Производные ц/б:

8.Варрант (гарантия) – имеет 2 значения. Первое – документ, подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе. Второе –документ, дающий его владельцу преимущественное право на покупку акций/облигаций по фиксированной цене в течение установленного срока.

9.Фьючерс – (это стандартный биржевой срочный контракт) - это обязательство купить или продать товар в определенное время в будущем по цене, установленной сегодня. Фьючерс (фьючерсный контракт) – это контракт поставки.

Существуют товарные и финансовые фьючерсы. Товарные фьючерсы – это торговля фьючерсными контрактами на с/хоз продукцию, энергоресурсы, металлы и так далее. Финансовые фьючерсы – это фьючерсные контракты, в основе которых лежат финансовые инструменты – государственные и другие ценные бумаги, биржевые индексы, проценты по банковским ставкам, а также конвертируемая валюта и золото.

10.Форвард – договор, по которому одна сторона (продавец) обязуется в определенный договором срок передать товар (базовый актив) другой стороне (покупателю) или исполнить альтернативное денежное обязательство, а покупатель обязуется принять и оплатить этот базовый актив в течение срока или в срок, установленный договором. Форвард может быть расчетным (не заканчивается поставкой базового актива) или поставочным (заканчивается поставкой базового актива и полной оплатой на условиях сделки (договора)).

11.Опцион (право выбора) – это договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право, но не обязательство, в течение определенного срока продать (купить) у другой стороны соответствующий актив по цене, установленной при заключении договора, с уплатой за это право премии. Существует два вида опционов – опцион на покупку (call) и опцион на продажу (put).

12.Международные ценные бумаги: Еврооблигации, евроноты, евродепозитные сертификаты.

………………………………………………

65. Классификация и виды ценных бумаг

Це́нная бума́га—документ, составленный по установленной форме и при наличии обязательных реквизитов удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении этого документа.

Рынок ценных бумаг регулируют следующие нормативные документы:

Федеральный Закон № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96г.

Федеральный Закон № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.12.95г.

Ценная бумага должна содержать предусмотренные законодательством реквизиты, в противном случае она является недействительной.

К ценным бумагам относятся:

• Государственные облигации

• Облигации

• Векселя

• Чеки

• Депозитные и сберегательные сертификаты

• Банковские сберегательные книжки на предъявителя

• Коносаменты

• акции

• Приватизационные ценные бумаги

• Другие документы, которые законодательством о ценных бумагах или в установленном им порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Классификация по характеру передачи прав

Ценные бумаги по характеру передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, могут быть предъявительскими, ордерными или именными.

Предъявительская ценная бумага — это такая форма выпускаемых ценных бумаг, которая не позволяет указывать на ней имя владельца. Для подтверждения прав держателя необходимо предъявить бумагу должнику.

Ордерная ценная бумага (например, вексель) характеризуется тем, что права держателя реализуются как предъявлением данной ценной бумаги, так и путём совершения надписей, удостоверяющих её передачу.

Именная ценная бумага содержит обозначение собственника в тексте документа, тем самым подтверждая полномочия держателя как субъекта выраженного в ней права.

Классификация по типу эмитента

В зависимости от эмитентов ценные бумаги подразделяются на:

государственные ценные бумаги — ценные бумаги федерального правительства, местных администраций, государственных министерств и ведомств;

ценные бумаги акционерных обществ, банков и инвестиционных компаний;

ценные бумаги иностранных эмитентов.

Классификация по экономической природе

1. Товарные ценные бумаги

Простое складское свидетельство

Двойное складское свидетельство

Коносамент

2. Денежные ценные бумаги

Вексель (товарный)

Чек

3. Инвестиционные ценные бумаги

3.1. Долевые ценные бумаги

Акция

Российская депозитарная расписка (если представляет иностранные акции)

3.2. Долговые ценные бумаги

Государственная облигация

Облигация

Опцион эмитента

Вексель (финансовый)

Депозитный сертификат

Сберегательный сертификат

Банковская сберегательная книжка на предъявителя

Закладная

Российская депозитарная расписка (если представляет иностранные облигации)

3.3. Доверительные ценные бумаги

Инвестиционный пай

Ипотечный сертификат участия

Виды ценных бумаг.

1. По сроку существования: - срочные: обладают установленным при выпуске сроком обращения. Делятся на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (больше года), долгосрочные (20-30 лет). - бессрочные: срок обращения не ограничен.

2. По возможности досрочного погашения: - отзывные: могут быть отозваны и погашены эмитентом досрочно. - безотзывные: не могут быть отозваны и погашены эмитентом досрочно.

3. По форме существования: - документарные (бумажные): выпускаются в наличной документарной форме в виде бланка - бездокументарные (безбумажные): выпускаются в безналичной форме.

4. По способу реализации прав, закрепленных ценной бумагой (порядок владения): - именные: владелец ценной бумаги или регистрируется эмитентом, или содержит наименование собственника в тексте бумаги. - предъявительские: имя владельца не фиксируется на такой ценной бумаге, для подтверждения прав держателя достаточно просто предъявить ценную бумагу. Переход прав осуществляется передачей ценной бумаги от одного лица другому. - ордерные: именные ценные бумаги, передаваемая другому лицу путем совершения на ней передаточной надписи – индоссамента.

5. По типу использования: - инвестиционные: являются объектом для вложения денег с целью получения дохода. - неинвестиционные: обслуживают денежные расчеты на товарных или иных рынках.

6. По форме и способу выпуска: - эмиссионные: выпускаются крупными сериями (ценные бумаги одной серии идентичны, размещаются выпусками, имеют равные объемы и сроки осуществления прав), размещаются индивидуально, имеют разные сроки осуществления прав. - неэмиссионные: выпускаются поштучно, индивидуально или небольшими сериями.

7. По виду эмитента: - государственные: выпускаются государством. - негосударственные: выпускаются банками, организациями, иногда частными лицами.

8. По степени обращаемости: - рыночные (свободнообращающиеся): могут свободно покупаться и продаваться без каких-либо ограничений. - нерыночные: необращающиеся ценные бумаги, ходят только на первичном рынке. - ограниченно рыночные: имеют ограниченную возможность обращения.

9. По уровню риска: - безрисковые: ценные бумаги, риск по которым практически отсутствует. - рисковые: ценные бумаги, подверженные в процессе своего обращения риску.

10. По необходимости регистрировать ценные бумаги: - регистрируемые: подлежат обязательной государственной регистрации (акции и облигации) - нерегистрируемые: не подлежат регистрации в государственных органах.

11. По форме капитала, предоставляемого инвестором эмитенту: - долевые (совладельческие): закрепляют права владельца на часть имущества компании при ее ликвидации, подтверждают участие владельца в формировании уставного капитала, дают право на получение части прибыли. - долговые: дают право их владельцу на возврат к определенному сроку суммы, переданной им в долг, и фиксированного дохода.

12. По происхождению: - первичные: в основе ценной бумаги лежит товар, деньги, недвижимость - вторичные: ценная бумага, произошедшая от других ценных бумаг.

13. По национальной принадлежности: - отечественные - иностранные.

14. По начисляемому доходу: - доходные - бездоходные: при выпуске ценной бумаги не оговаривается размер дохода ее владельца. Закрепляет право на товар или на деньги, но не выступает в качестве капитала.