'єднання вільних коштів різних інвесторів для купівлі різноманітних ринкових активів, у результаті чого окремий інвестор отримує відповідну частку кожного з цих набутих ринкових активів. Для багатьох індивідуальних інвесторів (непрофесійних учасників ринку) користування послугами фінансових посередників є переважною формою участі в масштабних фінансових проектах і можливістю отримати дохід від подібних вкладень.
Забезпечення підвищеної ліквідності фінансових вкладень шляхом професійного портфельного управління довіреними і набутими активами. Можливості індивідуальних інвесторів використати капітал як самозростаючу вартість, є набагато меншими, ніж можливості фінансових посередників. При цьому ліквідність і ризики вкладень також відрізняються. У довгостроковому плані посередники універсально забезпечують ліквідність вкладень, регулюють інтереси інвесторів і компаній, що діють на відкритому ринку.
Забезпечення рівноваги на ринку капіталів через погодження пропозиції та попиту на фінансові ресурси. Фінансові посередники гармонізують відносини між постачальниками і споживачами капіталу, ліквідують дисбаланс між пропозицією і попитом на вільні кошти, забезпечуючи при цьому ефективний розподіл і перерозподіл ресурсів на ринках.
Перерозподіл і зниження фінансових ризиків. Професійні фінансові посередники під час купівлі чи продажу фінансових активів власне торгують ризиками, перерозподіляючи його між консервативними і агресивними учасниками ринку (між менш схильними і більш схильними до ризику економічними суб'єктами).
В цілому названі функції фінансових посередників зводяться до трансформації надлишкових і часто малорухомих фінансових ресурсів у інвестиційний капітал, попит на який практично завжди переважає над пропозицією. При цьому інформаційна обізнаність посередників є своєрідним нематеріальним активом. Звернення клієнтів до інституційних посередників означає делегування їм інвестиційних рішень.
Фінансові посередники, з одного боку, сприяють вирішенню проблем макроекономічного характеру, а з іншого боку, вирішують завдання щодо власного розвитку і функціонування (питання мікрорівня).
Перелік проблем макро- і мікрорівня, які вирішують фінансові посередники
1) Проблеми макрорівня:
перетворення заощаджень і вільних ресурсів у інвестиції;
здійснення перерозподілу фінансових потоків капіталу між інституційними секторами економіки;
розширення можливостей додаткового фінансування реального сектора;
збільшення надходжень інвестицій і кредитів для розвитку економіки;
виявлення ефективних у конкретних ситуаціях фінансових інструментів;
управління рухом, структурою інвестицій, і як наслідок, вплив на структуру економіки в цілому.