Практичне заняття 7 Методи оцінювання фінансових ризиків

І. Питання для перевірки знань:

1. Що являє собою фінансовий ризик?

2. Схарактеризуйте дві групи факторів, що викликали фінансовий ризик.

3. Дайте характеристику фінансовим ризикам, пов’язаним із купівельною спроможністю грошей.

4. Схарактеризуйте інвестиційні ризики.

ІІ. Завдання для дослідження:

1. На конкретному прикладі імпорту певного виду товарів визначте ризик, яким обтяжена ця діяльність. Покласифікуйте джерела.

2. Проаналізуйте й проведіть класифікацію ризиків для експортера певних товарів та послуг.

ІІІ. Розв’язати задачі:

Задача 1

Пекарня пече хліб на продаж магазинам. Собівартість однієї булки становить 1,20 грн., її продають за 1,40 грн.. У таблиці наведені дані про попит за останні 50 днів.

Попит у день, тис. шт.	10	12	14	16	18
Кількість днів	5	10	15	15	5
Вірогідності	0,1	0,2	0,3	0,3	0,1

Якщо булка випечена, але не продана, то збитки становлять 1 грн. за штуку. Використовуючи наступні правила прийняття рішень:

1. максимаксу доходу;

2. максиміну доходу;

3. мінімаксу можливих втрат;

4. максимуму очікуваного доходу;

5. мінімуму очікуваних втрат

для розв’язання задачі визначити, скільки булок необхідно випікати за день.

Задача 2

Існує 3 можливих варіанти вибору вирощуваної сільськогосподарської культури (пшениця, жито, ячмінь), які за різних погодних умов (посушливе, нормальне, холодне літо) дають різну врожайність. Необхідно визначити, яку культуру слід висівати за умови повної відсутності інформації про майбутні стани погоди.

Сільськогосподарська культура	Погодні умови
	посушливе літо	нормальне літо	холодне літо
пшениця	23	35	12
жито	15	30	25
ячмінь	40	20	10

Задача 3

Результати спостережень за нормами прибутку портфелів цінних паперів А і В протягом минулих п’яти періодів наведено в таблиці.

Період	Норма прибутку (%)
	R (A)	R (B)
1	5	3
2	3	5
3	2	6
4	3	5
5	7	1

Інвестор має можливість придбати лише один із цих портфелів. Потрібно оцінити ступінь ризику кожного з портфелів і придбати той, що забезпечує меншу величину ризику (для інвестування).

Задача 4

За наведеними характеристиками цінних паперів визначити ризик портфеля, що складається з:

1. 80% акцій В і 20% акцій С;

2. 40% акцій А, 10% акцій В та 50% акцій С.

Акція	Стандартне відхилення	Кореляція з акцією
		А	В	С
А	12%	1	0,1	-0,6
В	15%	0,1	1	-0,8
С	10%	-0,6	-0,8	1

Яка структура інвестиційного портфеля приведе до мінімального ризику?

Задача 5

Норми прибутків портфеля цінних паперів А і В, що спостерігались за останні 10 періодів, подано в таблиці:

Період	Норма прибутку, %		Період	Норма прибутку, %
t	R (A)	R (B)	t	R (A)	R (B)
1	6,90	3,71	6	2,81	5,06
2	4,70	4,90	7	2,70	5,92
3	5,85	1,73	8	2,35	7,67
4	6,88	2,67	9	2,73	4,94
5	4,50	3,88	10	3,87	2,81

Який із цих портфелів є менш ризикованим щодо інвестицій?