Финансовый рынок

Рынок ц/б

Рынок банковских ссуд

обращение акций и банковский кредит

облигаций

долгосрочный краткосрочный

Рынок капиталов

кредит

Денежный рынок

Основной капитал предприятий Оборотный капитал предприятий

Ценные бумаги это особым образом оформленные документы, свидетельствующие о правах их владельца на определенное имущество или денежную сумму.

Основными видами ценных бумаг являются акции и облигации.

Предприятие выходит на рынок капиталов, представляющий собой куплю-продажу акций и облигаций, без учета спекулятивных операций на бирже и долгосрочного кредита тогда когда имеет необходимость привлечение средств в свой основной капитал или вложения средств в основной капитал других фирм. Следовательно, ранок капитала связан, прежде всего, со стратегическими целями предприятия. В этом случае деньги вкладываются в производство не просто как деньги, а как капитал.

Предприятия выходят на денежный рынок представляющий систему краткосрочного кредита, при недостатке собственных денежных средств на оперативные нужды, например, на зарплату, соц. выплаты, на оплату сырья. В данном случае деньги, взятые у банка, выступают не как капитал, а как средство обращения, которые на небольшой срок заимствованы у банка.

Рынок ценных бумаг и рынок банковских ссуд существуют не изолированно друг от друга, а дополняют и взаимодействуют друг с другом.

Ссудным капиталом называется капитал в денежной форме, предоставляемый в ссуду его собственниками на условиях возвратности за плату в виде процента. Движение этого капитала называется кредитом.

Кредит выступает в двух основных формах: коммерческого и банковского кредита. Коммерческий кредит – это кредит, предоставляемый одними предприятиями другим в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Орудием коммерческого кредита служит вексель, который может быть простым и переводным. Простой вексель – это вексельное обязательство, выдаваемое заемщиком на имя кредитора, и содержащим в себе указание места и времени выдачи долгового обязательства, суммы этого обязательства, место и времени платежа. Переводной вексель, или тратта представляет собой письменный приказ одного лица (кредитора) другому (заемщику) об уплате определенной суммы третьему лицу, или предъявителю. Лицо, выдающее переводной вексель, именуется трассантом; лицо обязанное совершить платеж, - трассатом, а лицо, которому передается право получения денег – ремитентом. Объект переводного векселя – товарный капитал.

Цель коммерческого кредита ускорить реализацию товаров и заключенной в ней прибыли. Процент по нему, входящий в цену товара и в сумму векселя, ниже, чем по банковскому кредиту. Размеры коммерческого кредита ограничены величиной резервных капиталов, имеющихся у предпринимателей.

Банковский кредит представляется владельцами денежных средств, банками, специализированными кредитными учреждениями заемщикам в виде денежных ссуд. Объект банковского кредита – денежный капитал. Заемщик – предприниматель, государство, сектор домашних хозяйств; кредитор – владелиц денежных средств, преимущественно банк. Банковский кредит выходит за рамки коммерческого, т.к. он не ограничен направлением, сроками и суммами кредитных сделок. Сфера его использования шире: коммерческий кредит обслуживает лишь обращение товаров, а банковский – и накопления капитала, превращая в капитал часть денежных доходов и сбережений всех слоев общества.

Банковский кредит носит двойственный характер, выступая, то как ссуда капитала, когда заемщики используют его для увеличения объема функционирующего капитала, то в виде ссуды денег – платежных средств, необходимых для погашения долговых обязательств.

Для современной рыночной экономике характерно переплетение коммерческого и банковского кредита. Это проявляется при кредитовании не только предприятий, но и потребителей. Выделяют:

Потребительский кредит представляется частным лицам. Его объектами являются обычно товары длительного пользования, различные услуги. Потребительский кредит выступает в форме коммерческого кредита (продажа товаров с отсрочкой платежа через розничные магазины) и банковского (предоставление ссуд на потребительские цели). Максимальный срок потребительского кредита – 3 года. Разновидностью потребительского кредита являются долгосрочные ссуды частным лицам на приобретение или строительство жилья.

Государственный кредит – совокупность кредитных отношений, в которых заемщиками, или кредиторами, выступают государство и мастные органы власти. Они заимствуют средства на рынке ссудных капиталов путем выпуска займов через финансово-кредитные учреждения.

Международный кредит – движение и функционирование ссудного капитала между странами.

По категориям заемщиков, отражающим экономическое содержание и цель кредита, различают четыре вида ссуд:

• коммерческие ссуды предоставляются предприятиям для пополнения временной нехватки оборотного капитала и вложений в основной капитал, расширение производства.

• ссуды посредникам фондовой биржи выдаются под обеспечение ценными бумагами и используются для биржевых операций.

• с/х ссуды бывают двух видов: ипотечные ссуды (под залог недвижимости – земли, строений и т.д.) для покрытия крупных капитальных затрат; краткосрочные ссуды на временные нужды (покупка семян), погашаемые обычно при реализации урожая.

• кредитование конечного потребления выступает в трех формах: под залог жилых строений, на покупку потребительских товаров с погашением в рассрочку, ссуда с разовым погашением (по окончании её срока).

Условия получения кредитов:

а) кредит должен быть обеспечен товарно-материальными ценностями;

б) кредит предоставляется на строго определенные цели (целевой характер);

в) возвратность и срочность. За просроченный кредит взимается повышенный процент;

г) кредит – платная услуга, необходимо вернуть не только сумму кредита, но и процент по нему.

Выделяют следующие функции кредита:

1.перераспределительную;

2.экономии издержек обращения, т.к. кредит замещает частично наличные деньги, так называемыми кредитными деньгами – векселями, банкнотами, чеками, а также через развитие безналичных расчетов и ускоряет обращение денег.

3.регулирующую – т.е. кредит это инструмент регулирования экономики, воздействующий на хозяйственные процессы через изменение объема и динамики кредита.