Модуль 1. Варіант 16

1. Студент МДГУ, турбуючись про стан здоров’я, що погіршується через важке навчання, з 2002 р. почав відкладати гроші по 420 грн. щорічно на свій депозитний рахунок у банку “Гроші ваші – стали наші” під 16%, які нараховуються щоквартально. На Різдво 2006 р. він перевів весь свій рахунок на депозитний сертифікат, по якому нараховується 20% щорічно. Скільки буде у нього на початку 2010 року, коли він закінчить університет?

Припустимо, що студент вносить кошти на початку кожного року. Оскільки відсотки нараховуються щоквартально, і протягом року капіталізуються, то маємо використати формулу складних відсотків.

	Сума депозиту на початок року	Сума депозиту на кінець року
2002	420,00	760,47
2003	1 180,47	2 137,40
2004	2 557,40	4 630,53
2005	5 050,53	9 144,70

Отже, на початку 2006 року він перевів на депозитний сертифікат 9 144,70 грн., по якому нараховується 20% щорічно.

	Сума депозиту на початок року	Сума депозиту на кінець року
2006	9 144,70	10 973,64
2007	10 973,64	13 168,36
2008	13 168,36	15 802,03
2009	15 802,03	18 962,44
2010	18 962,44

Отже, по закінченню навчання він матиме 18 962,44 грн.

Якщо б він продовжував вносити по 420 грн на початку кожного року (під 20% річних), то в 2010 він би мав 20 797,00 грн.

	Сума депозиту на початок року	Сума депозиту на кінець року
2006	9 144,70	10 973,64
2007	11 393,64	13 672,36
2008	14 092,36	16 910,83
2009	17 330,83	20 797,00
2010	20 797,00

2. Дохідність ринку (р) та цінних паперів компанії (к) мають такі показники розподілу ймовірностей:

Ймовірність	kР,%	kК,%
0,25	16	20,2
0,45	9,4	5,7
0,3	18,2	12

Розрахуйте: очікувані ставки прибутку для ринку і цінним паперам; стандартні відхилення по ринку і цінним паперам; коефіцієнт варіації по ринку і цінним паперам; зробіть висновки.

Очікувані ставки прибутку:

Стандартні відхилення:

Коефіцієнти варіації:

Очікувана ставка доходності компанії 11,215% є меншою ніж середня по ринку – 13,69%, тому вкладання в неї не є кращою альтернативою для інвестора, що прагне максимізувати прибутки.

Розраховане середнє квадратичне відхилення дозволяє оцінити рівень ризику інвестування: Ϭ_р=3,96, а Ϭ_к=5,84. Тому вкладення у цінні папери компанії є більш ризикованими, порівняно з аналогічними по ринку в цілому. Коефіцієнт варіації є більш демонстративним показником, оскільки показує ступінь ризику на одиницю доходу (компанія – 0,52, ринок – 0,29).

Отже, для інвестора, що прагне максимізувати прибуток і мінімізувати ризики, інвестування у дану компанію є гіршою альтернативою, ніж в середньому по ринку.

3. Виручка від реалізації побутових послуг підприємства “Не стукай відром” дорівнює 40 тис.грн.. Директор висунув пропозицію щодо збільшення виручки від реалізації на 10%. Загальні змінні витрати були на рівні 31 тис грн.. Постійні - 3 тис грн.. Розрахуйте зміну прибутковості підприємства, зробіть висновки.

Коефіцієнт прибутковості розраховується як відношення прибутку до активів або потоків, які його формують. Збільшення виручки від реалізації на 10% могло відбутися з двох причин: зростання обсягів реалізації або зростання ціни реалізації.

1) Збільшення виручки від реалізації (40*1,1=44 тис грн.) відбудеться за рахунок зростання обсягів реалізації (відповідно зростуть і змінні витрати 31*1,1=34,1 тис грн.), тоді:

При цьому базовий коефіцієнт прибутковості:

Отже, в даному випадку відбудеться зростання прибутковості підприємства на 1% (18,6-17,6).

2) Збільшення виручки від реалізації (40*1,1=44 тис грн.) відбулось за рахунок зростання ціни реалізації (при незмінному рівні витрат), тоді:

Отже, якщо збільшення виручки від реалізації відбудеться за рахунок зростання ціни послуг, то прибутковість підприємства зросте на 11,8% (29,4-17,6).

4. Дані, що наведені нижче, складені для менеджера компанії “2000 і Син”. На їх основі підготуйте підсумкові фінансові документи: Звіт про прибутки та збитки за 2008 р.і Баланс на 31.12.08 р. Розрахуйте показник обороту товарно матеріальних запасів і коефіцієнт заборгованості.

	Дебет	Кредит
Запас на початок року	43.0
Закупки	125.0
Виручка від реалізації		411.9
Знижки надані	8.5
Знижки отримані		4.6
Оренда	17.6
Оплата електроенергії	12.2
Заробітна плата персоналу	143.0
Транспортні витрати	16.1
Оплата за телефон	6.2
Офісне обладнання	34.5
Виробниче обладнання	125.0
Дебітори	43.3
Власний капітал		56.7
Довгострокові запозичення		69.5
Короткостроковий кредит	20.0
Кредитори		51.7
	594.4	594.4

Додаткова інформація: інвентаризація на кінець року - 16,6 тис.грн.; норми амортизації: офісне обладнання - 25%, автомобіль - 15%; коефіцієнт виплати дивідендів - 75%; аванс по оренді - 4,75 тис.грн.; заборгованість по оплаті праці - 18,11 тис.грн.; заборгованість по електроенергії - 14,4 тис.грн.