Глава 8. Ссудный капитал и кредит

1. Ссудный капитал и кредит

Экономической основой появления и развития кредитных отношений является формирование и функционирование ссудного капитала.

Благодаря тому, что деньги имеют добавочную потребительную стоимость они становятся специфическим товаром и получают особую форму – форму ссудного капитала.

Ссудный капитал – это денежный капитал, предоставляемый в ссуду, приносящий процентный доход и обслуживающий кругооборот функционирующего капитала.

Исследование ссудного капитала как формы промышленного капитала дано в «Капитале» К.Маркса, том третий, отдел пятый «Распадение прибыли на процент и предпринимательский доход. Капитал, приносящий проценты».

Анализ ссудного капитала выводится из обращения промышленного капитала:

Р_с

Д Т … П … Т′ Д′

С_п В результате кругооборота капитала происходит постоянное высвобождение денежного капитала и возникает постоянная потребность в денежном капитале. Непрерывное отталкивание и притяжение денежного капитала, непрерывное превращение его из потенциального капитала в функционирующий и из функционирующего в потенциальный, - есть условие движения капитала. Реализация данного условия происходит с участием одной из форм промышленно-торгового капитала – ссудного капитала.

Поскольку ссудный капитал является обособленной частью промышленного капитала, его важнейшим источником служат высвобождающиеся из кругооборота денежные средства:

- средства, предназначенные для восстановления основного капитала и накапливаемые по мере перенесения его стоимости по частям на создаваемые товары в форме амортизации;

- часть оборотного капитала, высвобождаемая в денежной форме в связи с несовпадением времени продажи товаров и покупки сырья, топлива и материалов, необходимых для непрерывного процесса производства;

- капитал, временно свободный в период между поступлением денежных средств от реализации товаров и выплатой заработной платы;

- предназначенная для капитализации прибавочная стоимость, накапливаемая при расширенном воспроизводстве до определенной величины, зависящей от масштабов предприятий и их технического уровня.

Другим источником ссудного капитала служат денежные доходы и сбережения личного сектора. Трансформация сбережений личного сектора в инвестиции предприятий осуществляется через банковскую систему. Банки, чтобы предоставить средства предприятиям привлекают их у населения на депозиты.

В качестве источника ссудного капитала выступают денежные накопления государства, размеры которого определяются масштабами государственной собственности и долей валового национального продукта, перераспределяемого через государственный бюджет.

Таким образом, временно свободные денежные капиталы, возникающие на основе кругооборота промышленного и торгового капитала, денежные накопления личного сектора и государства образуют источники ссудного капитала. Бездействие денежных средств противоречит закону экономии времени. Кредит разрешает это противоречие.

В ходе воспроизводства постоянно возникает потребность в заемных средствах. Потребность в кредите обусловлена: а) различиями в величине и сроках возврата денежных средств, авансированных на производство, необходимостью одновременной инвестиции крупных сумм для расширения производства; б) несовпадением по субъектам и времени образования свободных денежных капиталов и потребности в них.

С помощью кредита временно свободные денежные капиталы, доходы и сбережения превращаются в ссудный капитал и вновь вовлекаются в кругооборот, обеспечивая прибыль и бесперебойность процесса воспроизводства.

Превращение денежного капитала в ссудный капитал обусловливает собою распадение прибыли на процент и предпринимательский доход.

Таким образом, основными характеристиками ссудного капитала является процент и предпринимательский доход.

Присвоение процента является результатом существования права собственности на капитал; присвоение предпринимательского дохода является результатом участия денежного капитала в промышленной или торговой деятельности.

Процент делает возможным существование пассивных капиталистов и стимулирует превращение денежного капитала в ссудный капитал. Предпринимательский доход делает возможным присвоение прибавочной стоимости при помощи чужого заемного капитала и стимулирует его привлечение. Таким образом, рядом с рынком обычных товаров и рынка труда создается рынок капиталов, появляется и новый вид предприятий, торгующих капиталом, концентрирующих спрос на капитал и его предложение.

Исходным пунктом исследования капитала, приносящего проценты, является тот факт, что деньги имеют добавочную потребительскую стоимость, то есть служат средством присвоения прибавочного труда, что делает их особым товаром, товаром-капиталом. Исходя из этого факта, исследование сущности ссудного капитала предполагает: 1) определение формы движения ссудного капитала; 2) выяснение сущности ссуды; 3) характеристику цены ссудного капитала.

Ссудный капитал как движение имеет своим исходным пунктом выдачу ссуды, а своим конечным пунктом – возвращение ссуды обратно. Смысл движения ссудного капитала, его внутренний мотив составляет процент.

При анализе движения ссудного капитала предполагается разделение капитала на капитал-«собственность», и капитал «функцию», т.е. капитал принадлежит одним лицам, а функционирует у других. Поэтому кругооборот промышленного (или торгового) капитала модифицируется и приобретает вид:

Д – Д – Т … П … Т′ - Д′ - Д′ , где

Д – Д - фаза передачи денег как капитала от заимодавца к заемщику;

Д′ - Д′ - возврат ссуды обратно.

Д – Д и Д′ - Д′ не являются моментом кругооборота капитала, но составляют введение и заключительную части кругооборота промышленно-торгового капитала, при этом возникают и развиваются на его основе.

Капитал, приносящий процент есть производная форма капитала, приносящего прибыль. При этом существование капитала, приносящего прибыль, является основой возникновения и движения капитала, приносящего процент. Однако капитал, приносящий процент имеет свое собственное бытие и собственное движение:

Д – Д и Д′ - Д′ , или Д - Д′ .

Денежный капиталист отдает на определенный срок свои деньги торговцу или промышленнику, а по окончании срока получает их обратно с известным, заранее оговоренным приращением. Это движение состоит из ряда моментов, не имеющих ничего общего с действительным кругооборотом капитала:

• «А» передает деньги «В» во временное пользование;

• «В» обязуется по истечении установленного срока эти деньги вернуть;

• «А» и «В» договариваются насчет размера процента.

По истечении установленного срока ссуда должна быть возвращена независимо от: а) характера пользования ею; б) времени окончания оборота капитала, организованного взятыми в ссуду деньгами.

Форма движения ссудного капитала Д - Д′ наиболее полно выражает природу капитала как стоимости, приносящей большую стоимость.

В фазе Д – Д происходит простая передача денег от «А» к «В». Что скрывается за этой передачей денег? У «В» деньги превращаются в капитал и приносят среднюю прибыль. Следовательно, «А» предоставляет «В» возможность получения средней прибыли. Точнее, передавая на определенное время деньги, «А» фактически и реально передает «В» не деньги, а капитал в денежной форме, или денежный капитал.

Если «А», передавая «В» деньги, передает ему возможность получить среднюю прибыль, то «В» возвращая деньги «А» обратно, должен отдать ему часть средней прибыли – что выражается фазой Д′ - Д′ . При этом денежный капитал получает новую форму -–форму капитала, приносящего проценты, или становится ссудным капиталом. В этой своей новой форме денежный капитал обособляется от промышленного и торгового капитала и становится особым капиталом, противостоящим им как капитал, приносящий проценты.

В кругообороте промышленного или торгового капитала денежный капитал непосредственно выполняет функции денег: происходит превращение денег в товар - Д – Т и товара в деньги - Т′ - Д′ .

Иначе в движении ссудного капитала в фазах Д – Д и Д′ - Д′ деньги непосредственно функционируют как капитал. В фазе Д – Д заимодавец передает заемщику денежный капитал, он функционирует не как деньги, а как капитал в денежной форме.

Деньги, которые в фазе Д – Д переходят от «А» к «В», в фазе Д′ - Д′ возвращаются обратно от «В» к «А». Как деньги они временно отчуждаются, на них ничего не покупают, они не выполняют и других функций денег. Окончательно отчуждается их добавочная потребительная стоимость – их возможность в определенное время приносить среднюю прибыль. Следовательно, они отчуждаются как капитал и для того, кто их отчуждает, и для того, кому они отчуждаются.

Таким образом, ссудный капитал – это форма денежного капитала, который будучи отданным в ссуду приносит ссудный процент и обслуживает функционирующий капитал.

Ссудный капитал как специфическая форма капитала обладает рядом особенностей:

1. Ссудный капитал – это капитал-собственность. С его образованием произошло раздвоение капитала на капитал-собственность, который передается во временное пользование с целью получения процентов, и капитал-функцию. Функционирующий капитал осуществляет кругооборот в предприятии заемщика и приносит прибыль. Ссудный капиталист выступает лишь в качестве собственника капитала, применяемого в чужих предприятиях. Реальным выражением этой собственности является обязанность заемщика вернуть полученную ссуду в срок с уплатой процентов.

2. Ссудный капитал – это своеобразный товар. Его потребительная стоимость состоит в способности функционировать в качестве капитала и приносить доход в форме прибыли. Часть прибыли – процент, или цена ссудного капитала, - является оплатой этой его способности в отличие от цены обычных товаров, представляющей денежное выражение стоимости.

3. Ссудный капитал имеет специфическую форму отчуждения. В отличие от купли-продажи, где одновременно товар перемещается от продавца к покупателю, а деньги – от покупателя к продавцу, при кредитной сделке ссудный капитал передается односторонне: при предоставлении ссуды – от кредитора к заемщику, при ее погашении – от заемщика к кредитору с уплатой процента.

4. Движение ссудного капитала отличается от движения функционирующего капитала. Промышленный капитал последовательно принимает три формы – денежную, производительную и товарную, проделывая кругооборот Д – Т…П… Т′ - Д′ . Торговый капитал принимает две формы – товарную и денежную. Ссудный капитал постоянно находится в денежной форме, так как связан с предоставлением денежного капитала в ссуду и её возвратом с процентами – Д - Д′ .

5. Ссудный капитал – наиболее фетишистская форма капитала. Формула его движения Д - Д′ не включает производство и обращение товаров, скрывая источник возрастания стоимости. Создается видимость, будто деньги по своей природе могут приносить прибыль. В действительности же источником прибыли и процента – ее части – служит прибавочная стоимость, создаваемая в сфере материального производства.

Ссудный капитал выступает в денежной форме, создавая иллюзию, будто это деньги. Однако качественное различие этих экономических категорий определяется тем, что ссудный капитал – это одна из форм самовозрастающей стоимости; деньги, будучи особым товаром, выполняющим роль всеобщего стоимостного эквивалента, сами по себе не дают прироста стоимости. Количественное различие состоит в том, что масса ссудных капиталов превышает количество денег в обращении, так как одна денежная единица многократно выступает как ссудный капитал.

Таким образом, главной чертой ссудного капитала как экономической категории является передача стоимости во временное пользование с целью реализации его специфического качества – способности приносить прибыль в виде процента.

Как было отмечено ранее, кругооборот промышленного капитала неизбежно приводит к образованию временно свободного денежного капитала. Поскольку временно свободный денежный капитал накапливается и не приносит прибыль, то возникает противоречие между свободными денежными капиталами и природой капитала как стоимости, находящейся в непрерывном движении и приносящей прибыль. Это противоречие разрешается посредством кредита.

Кредит – это форма движения ссудного капитала, т.е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду на условиях возвратности с уплатой ссудного процента.

Сущность экономической категории выражается посредством выполнения ею определенных функций. Функции кредита – это его общественное назначение. Выделяют следующие функции кредита: а) перераспределительная; б) экономия издержек обращения; в) ускорение концентрации и централизации капитала; г) контрольная; д) эмиссионная.

Основная функция кредита – перераспределительная. При помощи кредита свободные денежные капиталы и доходы предприятий, домашних хозяйств, государства аккумулируются и превращаются в ссудный капитал. Через кредитный механизм ссудный капитал перераспределяется на основе возвратности между отраслями экономики, направляясь в те сферы, которые обеспечивают получение большей прибыли или которым отдается предпочтение в соответствие с общенациональными программами. Эта функция приобрела значимый общественный характер с развитием банковского дела, которое, по выражению К.Маркса, «изымает из рук частных капиталистов и ростовщиков распределение капитала как особое предприятие, как общественную функцию». ^* Кредит способствует выравниванию отраслевых норм прибыли в среднюю, повышению нормы и массы прибыли. Тем самым осуществляются регулирование производственных пропорций и управление совокупным денежным капиталом в интересах экономики.

Кредит выполняет функцию экономии издержек обращения посредством воздействия на структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. С возникновением кредита появились простейшие формы кредитных денег: долговые расписки в первом тысячелетии до нашей эры, векселя (с XII в.н.э.), чеки (с XYI в.). В период монометаллизма кредит способствовал замещению полноценных денег векселями, банкнотами, чеками. С уходом золота из обращения основу функционирования денежных систем стали составлять неразменные кредитные и бумажные деньги. В современный период кредит выполняет функцию издержек обращения, способствуя развитию разнообразных средств использования банковских счетов и вкладов (депозитных сертификатов, кредитных карточек), сокращению наличного платежного оборота и расширению безналичного, ускорению движения денег.

Концентрация и централизация капитала при помощи кредита достигаются путем ускорения превращения прибавочной стоимости в капитал. Кредит раздвигает границы индивидуального накопления. С помощью кредита происходит увеличение свободных капиталов путем присоединения к ним других свободных капиталов. По словам К.Маркса, кредит «становится новым и страшным орудием в конкурентной борьбе и, в конце концов, превращается в колоссальный социальный механизм для централизации капиталов».^** Он дает возможность в известных пределах распоряжаться чужим капиталом, чужой собственностью и чужим трудом. Благодаря кредиту ссудный капитал отдельных владельцев превращается в общественный капитал.

Суть контрольной функции состоит в том, что в процессе кредитных отношений оценивают способность заемщика выполнить кредитные обязательства и осуществляют контроль за его деятельностью. Посредством этой функции кредит выступает как стимулятор, заставляющий использовать как заемные, так и собственные средства с максимально возможной эффективностью. Кредит является и стихийным макрорегулятором экономики, направляющий ресурсы в первую очередь в наиболее перспективные, динамично развивающиеся отрасли.

Важнейшая функция кредита – эмиссионная. В процессе кредитования происходит эмиссия платежных средств. Центральный банк, а затем и коммерческие банки предоставляя кредиты осуществляют эмиссию денег. В процессе выполнения эмиссионной функции кредит обеспечивает устойчивое функционирование экономики, поскольку нехватка платежных средств влечет за собой снижение нормы прибыли и замедление экономического развития.

Совокупность всех функций кредита обеспечивает рациональную и эффективную организацию экономических процессов общества.

2. Ссудный процент

Одной из особенностей ссудного капитала является то, что он – товар особого рода. Выступая в качестве товара он продается за определенную цену. Владелец особого товара получает от покупателя вознаграждение в виде ссудного процента.

Ссудный процент – это иррациональная форма цены ссудного капитала.

Процент служит оплатой потребительной стоимости капитала как товара – его способности приносить прибыль.

Начало пути становления процентных отношений К.Маркс характеризовал следующим образом: «Для существования ростовщического капитала необходимо, чтобы по крайней мере часть продуктов превратилась в товары и наряду с товарной торговлей получили развитие деньги в своих различных функциях». Когда уровень товарного развития стал обеспечивать создание прибавочного продукта, тогда появилась возможность для дающего взаймы требовать возврата ссуды с приращением, то есть процент появился тогда, когда была достигнута определенная ступень товарного производства, стали использоваться металлические деньги и появился денежный капитал. Таким образом, источником ссудного процента является прибавочная стоимость. Именно то, что ссудный процент является частью прибыли, полученной в результате кругооборота промышленного или торгового капитала, проясняет форму движения ссудного капитала Д - Д′ . Ссудный процент устраняет видимость того, что деньги обладают чудесной способностью к самовозрастанию независимо от процента производства и реализации товаров.

К оличественным определением процента является его ставка, или норма. Норма процента – это отношение годового дохода, полученного на ссудный капитал к сумме капитала, отданного в ссуду.

Норма процента зависит от прибыли, которая делится на процент и предпринимательский доход. Поэтому норма прибыли является максимальным пределом нормы процента. Что касается минимальной нормы процента, то её нельзя определить точно, процент не может стремиться к нулю, т.е. к своему полному уничтожению. Таким образом, норма процента находится в пределах:

«0» < Н% < норма прибыли.

Поскольку цена ссудного капитала не выражает его стоимости, её изменение не управляется законом стоимости. К.Маркс отмечал, что «ставка процента – несмотря на свою зависимость от общей нормы прибыли – определяется самостоятельно…».^*

Норма процента устанавливается на рынке ссудных капиталов и зависит от соотношения спроса и предложения ссудного капитала.

На размеры предложения ссудных капиталов влияют: 1) масштабы производства (чем больше размеры производства, тем больше сумма временно высвобождающихся денежных капиталов, превращающихся в ссудные капиталы); 2) размеры денежных накоплений и сбережений всех слоев общества; 3) циклические колебания производства; 4) сезонные условия. Размеры спроса на ссудный капитал зависят: 1) от размеров производства (рост производства сопровождается увеличением спроса на ссудный капитал); 2) от циклических колебаний производства (даже сокращение производства порождает спрос на ссудный капитал); 3) от размеров спроса со стороны государства; 4) от темпов инфляции (при усилении инфляции процентные ставки растут, спрос на ссудный капитал уменьшается); 5) от государственного регулирования процентных ставок; 6) от международных факторов (неуравновешенность платежного баланса, колебания валютного курса, финансовые кризисы).

Движение ссудного капитала под воздействием спроса и предложения происходит на рынке ссудных капиталов: временно свободные денежные средства превращаются в ссудный капитал и удовлетворяют потребность в нем через кредит. Значение рынка ссудных капиталов сводится к его способности объединять разрозненные и различные по величине денежные средства, накапливать их и использовать в интересах развития экономики.

Единство рынка ссудных капиталов не исключает дифференциации процентных ставок, которые могут варьироваться в зависимости от: 1) степени банковского риска; 2) нормы дохода на ссудный капитал; 3) содержания операций (вид обеспечения, срок, сумма кредита); 4) характера отношений между банком и заемщиком; 5) степени надежности клиента, его платежеспособности.

Ссудный процент как экономическая категория выполняет следующие функции: а) перераспределение части прибыли предприятий или доходов личного сектора; б) регулирование производства путем рационального размещения ссудных капиталов между предприятиями и отраслями. Процент является движущим мотивом превращения свободных денежных капиталов и доходов в ссудный капитал и важным, хотя и не единственным, стимулом распределения кредитов по отраслям и предприятиям, иногда служит средством страхования риска обесценения денег.

Современному функционированию ссудного процента присущи определенные направления регулирования экономических процессов:

1. Посредством нормы процента уравновешивается соотношение спроса и предложения кредита. Он содействует рациональному сочетанию собственных и заемных средств, поскольку заемные средства сверх потребности снижают уровень рентабельности вложений.

2. Посредством процента осуществляется регулирование объема привлекаемых банком депозитов. Сокращение потребности хозяйств в заемных средствах ведет к снижению прибыли кредитных учреждений. В этом случае, банк вынужден снизить процент по привлекаемым депозитам, что приведет к снижению объема их поступлений. При увеличении спроса на кредиты наблюдается обратный процесс.

3. Процентная политика коммерческого банка направлена на управление ликвидностью его баланса и является стимулом для привлечения наиболее устойчивых средств (срочных депозитов). Дифференциация уровня ссудного процента по активным операциям в зависимости от ликвидности вложений приводит к соответствию спроса на кредит со стороны заемщиков требованиям ликвидности баланса банка.

Краткое содержание

1. Ссудный капитал – это денежный капитал, предоставляемый в ссуду, приносящий процентный доход и обслуживающий кругооборот функционирующего капитала. Анализ ссудного капитала выводится из обращения промышленного капитала:

Д - Т…П…Т′ - Д′ . Непрерывное движение капитала происходит с участием одной из форм капитала – ссудного капитала.

2. Источниками ссудного капитала служат временно свободные денежные капиталы, возникающие на основе кругооборота промышленного и торгового капитала, денежные накопления личного сектора и государства. С помощью кредита данные средства превращаются в ссудный капитал и вновь вовлекаются в кругооборот, обеспечивая прибыль и бесперебойность процесса воспроизводства.

3. Основными характеристиками ссудного капитала является процент и предпринимательский доход. Присвоение процента является результатом существования права собственности на капитал; присвоение предпринимательского дохода является результатом участия денежного капитала в промышленной или торговой деятельности.

4. Исследование сущности ссудного капитала предполагает определение формы движения ссудного капитала; выяснение сущности ссуды; характеристику цены ссудного капитала. Природа капитала как стоимости, приносящей большую стоимость, выражается формой движения ссудного капитала Д - Д′ . В этой форме денежный капитал обособляется от промышленного и торгового капитала и становится особым капиталом, противостоящим им как капитал, приносящий проценты.

5. Ссудный капитал как специфическая форма капитала обладает рядом особенностей. Ссудный капитал – это капитал-собственность, который передается во временное пользование с целью получения процентов. Ссудный капитал – это своеобразный товар, потребительная стоимость которого состоит в способности функционировать в качестве капитала и приносить доход. Ссудный капитал имеет специфическую форму отчуждения: при кредитной сделке ссудный капитал передается односторонне – при предоставлении ссуды – от кредитора к заемщику, при её погашении – от заемщика к кредитору. Ссудный капитал в своем движении постоянно находится в денежной форме. Ссудный капитал – наиболее фетишистская форма капитала, скрывающая источник возрастания стоимости.

6. Главной чертой ссудного капитала как экономической категории является передача стоимости во временное пользование с целью реализации его специфического качества – способности приносить прибыль в виде процента.

7. Противоречие между свободными денежными капиталами и природой капитала как стоимости, находящейся в движении и приносящей прибыль разрешается посредством кредита. Кредит – это форма движения ссудного капитала, т.е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду на условиях возвратности с уплатой ссудного процента.

8. Сущность и назначение кредита выражается в его функциях. Выделяют следующие функции кредита: а) перераспределительная; б) экономия издержек обращения; в) ускорение концентрации и централизации капитала; г) контрольная; д) эмиссионная. Совокупность всех функций кредита обеспечивает рациональную и эффективную организацию экономических процессов общества.

9. Оплатой потребительной стоимости ссудного капитала как товара служит процент. Ссудный процент – это иррациональная форма цены ссудного капитала. Источником ссудного процента является его ставка, или норма. Норма процента – это отношение годового дохода, полученного на ссудный капитал к сумме капитала, отданного в ссуду. Норма процента устанавливается на рынке ссудных капиталов и зависит от соотношения спроса и предложения ссудного капитала. Единство рынка ссудных капиталов не исключает дифференциации процентных ставок, которые могут варьироваться в зависимости от: 1) степени банковского риска; 2) нормы дохода на ссудный капитал; 3) содержания операций; 4) характера отношений между банком и заемщиком; 5) степени надежности клиента.

10. Ссудный процент выполняет функции: а) перераспределительную; б) регулирующую.

11. Ссудный процент в современных условиях способствует регулированию экономических процессов: 1) уравновешивается соотношение спроса и предложения кредита; 2) регулируется объем привлекаемых банком депозитов; 3) поддерживается ликвидность баланса банка.

Вопросы для самопроверки

1. Что такое ссудный капитал как экономическая категория?

2. Что составляет основу возникновения и функционирования ссудного капитала?

3. Назовите источники ссудного капитала. Чем вызывается потребность в заемных средствах?

4. Каковы основные характеристики ссудного капитала?

5. Определите форму движения ссудного капитала. Что составляет смысл этого движения?

6. В чем заключается сущность ссуды?

7. Каковы особенности ссудного капитала?

8. Что является главной чертой ссудного капитала как экономической категории?

9. Что такое кредит?

10. Каковы функции кредита?

11. Дайте определение и укажите источник ссудного процента.

12. Что является количественной характеристикой ссудного процента?

13. Какие факторы влияют на величину ссудного процента?

14. Назовите функции ссудного процента.

15. В чем состоит регулирующая роль ссудного процента в современных условиях?