Содержание

ВВЕДЕНИЕ	4
1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ СУБЪЕКТА ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ	8
1.1. Сущность и концепция денежных потоков	8
1.2 Методические подходы к оценке потоков денежных средств	11
1.3. Общетеоретические подходы к управлению денежными потоками	17
2 МОНИТОРИНГ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ООО «СК «СЕВЕРНАЯ КАЗНА» НОВОРОССИЙСКИЙ ФИЛИАЛ	26
2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности хозяйствующего субъекта	26
2.2 Анализ денежных потоков субъекта хозяйствования	50
2.3 Оценка эффективности управления денежными потоками предприятия	54
3 ПРИОРИТЕТНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ООО «СК «СЕВЕРНАЯ КАЗНА»	57
ЗАКЛЮЧЕНИЕ	74
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ	76
ПРИЛОЖЕНИЯ

Введение

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Высокой ролью эффективного управления денежными потоками хозяйствующего субъекта определяются следующие основные положения.

Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования практически во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему “финансового кровообращения” хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его “финансового здоровья”, предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.

Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия.

Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п. В то же время эффективно организованные денежные потоки предприятия, повышая ритмичность осуществления операционного процесса, обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции.

Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен.

Актуальность работы обусловлена тем, что управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.

Актуальность темы работы определяется так же тем, что эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. Даже у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности.

Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций. Эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.

Предмет работы – денежные потоки предприятия.

Объект работы - Новороссийский Филиал ОАО «СК «СЕВЕРНАЯ КАЗНА»

Цель работы – на основе систематизации теоретических аспектов и оценки эффективности управления денежными потоками организации разработать мероприятия по повышению эффективности управления ими.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- охарактеризовать сущность и концепция денежных потоков;

- рассмотреть методические подходы оценки потоков денежных средств;

- дать характеристику общетеоретическим подходам к управлению денежными потоками;

- провести анализ денежных потоков предприятия

- оценить эффективность управления денежными потоками предприятия;

- рассмотреть приоритетные направления повышения эффективности управления денежными потоками ООО «СК «СЕВЕРНАЯ КАЗНА».

Проблемам управления денежных потоков посвящено большое количество работ, как в рамках финансовой науки, так и прикладного характера. В результате был накоплен большой опыт, который приносит огромную пользу в условиях оценки принимаемых решений и их эффективности. Немалый вклад в развитие финансовой науки внесли представители зарубежной науки Э.Сакс, Ф.Нитти, Л.Косе, П.Л.Болье, К.ФБастбл,.

Значительный вклад в развитие научной концепции управления денежными потоками внесли видные отечественные исследователи А.А.Первозванский, Е.М.Четыркин, Л.Н.Павлова, И.Т.Балабанов, В.М.Радионова, А.Д. Шеремет, В.В.Бочаров, Романова Т.Ф., М.В.Романовский, Б.М.Сабанти..

Особенности финансового механизма в страховании исследованы в работах российских ученых Л.И.Райтмана, Л.А.Орланюк-Малицкой, М.Денисовой, Т.Е.Гварлиана, И.Ф.Цисарь, Н.В.Зозули, Т.А.Федоровой.

На современном этапе развития финансовой науки применительно к отраслевым особенностям страхования, акцент исследований постепенно смещается от вопросов анализа и оценки экономического состояний страховых организаций к разработке проблемы поиска эффективных финансовых инструментов управления ими. Развитие конкурентных отношений, а особенно в связи выходом на отечественный страховой рынок иностранных компаний, предопределили необходимость существенных изменений в механизме управления финансами.

Структура работы подчинена решению поставленных задач.

В первой главе раскрыты теоретические аспекты управления денежными потоками предприятия.

Во второй главе рассматривается характеристика ООО «СК «СЕВЕРНАЯ КАЗНА» основные цели виды деятельности, анализируются финансовые показатели характеризующие результаты деятельности, состав и структура финансовых ресурсов, дебиторские, кредиторские задолженности и т.д.

В третьей главе рассматриваются основные направления по совершенствованию и оптимизации управления денежными потоками.

1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ СУБЪЕКТА ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ

1.1. Сущность и концепция денежных потоков

Хозяйственная деятельность любого хозяйствующего субъекта неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспек­ты операционной, инвестиционной и финан­совой деятельности. Непрерывный процесс дви­жения денежных средств во времени пред­ставляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающей жизне­способность организации. От полноты и свое­временности обеспечения процесса снабже­ния, производства и сбыта продукции денеж­ными ресурсами зависят результаты основ­ной (операционной) деятельности предпри­ятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные пре­имущества, необходимые для текущего и пер­спективного развития. Поэтому современному бухгалтеру, финансовому менеджеру требу­ется знать современные методы анализа де­нежных потоков, используемые отечествен­ной и зарубежной практикой.

Для обеспечения эффективного управления денежными потоками целесообразно осу­ществлять их классификацию по различным признакам, методический подход к кото­рой наиболее подробно освещен в работа И.А. Бланка [7, с. 172].

По направленности движения денежных средств выделяют следующие виды денежных потоков (рисунок 1).

На рис. 1 стрелки, направленные внутрь, показывают положи­тельный денежный поток (приток денежных средств), наружу — от­рицательный денежный поток (отток денежных средств).

Следует отметить их тесную взаимообусловленность: сбой во времени или в объеме одного из них обуславливает сбой и другого пото­ка. Поэтому их целесообразно рассматривать во взаимосвязи как еди­ный объект управления.

Финансовые вложения

Выплата заработной платы

Выпуск акций

Основные фонды

Выплата дивидендов

Новый заемный капитал

Погашение кредиторской задолженности

Погашение кредитов и займов

Денежные потоки

Налоги

Наличные платежи

Поступление дебиторской задолженности

Продажа имущества

Рисунок 1 - Денежные потоки хозяйствующего субъекта

По методу исчисления объема:

- валовой денежный поток — это все поступления или вся сумма _;расходования денежных средств в анализируемом периоде времени;

- чистый денежный поток (ЧДП), который представляет собой; разность между положительным (ПДП) и отрицательным (ОДП) по­токами денежных средств в анализируемом периоде времени:

ЧДП = ПДП-ОДП (1)

ЧДП может быть как положительной, так и отрицательной величиной.

По видам деятельности:

- денежный поток от операционной деятельности (отражает посту­пление денежных средств от покупателей и выплаты денег поставщикам, заработной платы персоналу, занятому в основном производстве, налоговых платежей, отчислений органам соцстраха и т.д.);

-денежный поток от инвестиционной деятельности — это поступ­ления и расходования денежных средств, связанные с процессом ре­ального и финансового инвестирования;

- денежный поток от финансовой деятельности — это поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополни­ тельного акционерного и паевого капитала, получением долгосроч­ных и краткосрочных кредитов и займов, выплатой дивидендов и т.д.

По уровню достаточности объема различают:

- избыточный денежный поток, при котором поступления денеж­ных средств значительно превышают реальную потребность предпри­ятия В финансовых ресурсах, в результате чего накапливаются и про­стаивают свободные остатки денежной наличности на счетах в банке;

- дефицитный денежный поток, при котором поступление денеж­ных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия.

По непрерывности формирования различают:

- регулярный денежный поток, при котором в рассматриваемом пе­риоде времени по отдельным хозяйственным операциям осуществля­ется регулярный приток или отток денежных средств;

- дискретный (эпизодический) денежный поток, который связан с осуществлением единичных хозяйственных операций в рассматри­ваемом периоде времени.

По стабильности временных интервалов регулярные денежные потоки могут быть:

- с равномерными временными интервалами, который носит назва­ние аннуитета:

- с неравномерными временными интервалами.

По периоду времени:

- краткосрочные денежные потоки (до года);

- долгосрочные денежные потоки (свыше года).

В зависимости от того, когда поступают денежные средства — в начале периода (предоплата) или в конце периода — различают де­ нежные потоки:

- пренумерандо;

- постнумерандо.

По видам используемых валют различают:

- денежные потоки в национальной валюте;

- денежные потоки в иностранной валюте.

По законности осуществления выделяют:

- легальный денежный поток, который соответствует действующим правовым нормам и налоговому законодательству;

- нелегальный денежный поток, который осуществляется с нарушением принятых норм с целью уклонения от налогообложения и личной выгоды.

Рассмотренные классификации позволяют более целенаправлен­но осуществлять учет, анализ и планирование различных видов денежных потоков на предприятии.