1 Анализ финансового состояния предприятия

Комплексный анализ деятельности предприятия является основой предплановых исследований. Только на его базе можно организовать процесс эффективного внутрифирменного планирования и обеспечить достижение целей развития предприятия. Анализ финансового состояния предприятия является важнейшей составной частью общего системного анализа. Финансовый анализ включает:

• предварительный анализ;

• оценку финансовой устойчивости;

• анализ ликвидности баланса;

• анализ финансовых коэффициентов;

• анализ финансовых результатов;

• анализ коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Результатом предварительного анализа является общая оценка финансового состояния предприятия, а также определение платежеспособности и удовлетворительности структуры баланса. Для выявления причин существующего финансового состояния, перспектив развития предприятия проводится детальный, глубокий и комплексный анализ деятельности предприятия. Анализируется динамика валюты баланса, структуры пассивов и активов, источники формирования оборотных средств, результаты финансовой деятельности и т.п.

По типу финансовой устойчивости и его изменению можно судить о надежности предприятия с точки зрения платежеспособности. Анализ финансовой устойчивости начинается с показателей, отражающих сущность устойчивости финансового состояния. Учитывая, что долгосрочные и среднесрочные кредиты направляют преимущественно на развитие производства, реконструкцию и техническое перевооружение считается, что для выполнения условия платежеспособности, предприятию необходимо ограничить запасы и затраты величиной собственных оборотных средств. В соответствии с показателями обеспеченности запасами и затрат собственными и заемными источниками выделяются следующие типы финансовой устойчивости: абсолютная финансовая устойчивость предприятия (собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты), нормальное устойчивое финансовое состояние (запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками), неустойчивое финансовое состояние (запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств, долгосрочными заемными источниками, краткосрочными кредитами и займами), кризисное состояние (запасы и затраты не обеспечиваются источниками, т.е. предприятие находится на грани банкротства).

Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность предприятия, т.е. его способность рассчитаться по своим обязательствам. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Следовательно, наиболее ликвидные активы (денежные средства и ценные бумаги) должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам; быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы) – больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочным кредитам и заемным средствам);

Трудно реализуемые активы (нематериальные активы, основной капитал, незавершенные капитальные вложения) должны соответствовать постоянным пассивам (источникам собственных средств). При выполнении этих условий баланс считается абсолютно ликвидным. В случае если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Анализ финансовых коэффициентов проводится с целью исследования изменений устойчивости положения предприятия или проведения сравнительного анализа нескольких конкурирующих фирм.

Основными направлениями анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются:

• оценка динамики показателей прибыли;

• анализ обоснованности распределения прибыли;

• анализ факторов роста прибыли;

• оценка рентабельности и деловой активности.

В целом, в условиях рыночной экономики осуществление контроля и анализа финансовой деятельности предприятия в сочетании с максимальной оперативностью руководства является неотъемлемым атрибутом его успешного функционирования.