1. Диверсифікований інститут спільного інвестування, якщо він одночасно

відповідає таким вимогам: кількість цінних паперів одного емітента в активах

інституту не перевищує 10 % загального обсягу їх емісії; сумарна вартість цін-

них паперів, що становлять активи інституту в кількості, більшій ніж 5 % за-

гального обсягу їх емісії, на момент їх придбання не перевищує 40 % вартості

чистих активів інституту; не менша ніж 80 % загальної вартості активів інсти-

туту становлять грошові кошти, ощадні сертифікати, облігації підприємств та

облігації місцевих позик, державні цінні папери, а також цінні папери, допу-

щені до торгів на фондовій біржі або у торговельно-інформаційній системі.

Диверсифікованим інститутам спільного інвестування (ІСІ) забороняється:

— тримати у грошових коштах, на банківських депозитних рахунках, в

ощадних сертифікатах та облігаціях, емітентами яких є комерційні банки,

більше ніж ЗО % загальної вартості активів;

319

Розділ 11

— придбавати або додатково інвестувати: у державні цінні папери, доходи

за якими гарантовано Кабінетом Міністрів України, більше ніж 25 % загаль-

ної вартості активів інституту (не менше ніж у три види державних цінних па-

перів); у цінні папери органів місцевого самоврядування, більше ніж 10 %; в

облігації підприємств, емітентами яких є резиденти України (крім комерцій-

них банків), більше ніж 20 %; в акції українських емітентів, більше ніж 40 %;

в акції та облігації іноземних емітентів, які допущені до торгів на організова-

них фондових ринках іноземних держав, більше ніж 20 %; у цінні папери, до-

ходи за якими гарантовано урядом однієї іноземної держави, більше ніж 10 %;

у цінні папери, доходи за якими гарантовано урядами іноземних держав, біль-

ше ніж 20 %; в інші активи, дозволені законодавством України, більше ніж

5 % активів інституту;

— придбавати або обмінювати цінні папери, емітентами яких є пов'язані

особи інституту, компанії з управління активами або зберігача.

2. Недиверсифікованими інститутами спільного інвестування є ті, які не

мають усіх ознак диверсифікованих.

У випадку, якщо недиверсифікований інститут закритого типу здійснює

виключно приватне розміщення цінних паперів власного випуску та активи

якого більше ніж на 50 % складаються з корпоративних прав та цінних папе-

рів, що не допущені до торгів на фондовій біржі або у торговельно-інформацій-

ній системі, він вважається венчурним фондом. Учасниками такого фонду мо-

жуть бути тільки юридичні особи.

Дивіденди на цінні папери інституту спільного інвестування відкритого та

інтервального типу не нараховуються і не сплачуються.

Корпоративний інвестиційний фонд — інститут спільного інвестування

(відкритого, інтервального чи закритого типу, диверсифікований чи недивер-

сифікований), який створюється у формі відкритого акціонерного товариства!

провадить виключно діяльність зі спільного інвестування. Корпоративний ін-

вестиційний фонд не може бути заснований юридичними особами, у статутно-

му фонді (капіталі) яких частка держави або органів місцевого самоврядуван-

ня перевищує 25 %. Початковий статутний фонд (капітал) корпоративного

інвестиційного фонду (тільки прості іменні акції) не може бути меншим від

розміру, встановленого законодавством для відкритого акціонерного товарис-

тва, і формується він за рахунок: грошових коштів, державних цінних папе-

рів, цінних паперів інших емітентів, допущених до торгів на фондовій біржі

або в торговельно-інформаційній системі, об'єктів нерухомості, необхідних

для забезпечення статутної діяльності. Збільшення статутного фонду (капіта-

лу) корпоративного інвестиційного фонду здійснюється виключно за рахунок

грошових коштів акціонерів, внесених шляхом придбання ними акцій. Непов-

на сплата розміщених акцій не дозволяється.

Активи диверсифікованого ІСІ складаються тільки з цінних паперів та гро-

шових коштів, у тому числі в іноземній валюті.

320

Фінанси суб'єктів господарювання

Корпоративний інвестиційний фонд провадить свою діяльність, якщо 70

або більше відсотків середньорічної вартості активів, що належать йому на

праві власності, вкладені у цінні папери.

Корпоративні інвестиційні фонди мають певні обмеження щодо проведення

своєї діяльності. Так, фонди не мають права: емітувати та розміщувати цінні

папери, крім акцій; залучати позики або кредит у розмірі, що перевищує 10 %

його активів; надавати активи під заставу в інтересах третіх осіб; відмовитися

від викупу власних акцій; розміщувати акції за ціною, нижчою від вартості

чистих активів корпоративного інвестиційного фонду в розрахунку на одну ак-

цію; розміщувати акції понад проголошену кількість; розміщувати акції за

піною, нижчою від номінальної вартості; створювати будь-які спеціальні або

резервні фонди.

Управління активами корпоративного інвестиційного фонду на підставі

відповідного договору здійснює компанія з управління активами.

Пайовий інвестиційний фонд — сукупність активів, що належать інвесто-

рам на праві спільної часткової власності, перебувають в управлінні компанії з

управління активами та обліковуються останньою окремо від результатів її

господарської діяльності. Цей фонд не є юридичною особою. Мінімальний об-

сяг активів пайового інвестиційного фонду не може бути меншим, ніж розмір

початкового статутного фонду (капіталу) корпоративного інвестиційного фон-

ду. Ініціатором створення пайового інвестиційного фонду є компанія з управ-

ління активами.

Створюють такий фонд шляхом придбання інвесторами випущених ком-

панією з управління активами інвестиційних сертифікатів. Управління актива-

ми похідних цінних паперів на основі інвестиційних сертифікатів пайового ін-

вестиційного фонду, активами якого ця компанія управляє, не допускається.

Дивіденди за інвестиційними сертифікатами відкритого та інтервального

пайового інвестиційного фонду не нараховуються і не сплачуються.

Компанія з управління активами інституту спільного інвестування може

бути юридичною особою, яка створюється відповідно до законодавства Украї-

ни. Її діяльність обмежується тільки управлінням активами одного або кіль-

кох інститутів спільного інвестування (венчурних фондів). У статутному фонді

(капіталі) таких компаній частка держави не може перевищувати 10 %.

Компанія з управління активами працює з певними обмеженнями. Вона не

має права: набувати за рахунок активів інституту спільного інвестування май-

но та цінні папери тих видів, які не передбачені проспектом емісії цінних папе-

рів; укладати угоди, що порушують (або наслідком яких & порушення) норми

законодавства; здійснювати за власні кошти операції з цінними паперами, які

є активами інституту; безоплатно відчужувати активи інституту (крім ком-

панії з управління активами венчурного фонду); брати позику або кредит, що

підлягає поверненню за рахунок активів інституту, обсягом більшим ніж 10 %

вартості чистих активів інституту, на строк, довший ніж три місяці, та з метою

іншою, ніж використання цих коштів для викупу цінних паперів інституту;