42. Технический анализ инвестиционного портфеля

Технический анализ предполагает изучение цен на финансовые инструменты в динамике, опирающейся на результаты соотношения спроса и предложения. Технический анализ не изучает сути экономических явлений. Это метод прогнозирования будущих цен на финансовые инструменты с помощью построения графика цены за предыдущие временные периоды. Технический анализ — это инструмент обнаружения тенденций финансовых инструментов в прошлом и попытки прогнозирования возможного движения цен в будущем. Количество параметров, необходимых для фундаментального принятия торгового решения, очень велико. Помимо этого, данные этих параметров нередко поступают с опозданием, а также есть опасность их ошибочной интерпретации. Учитывая все эти факторы, некоторые аналитики полагают, что правильным для принятия торговых решений станут сигналы технического анализа. Рынок всегда мгновенно учитывает все изменения в любой ситуации.

Технический анализ был разработан и предложен Чарльзом Доу в начале прошлого века. Данный метод прогнозирования цен основан на математических выкладках и не учитывает текущие экономические показатели. Технический анализ создавался для прикладных целей. Он помогал "играть" на рынке акций. Впоследствии эту методику распространили и на другие сегменты рынка, в частности, рынок производных инструментов.

Современная теория технического анализа опирается на три базовые аксиомы:

Цена учитывает все. Это означает, что все факторы, которые в силах оказать влияние на цену, например экономический, психологический, политический и др. уже учтены и нашли своё отражение на графике. Эта аксиома помогла создать правило: продавать в случае появления хороших новостей, поскольку они находят своё отражение в цене. Обычно после появления хорошей новости следует откат или снижение цены. Это эффект возможен как следствие фиксации игроками прибыли;

Цена двигается направленно. Данная аксиома базовая для любых методик теханализа. Основным назначением технического анализа можно считать выявление направления движения цен. Ещё эти направления называют тенденции или тренды. Эти тренды определяются по признакам. Восходящая тенденция или "бычий" тренд — это когда каждый следующий пик и каждая следующая впадина выше предыдущей. Иными словами, у "бычьей" тенденции кривая должна иметь последовательно возрастающие пики и впадины. "Медвежий" тренд имеет низходящую кривую линию, т.е. каждые последующие пики и впадины у нее будут ниже, чем предшествующие. Это основополагающее определение тенденции и является начальной точкой в анализе тенденций. Существует три типа трендов. Это "бычий" тренд, когда движение цен направленно вверх, "медвежий" тренд, когда движение цен направленно вниз и боковой тренд, когда цена не изменяется. Следует добавить, что тенденция действительна, пока не доказано обратное;

История повторяется. Эта аксиома предполагает постоянство человеческой психологии или психологии толпы. Другими словами, если раньше ситуация развивалась определенным образом, то есть все основания полагать, что при аналогичной ситуации участники рынка будут поступать так же. Данное правило позволяет реализовать приобретенный ранее опыт в схожих ситуациях.

В техническом анализе существует два метода исследований:

графический анализ (визуально–графический подход);

математический анализ (вероятностный подход, использующий в большей степени математические формулы).

Фундаментальный и технический анализ дополняют друг друга. Аналитики, как правило, специализируются на том или ином методе. Методы фундаментального анализа используют, в основном, для выбора ценной бумаги для инвестиций, а с помощью технического анализа определяют подходящий момент, когда эту инвестицию сделать. Развитие современных информационных технологий дает неограниченные возможности в использование ресурсов всемирной паутины для фундаментального и технического методов анализа выбора инвестиций.