Мировая валютная система: понятие,этапы развития,струкура.

План:

1.понятие и структура мировой валютной системы

2.этапы развития мировой валютной системы

3.валюта: понятие и виды. Конвертируемость валюты

4. валютный курс и валютная котировка. Режимы валютных курсов.

5. валютный рынок : понятие, виды, участники.

Валютная система – форма организации и регулирования валютных отношений, которая закреплена национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.

Структура валютной системы

Элементы национальной валютной системы Элементы мировой валютной системы

1. национальная валюта (рубль) 1. международная коллективная валюта

2. условия конвертируемости нац. Валюты 2. условия взаимной конверт. валют

3.режим курса нац валюты 3.унифицированный режим валютн курсов

4.национальные валютные ограничения 4.межгосуд валютные ограничения

5.регламентация использов международных 5.унификация использования междунар

Кредитных средств обращения кредитных средств обращения

6.регламентация международных расчетов 6.унификация осн форм междун расчетов

7.режим нац валютного рынка и рынка золота 7.режим мирового валют рынка и рынка зол

8.система органов валютного регулирования 8.международные организации*, осуществл

и валютного контроля валютное регулирование

* международные организации: Международный валютный фонд, Европейский Центральный Банк, Евразийский Центральный банк.

Этапы развития МВС

Парижская валютная система ( 1867-1922)

Основа – золотомонетный стандрт в рамках которого фиксировалась золотое содержание валют и устанавливается паритет между валютами в зависимости от этого золотого содержания. Рыночные спрос и предложение корректировали этот паритет не более ем на + - 1% в пределах «золотых точек»

Генуэзская валютная система ( 1922-1944)

В данной системе наряду с золотом остающимся все еще средством платежа появляются «девизы» - денежные единицы наиболее развитых стран, а именно американский доллар и британский фунт стерлингов. Девизы фиксируются по отношению к золоту, валюты большинства стран – по отношению к девизам . активизируется международная валюта в форме конференций и совещаний.

Бреттон-Вудская система (1944-1978)

В условиях доминирования американской экономики в послевоенном мире на первое место в качестве средства обращения и платежа выходит доллар. Созданный с целью поддержания господства американской валюты Международный валютный фонд обязывает своих членов жестко фиксировать свою валюту по отношению к доллару США в то время как саам доллар фиксируется по отношению к золоту. Страны не имели права изменять паритеты своих валют более чем на 10 % без санкции МВФ а так же допускать при проведении перации отклонения от паритета сверх +-1 %. С восстановлением экономик Японии великобритании и германии бреттон-вуддская валютная система обнаружила сво. Несвоевременность и привело к трансформации.

Ямайская валютная система ( 1978)

Вместо долларового стандарта вводится стандарт СДР . СДР стала использоваться как счетная единица для соизмерения обязательств между странами, а за тем и до сих пор – как средство для соизмерения силы национальных авалт и национальных экономик. На сегодняшний день корзина СДР состоит из 4 валют : доллар США, фунта стерлингов, японской йены и евро.

Европейская валютная система (1979)

Был создан европейский центральный банк который за сет финансовой политики подготовил создание валютного союза из 12 стран участниц, упразднивших свои национальные валюты и перешедших к единой европейской валюты. Россия сюда входит.

Денежная единица – всеобщий эквивалент стоимости товара, работы, услуги, информации, результата интеллектуальной деятельности или другой денежной единицы.

Валюта – денежная единица государства, обращающаяся за его пределами и на внутреннем рынке а так же денежные единицы международных финансовых организаций и региональных финансовых группировок.

Денежной единице государства статус валюты придают 2 признака:

1. признание мировым сообществом в качестве всеобщего эквивалента

2. способность денежной единицы быть эквивалентом стоимости не только товара но и денежных единиц других стран то есть иначе говоря способность размениваться на друге денежные единицы.

Валюта бывает 3 видов :

• Национальная

• Международная \ коллективная ( клиринговая, резервная, Международная счетная (СДР) ).

• Иностранная

Международная коллективная валюта – денежные единицы, используемые для соизмерения международных требований и обязательств, установления валютного паритета и курса как международное платежное резервное средство.

Она бывает 3 видов:

1. клиринговая – специальные расчетные единицы применяемые во внешней торговле на основе межправительственных соглашении 2 или нескольких государств

2. резервная валюта – денежные единицы экономически наиболее развитых стран в которой другие страны хранят свои валютные резервы ( доллар США евро фунт франк)

3. международная счетная валюта – условные денежные единицы используемые для соизмерения международных требований и обязательств между государствами и установления валютного паритета между национальными валютами.

Валютные отношения – совокупность экономических и финансовых отношений складывающихся при функционировании валюты между государствами, юридическими и физическими лицами международными организациями

УРОВНИ ВЫЛЮТНЫХ ОТНОШЕНИЙ: : национальный, региональный, мировой.

Национальный – внутрегосударственный; Региональный – Европейский союз, и.т.д.; Мировой – в рамках всего мира.

Конвертируемость валюты : по виду и по типу.

По виду:

• неконвертируемые валюты ( валюты стран, где для резидентов и нерезидентов сохраняются в полном объеме валютные ограничения)

• частично конвертируемые валюты ( валюты стран где валютные ограничения отменены не по всем валютным операциям либо сохраняются валютные ограничения для нерезидентов) .

• свободно конвертируемые валюты ( валюты стран где полностью отменены валютные ограничения как для резидентов, так и для нерезидентов) .

По типу:

• конвертируемость по текущим операциям (отсутствие ограничений на платежи и трансферты по текущим международным операциям , связанным с торговлей товарами, услугами , межгосударственными переводами доходов и трансфертов) (Российская Федерация)

• конвертируемость по капитальным операциям (отсутствие ограничений на платежи и трансферты по международным операциям , связанным с движением капитала – инвестиции, кредиты )

• полная конвертируемость. (Отсутствие каких либо ограничений по текущим капитальным операциям.)

Валютный курс – это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны

Валютная котировка – определение (установление) курса иностранной валюты к национальной ( или наоборот) проводимая национальными крупнейшими коммерческими банками и другими участниками валютного рынка.

Валютный курс необходим для:

1. взаимного обмена валютами при торговле товарам и услугами при движении капиталов и кредитов

2. для сравнения мировых и национальных рынков а так же стоимостных показателей разных стран выраженных в национальных или иностранных валютах.

3. для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков.

Методы котировки:

1. прямая ( единица либо кратное десяти количество иностранной валюты приравнивается к некоторому количеству национальной валюты (1 USD=31,50 RUR)

2. обратная ( единица либо кратное десяти количество национальной валюты приравнивается к некоторому количеству иностранной валюты.1 GBP=2USD)

формула котировки

1 USD = 31,20 \ 31,40 RUR

↓ курс покупки курс продажи

База котировки

Системы валютных курсов:

• системы свободного плавания ( курс формируется под воздействием рыночного спроса и предложения)

• системы управляемого плавания (курс валюты, кроме рыночных факторов оказывает воздействие центральный банк страны) ( Российская Федерация)

• системы фиксированного курса ( курс национальной валюты жестко фиксируется к золоту ( парижская система) в доллару ( Бреттон-Вудская система) или к международной счетной валюте ( возможно в ямайской валютной системе))

классификация режимов валютного курса МВФ.

Разновидность режима валютного курса; содержание режима (страны использующие режим)

1. Отсутствие национального платежного средства ( официальная или формальная долларизация) законное средство платежа, использует валту другого государства, отказываясь от своей ( эквадор, Панама Сальвадор)

2. Отсутствие отдельного платежного средства ( валютный союз) страна становится членом валтного союза, где все участники используют одно платежное средство ( австрия, бельгия, финляндия, Франция, Германия, Греция , Ирландия и.т.д.)

3. Валютное правление денежные власти принимают на себя обязательство омена национальной валюты на иностранную по фиксированном курсу которое закрепляется на законодательном уровне. Денежная база полностью обеспечивает золото-валютными резервам и а центральный банк теряет функции денежно-кредитного регулятора и кредитора последней инстанции (Босния и гегрциговина…)

4. Традиционная фиксация к якорной валюте или к валютному композиту когда государство формально привязывает свою валюту к валюте другой страны или к корзине валют( к нескольким валютам) (латвия, морокко, Ливия, Фиджи)

5. Ползущая привязка когда валюта периодически корректируется на заданную величину по отношению к якорной валюте. (Тунис, Боливия, Коста-Рика и.т.д.)

6. Фиксация в рамках горизонтального коридора когда валютный курс свободно колеблется в рамках заданного коридора, выраженного в процентах ( Дания, Венгрия)

7. Фиксация в рамках наклонного ( ползущего ) коридора когда валютный курс осуществляет свободное плавание в пределах 1 процента от формального или неофициального центрального паритета (Беларусь)

8. Жестко управляемое плавание без определенного диапазона колебаний когда власть с помощью прямых или косвенных интервенций удерживают валютный курс без диапазона колебаний; устанавливает Центральный банк (Бангладеш Ямайка, Россия, )

9. Независимое плавание когда валютный курс определяется рынком самостоятельно, исходя из спроса и предложения (США, Турция, Сомали, Польша, ЮАР)

Факторы, влияющие на валютный курс - конъюктурные ( кратковременные) и структурные( долговременные)

Конъюктурные (кратковременные):

• Внешнеполитические обстоятельства

• Изменения во внутренней политике

• Колебания деловой активности

• Валютные ожидания

Структурные (долговременные):

• Государственная финансовая политика

• Покупательная способность денежной единицы

• Состояния платежного баланса страны

• Процентные ставки

• Уровень конкурентоспособности товаров.

Валютный рынок – система экономических отношений, проявляющихся при проведении операций по торговле валютными ценностями и операций, связанных с инвестированием валютного капитала

С организационной точки зрения валютный рынок представляет собой официальные финансовые центры, в которых осуществляются операции по купле-продаже валют и валютных ценностей на основе спроса предложения участников торговли.

С материально-техническкой точки зрения валютный рынок есть определенная совокупность современных средств телекоммуникаций связывающих между собой банки и биржи разных стран осуществляющих операции и обслуживающих международные расчеты.

Функции валютного рынка:

1. Современное обслуживание расчетов (время расчетов четко регламентированно от 1 – 5 дней)

2. Регулирование валютных курсов

3. Страхование валютных рынков – специфический вид деятельности по поводу которого проодит отдельное обучение и в конце выдается лицензия.

4. Получение прибыли участниками валютного рынка в виде разницы курса валют.

Виды валютных рынков:

1. По степени организованности:

   • Биржевой

   • Внебиржевой

2. по сфере распространения

   • международный

   • внутренний

3)по отношению к валютным ограничениями

• Свободный

• Несвободный

Участники валютного рынка:

• Банки

• Внешнеторговые компании

• Брокерские фирмы

• Дилеры

• Инвесторы

• Хеджеры ( физические или юридические лица осуществляющие сделки на будущее и получают за это деньги)

• Спекулянты