2.2 Интуиция при торговле на бирже.
Среди трейдеров, как правило, можно выделить 2 основные группы – это системные трейдеры (которые торгуют, используя какую-либо систему) и трейдеры-интуиты (которые не имеют как таковой системы, но тем не менее торгуют на том же самом рынке, используя интуицию). И если с трейдерами-системщиками всё более-менее понятно – их цель выявить некоторую закономерность рынка и использовать её для получения прибыли, то с трейдерами-интуитами дела обстоят намного интересней. Попробуем разобраться, что же такое интуитивная торговля – это игра 50% на 50% или торговля, имеющая некоторые закономерности, которые, в отличие от системной торговли, не могут быть описаны так же просто. Что такое интуиция? Перед тем, как переходить к интуитивной торговле, сначала стоит разобраться с самим понятием интуиции в широком смысле. Интуиция – это возможность предвидеть какое-либо событие, прислушиваясь к своим внутренним ощущениям. Причём было доказано учёными, что большинство людей способны развить интуицию и предвидеть будущее с довольно высокой точностью угадывания событий. Кстати, в экстремальных ситуациях человек обучается очень быстро (достаточно 2-4 недели). А раз интуиция существует, то многие трейдеры задавались вопросом – а можно ли развить интуицию и как это сделать? Практика показывает, что развить интуицию можно, но сделать это гораздо сложнее, чем может показаться на первый взгляд. И тем более, никто не гарантирует, что интуиция будет работать всегда одинаково хорошо. Ведь не исключён такой вариант, что торгуешь вроде как по интуиции (по крайней мере, так думаешь), а на самом деле просто тыкаешь на кнопки с шансами 50% на 50%. Хотя учёными был замечен один интересный момент. В ходе исследований, были выявлены некоторые закономерности, как у успешных трейдеров, так и у трейдеров неудачников. После того, как были получены результаты (выявлены причины успеха и причины неудачи), учёные собрали группу трейдеров неудачников и провели несколько специальных занятий, целью которых было изменить привычки трейдеров из негативных на позитивные. Эксперимент оправдал ожидания учёных. Более половины неудачников стали торговать прибыльно. Хотя, конечно же, остались и те, у кого изменений в торговле не наблюдалось. Есть ещё один интересный момент. Трейдеры-интуиты почти всегда опережают по прибыльности торговли трейдеров-системщиков. Хотя традиционно считается, что системная торговля более надёжная, но надёжность на рынке – понятие относительное. Ведь, по сути, та система лучше, которая показывает наименьшую просадку за длительный период времени. А если интуит показывает минимальную просадку и при этом зарабатывает гораздо больше, чем любая система? Нужна ли ему система? Рынок и интуиция. Разными учёными (в том числе и доктором Биллом Вильямсом, автором книг Торговый хаос) было доказано, что рынок – это хаотическая система, а не линейная. Тут стоит вспомнить физиологию человека. У человека есть два полушария – левое и правое. При этом левое полушарие отвечает за логические действия (линейный мир). А правое – за нелогические (хаотический мир). Так как рынок является именно хаотическим, то и думать надо правым полушарием. Возникает вопрос, как это сделать, ведь в повседневной жизни мы настолько привыкли думать левым полушарием, что думать по-другому просто не можем. Но все же, если у нас получится активировать правое полушарие, то мы сможем предвидеть большинство движений рынка и, соответственно, хорошо на этом заработать. Остаётся только один вопрос – а как же его активировать? Учёными было доказано, что наше левое полушарие излучает значительно более сильные импульсы, чем правое. Поэтому, чтобы активировать правое полушарие, надо деактивировать левое. Как это можно сделать? Самый простой и наиболее распространённый метод – это медитация. При медитации у человека расслабляется левое полушарие и поэтому начинает более активно работать правое. В свою очередь, рынок для правого полушария является естественной средой и поэтому заработать в таком случае не представляет никакой сложности. Как заметить интуицию. Хотя за интуицию отвечает не левое или правое полушарие, а отдел, который находится за ними и немного ниже. Именно этот раздел мозга способен улавливать нужные сигналы. Кстати, у разных людей они выражаются по-разному. У одних может чесаться правая или левая рука. У других это тепло или холод в какой-либо части тела. У третьих дёргается глаз. Четвёртые чихают. Всё это – проявление интуиции на физическом уровне. Например, у Джорджа Сороса при заключении нехороших сделок, появлялась боль в спине. Хотя как только он приводил все сделки в порядок, то и спина тоже переставала болеть почти сразу. Но в большинстве случаев интуиция не так заметна. Обычно это более слабые сигналы или желания. Например, если человек садится торговать в расслабленном состоянии и ему «видится» долгий подъём в гору, то это можно интерпретировать как долгий рост акции, по которой он собирается торговать. Если трейдер-интуит ощущает падение чего-либо куда-либо, то это может быть связано с падением акции. Если «привиделось» спокойное море, то и рынок, скорее всего тоже будет спокойным. Вообще, работа с интуицией заключается в двух шагах. Первое – получение сигнала (для этого надо погружаться в определённое состояние). Второе – правильная интерпретация данного сигнала (выполняется с помощью обычной логики). Эмоции и интуиция.
Так как интуит должен прислушиваться к своим чувствам и желаниям, то возникает проблема – появившееся желание это сигнал или это лишь обычные эмоции, такие как страх, жадность, неуверенность. Ведь торговля, основанная на эмоциях, заранее обречена на провал. Решение данной проблемы всё же существует. Дело в том, что когда погружаешься в медитацию, то перестаёшь обращать внимание на эмоции. Они просто исчезают. Вот только возникает другая проблема – сигналы тоже появляться не хотят. Вывод – надо долго практиковаться. За 2-3 месяца интуитом никак стать не получится. Отговорка – «Я интуитивный трейдер».
Бывают такие случаи в жизни, когда какой-нибудь знакомый начинает приставать и просить научить торговле. Но учить то совсем не хочется, по крайней мере, именно этого человека. И тогда в качестве отговорки очень удобно ссылаться на интуицию. Вроде и не сказал «да иди ты куда подальше», но и дал понять, что учить ты не сможешь, так как интуицией человек должен обладать с рождения. А раз нет, то нет. Удобная отговорка на самом деле и используется трейдерами довольно часто. Просто не каждый хочет делиться с кем попало своей прибыльной системой. Интуиция и угадайка. Абсолютное большинство трейдеров не торгуют интуитивно. Более того, среди тех, кто утверждает, что он торгует интуитивно, большинство даже не представляет, что же такое интуиция и как она работает. А также, в каком состоянии должен находиться человек, чтобы слышать свою интуицию. Ведь интуит настраивается примерно также как и экстрасенс. Зачастую на это уходит много времени и далеко не каждый сможет выдержать 2 часа только для того, чтобы получить сигнал и открыть 1 сделку. Обычно трейдер открывает позицию наугад, а потом оправдывается – «я торгую интуитивно». Возникает простой вопрос – «а по какому методу ты торгуешь?» И в ответ ни разу не приходилось слышать вразумительного ответа, вроде «я торгую по методу Сильва» или что-то подобное. Скорее приходится слышать – «а что, по интуиции ещё и книги бывают?». Вот тут то и становится всё на свои места. Это трейдер-игроман, а не трейдер-интуит.[11] 3. Тенденции развития биржевой торговли
Рассматривая экономическую роль биржи, нельзя не отметить и тот факт, что биржевые торги происходят в обстановке открытости и публичности, в строгом соответствии с правилами биржевой торговли. Это обстоятельство облегчает функционирование рыночного механизма, снижает трансакционные издержки. Выводимые на биржах котировальные цены передаются через средства массовой информации и компьютерные сети во все регионы и за пределы отдельной страны; эти котировки принимаются за базу для расчетов представителями торговли и промышленности. При этом биржевые площадки, имеющие международное значение, оказывают своими котировками регулирующее и направляющее воздействие на всю мирохозяйственную систему.[14]
Основной движущей силой биржевой торговли является спекулятивный мотив. Биржевая спекуляция в известных пределах оказывает благотворное влияние, с одной стороны, на выравнивание региональных ценовых диспропорций (за счет совершения арбитражных операций), и, с другой, способствует созданию необходимых запасов и стабилизации цен на конкретный вид товара. Таким образом, происходит выравнивание соотношения спроса и предложения в пространстве и во времени.
Положительное влияние на экономику оказывают и срочные биржевые сделки. Форвардные и фьючерсные сделки, производимые на товарных биржах, способствуют снижению коммерческого риска, который присущ всяким торговым операциям. Применяя комбинации из биржевых и внебиржевых сделок, продавцы и покупатели страхуют себя от неизбежных повышений или снижений цены на контрактируемый товар посредством хеджирования.
Обратимся теперь к анализу закономерностей в эволюционном развитии товарных биржевых рынков. Тенденции развития товарной биржевой торговли представим в виде схемы (см. рис.1).
Рис.1. Тенденции развития биржевого товарного рынка.
Центральный вектор на схеме указывает тенденцию развития биржевого рынка и эволюцию форм биржевой торговли. Причем направление тенденции развития биржевого рынка не находится в жесткой взаимосвязи с хронологией биржи. Это означает, что в том случае, когда биржевой рынок в экономической системе по каким-либо причинам разрушается, прерываются традиции его функционирования, то возобновление его деятельности происходит с наиболее простых форм, то есть биржевой рынок должен снова пройти все свои основные этапы (хотя, возможно, в ускоренном темпе). Следует также подчеркнуть, что, несмотря на то, что форвардная и фьючерсная формы торговли являются более высокой степенью развития биржевого рынка, простые формы также полностью не утрачивают своего значения. Так, например, биржевая торговля наличным товаром обслуживает потребности вновь созданных предприятий, которые на начальном этапе своей деятельности не сформировали необходимой системы кооперационных связей. В то же время с развитием фьючерсного рынка не отмирает и форвардная торговля, которая оставляет возможности для заключения нестандартных биржевых сделок.[13]
Особо важным и нуждающимся в отдельном рассмотрении нам представляется вопрос об изменении роли товарных бирж и постепенного их превращения в финансовые институты.
Анализ структурных сдвигов в биржевой торговле за последние десятилетия в мировой практике, а также опыт функционирования российских бирж последних лет показывает, что это объективная закономерность. Экономические предпосылки процесса трансформации товарных бирж в финансовые институты складываются из следующих составляющих:
1) в условиях стабилизации экономики продавцы и покупатели, оперирующие реальным товаром, постепенно отказываются от услуг биржи как простого посредника при заключении сделки. Это происходит по вполне очевидной причине: предприятия-продавцы и предприятия-покупатели со временем налаживают между собой личные контакты и действуют впоследствии уже на основе двусторонних договоров. Тем самым из товаропроводящей цепочки выпадает биржа и брокерская фирма, и, соответственно, покупатель и продавец получают сравнительно большую прибыль от сделки, так как не несут издержек на комиссионные брокерам и не уплачивают биржевого сбора;
2) в то же время и у предприятий-продавцов и у предприятий-покупателей появляется новая потребность – в страховании сделок (хеджировании) от изменения цен на контрактируемые товары. Реализация этой потребности требует иной организации биржевой торговли – торговли на срок: форвардной и фьючерсной, так как только срочные сделки обеспечивают хеджирование. Таким образом, спрос рождает предложение, – чем больше предприятий, нуждающихся в хеджировании, тем больше будет образовываться фьючерсных бирж и тем большие объемы оборотов будут наблюдаться на таких биржах. Так, например, в реформируемой экономике Китая с 2005. образовалось около 40 товарных бирж, а только за 2007-2009 гг. начали работу сразу 11 фьючерсных товарных бирж, что говорит о высокой потребности страны в такого рода экономических институтах;
3) для увеличения своих доходов товарные биржи и биржевые фирмы стремятся расширить круг операций, предлагаемых своим клиентам, а также ввести в практику новые, удобные для промышленных и биржевых предпринимателей, товарно-финансовые инструменты. Сюда в полной мере можно отнести операции бирж с драгоценными металлами, хлопком, зерновыми культурами, нефтью и продуктами ее переработки, другими биржевыми товарами, базирующихся на форвардных и фьючерсных операциях.
В полной мере критериям биржевого товара отвечает и такой специфический актив, как иностранная валюта. Наиболее крупные российские биржевые организации – такие, как МТБ, РТСБ и Московская торговая палата освоили этот финансовый инструмент, который стал приносить доход брокерским фирмам-членам биржи. Следует отметить, что объем сделок по контрактам на поставку валюты постоянно увеличивался, что связано с освоением коммерческими банками этого вида финансового рынка.[3]
Таким образом, объективной тенденцией в развитии товарных бирж и их инфраструктуры будет, по-видимому, являться потребность в постоянном усложнении операций, которые базируются на срочных сделках. Это, в первую очередь, опционные сделки в их различных формах и операции с биржевыми индексами. Наряду с усложнением биржевых операций все более размывается граница между собственно товарными и финансовыми инструментами, а также между товарными биржами и некоторыми чисто финансовыми институтами – такими, как валютная и фондовая биржи.
Рассмотрение товарного биржевого рынка было бы неполным без анализа роли последнего. Позитивное влияние биржевого рынка на систему экономических отношений значительно и многогранно, что находит свое выражение в следующих факторах:
во-первых, совершение биржевых сделок на отсутствующий товар дает возможность избежать непроизводительных расходов по перевозке товара в место торговли. Вместе с тем предотвращаются затраты на страхование грузов, погрузочно-разгрузочные работы, сопровождение и охрану товаров;
во-вторых, биржевой рынок сближает спрос и предложение товаров. Концентрация биржевого торга в одном пункте дает возможность в течение непродолжительного времени устанавливать равновесную цену, в наибольшей степени отвечающую текущим условиям рыночной конъюнктуры;
в-третьих, биржевой рынок является центром сбора и переработки коммерческой информации о ценообразующих факторах на отдельные виды товаров; другими словами, биржи являются тем элементом рынка, который трансформирует полученную разноплановую информацию в конкретные цены товаров, причем учитываются как сведения о настоящих событиях, так и прогнозная информация. Так, на бирже учитываются запасы, не только находящиеся на рынке, но и запасы перспективного производства, ожидаемые к поступлению в ближайшем будущем. В то же время биржевым предпринимателям хорошо известны размеры потребления того или иного товара, то есть емкость конкретного рынка. Этот фактор детерминирует гибкость биржевого рынка и его хорошие прогностические возможности (биржа – как опережающий индикатор);
в-четвертых, торги на биржах происходят в обстановке открытости и гласности, в строгом соответствии с правилами биржевой торговли. Это обстоятельство облегчает функционирование рыночного механизма, снижает трансакционные издержки. Выводимые на биржах котировальные цены передаются через средства массовой информации и компьютерные сети во все регионы и за пределы отдельной страны; эти котировки принимаются за базу для расчетов представителями торговли и промышленности. При этом биржевые площадки, имеющие международное значение, оказывают своими котировками регулирующее и направляющее влияние на всю мирохозяйственную систему;
в-пятых, биржевая спекуляция в известных пределах оказывает благотворное влияние, с одной стороны, на выравнивание региональных ценовых диспропорций (за счет совершения арбитражных операций), и, с другой, способствует созданию необходимых запасов и стабилизации цен на конкретный вид товара. Таким образом, происходит выравнивание соотношения спроса и предложения в пространстве и во времени;
в-шестых, срочные (фьючерсные) сделки, производимые на товарных биржах, способствуют снижению коммерческого риска, который присущ всяким торговым операциям. Применяя комбинации из биржевых и внебиржевых сделок, продавцы и покупатели страхуют себя от неизбежных повышений или снижений цены на контрактируемый товар посредством хеджирования. [2]
В то же время нельзя не отметить и того обстоятельства, что биржевым рынкам присущи определенные негативные стороны, упоминавшиеся нами выше, − в частности, чрезмерная спекуляция и сопряженные с ней действия дезинформирующего и мошеннического характера со стороны отдельных спекулянтов и брокерских фирм. Однако отмеченные негативные моменты, связанные с функционированием биржевых рынков, не могут перечеркнуть их положительные стороны; с помощью определенных мер государственного регулирования и биржевого саморегулирования возможно и необходимо сгладить или полностью ликвидировать дефекты этих специфических рынков.[14]