1.4 Анализ эффективности использования капитала. Оценка деловой активности предприятия.

Таблица 8 Анализ эффективности использования капитала

Показатель	Прошлый период	Отчетный период	Изменение
1 Прибыль, тыс. руб.	39408	48832	9424
2 Выручка от продажи, тыс. руб.	149888	159800	9912
3 Средняя сумма капитала, тыс. руб.	77011	82922	5911
4 Рентабельность капитала, %	51,172	58,889	7,717
5 Рентабельность продаж, %	26,292	30,558	4,266
6 Коэффициент оборачиваемости капитала, раз	1,946	1,927	-0,019
Изменение рентабельности капитала за счет, % - рентабельности продаж - коэффициента оборачиваемости	8,304 -0,587

Вывод:

Прибыль увеличилась на 9424 тыс. руб. с 39408 тыс. руб. на начало до 48832 тыс. руб. на конец периода. Выручка от продажи при этом тоже увеличилась: на 9912 тыс. руб. с 149888 тыс. руб. до 159800 тыс. руб. на начало и конец периода соответственно. Средняя сумма капитала на начало составила 77011 тыс. руб., на конец –82922 тыс. руб. (т.е. увеличилась на 5911 тыс. руб.).

Рентабельность капитала увеличилась на 7,717% (с 51,172% до 58,889%). Это произошло за счет увеличения рентабельности продаж на 8,304% и снижения коэффициента оборачиваемости на 0,587.

Рентабельность продаж в целом увеличилась на 4,266% с 26,292% до 30,558%, при этом коэффициент оборачиваемости снижается на 0,019 с 1,946 до 1,927.

Между показателем рентабельности капитала и коэффициентом его оборачиваемости существует взаимосвязь. Для более детального изучения проводим факторный анализ по способу цепной подстановки:

1) Р_к0=0,2629163*1,9463193=0,511719

Р_к1=0,3055819*1,9271122=0,5888906

2)∆Р_к=0,5888906-0,511719=0,0771716

3) Р_к′=0,3055819*1,9463193=0,5947599

4) ∆ Р_к(Р_пр)=0,5947599-0,511719=0,0830409

∆ Р_к(Р_об)=0,5888906-0,5947599= -0,0058693

5) ∆ Р_к= 0,0771716

Таблица 9 Анализ деловой активности предприятия

Показатель	Прошлый период	Отчетный период	Изменение
1 Выручка от продажи, тыс. руб.	149888	159800	9912
2 Средняя сумма капитала, тыс. руб.:
- всего капитала	77011	82922	5911
- основного капитала	23601	25599	1998
- оборотного капитала	53410	57323	3913
3 Коэффициент оборачиваемости, раз:
- всего капитала	1,95	1,93	-0,02
- основного капитала	6,35	6,24	-0,11
- оборотного капитала	2,8	2,79	-0,01
4 Период оборачиваемости, дней:
- всего капитала	187,18	189,12	1,94
- основного капитала	57,48	58,49	1,01
- оборотного капитала	130,36	130,82	0,46

Вывод:

Выручка от продажи увеличилась на 9912 тыс. руб., средняя сумма всего капитала – на 5911 тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости последнего уменьшился на 0,02 раз с 1,95 до 1,93 раз на начало и конец. Это привело к увеличению периода оборачиваемости всего капитала с 187,18 дней на начало до 189,12 дней на конец на 1,94 дней.

При этом средняя сумма основного капитала увеличилась на 1998 тыс. руб. с 23601 тыс. руб. на начало до 25599 тыс. руб. на конец периода. Коэффициент ее оборачиваемости снизился на 0,11 раз (с 6,35 раз до 6,24 раз на начало и конец периода соответственно), что привело к увеличению периода оборачиваемости основного капитала на 1,01 дней с 57,48 дней на начало периода до 58,49 дней на конец периода.

Средняя сумма оборотного капитала увеличилась на 3913 тыс. руб. с 53410 тыс. руб. до 57323 тыс. руб. на начало и конец соответственно. Коэффициент оборачиваемости сократился на 0,01 раз с 2,8 до 2,79 раз. За этим последовало увеличение периода ее оборачиваемости на 0,46 дней с 130,36 до 130,82 дней на начало и конец периода.

Э= *1,94= -849,35

Сумма дополнительно привлеченных средств в связи с замедлением оборачиваемости капитала говорит о том, что капитал используется пассивнее, чем в начале периода, так как коэффициент оборачиваемости уменьшился. Все это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.

Факторная модель для более детального анализа причин изменения прибыли:

1) П_о=77011*0,2629163*1,9463193=39407,996

П₁=82922*0,3055819*1,9271122=48831,986

2)∆П=48831,986-39407,996=9423,99

3) П′=82922*0,2629163*1,9463193=42432,767

П′′=82922*0,3055819*1,946319=49318,683

4) ∆П(К)=42432,767-39407,996=3024,771

∆П(Р_пр)=49318,683-42432,767=6885,916

∆П(К_об)=48831,986-49318,683= -486,697

5) ∆П=9423,99

Вывод:

Прибыль на начало периода составляет 39407,996, на конец – 48831,986. На это повлияла средняя сумма капитала в 3024,771, рентабельность продаж в 6885,916 и коэффициент оборачиваемости в -486,697. Они способствовали изменению прибыли на 9423,99.