15. Формирование бюджета капиталовложений

Долгосрочная стратегия практически любой компании предполагает осуществление инвестиционной деятельности. Разработка и внедрение системы управления инвестициями позволяет решить следующие задачи:

1) оценки и выбора наиболее перспективных инвестиционных проектов на основе разработанных критериев оценки;

2) повышения эффективности использования финансовых ресурсов и их концентрации на более значимых проектах;

3) обеспечения эффективной организации функций инвестиционного процесса: оценка, согласование, утверждение, реализация, контроль реализации инвестиционного проекта;

4) развития системы управленческого учета в направлении раздельного учета затрат и доходов инвестиционных проектов, а также точности и оперативности представления информации;

5) повышения квалификации специалистов и руководства, участвующих в инвестиционном процессе.

Управление инвестициями включает в себя несколько этапов:

Этап 1 – диагностика текущего состояния инвестиционного процесса компании;

Основной задачей данного этапа является определение текущего состояния систем управленческого учета и планирования и их соответствия требованиям инвестиционного процесса компании. Анализируется позиция менеджмента относительно состояния системы управления и направления ее развития с точки зрения построения эффективного инвестиционного процесса.

Этап 2 – разработка концепции системы управления инвестициями;

Основной задачей второго этапа является разработка концептуальной модели системы управления инвестициями, включающей в себя: 1) разработку основных элементов политики управления инвестициями; 2) выявление ключевых механизмов инвестиционного процесса компании; 3) систематизация требований к системам учета и планирования инвестиционных проектов в части контроля экономических и технологических показателей по каждому инвестиционному проекту.

Этап 3 – разработка нормативно-методологической базы инвестиционного процесса, являющейся основанием для дальнейшего построения системы управления инвестициями компании.

На данном этапе осуществляется разработка методических и нормативных материалов, сопровождающих систему управления инвестициями. К результатам этапа можно отнести разработанную методику анализа и оценки инвестиционных проектов, позволяющую формировать оптимальный инвестиционный портфель, требования к подготовке ТЭО, инвестиционные меморандумы и бизнес-планы инвестиционных проектов.

Этап 4 – проектирование и регламентация функций инвестиционного процесса компании.

Основной задачей данного этапа является проектирование инвестиционного процесса для постановки системы управления инвестициями. На данном этапе происходит формирование организационной структуры и функций субъектов, участвующих в инвестиционном процессе. Результатами этапа являются документы, регламентирующие инвестиционный процесс и включающие в себя схемы основных функций инвестиционного процесса, графики документооборота; рабочие инструкции;

Этап 5 – Автоматизация системы управления инвестициями.

Основная задача данного этапа состоит в автоматизации системы управления инвестициями и максимальная ее интеграция в систему финансового управления компанией.

В деятельности по управлению инвестициями в той или иной мере участвуют такие подразделения предприятия, как: финансовое, маркетинговое, бухгалтерия; производственно-технические, строительные, снабженческо-сбытовые службы. На сегодняшний день необходимым условием успешной реализации инвестиционных проектов является интеграция всех участников процесса управления.