- •Управление финансами предприятия в рыночной экономике.
- •Финансовый менеджмент: понятие, сущность, функции.
- •Финансовый менеджмент как система управления.
- •Основные направления профессиональной деятельности финансового менеджера.
- •Характеристика целей финансового менеджмента.
- •Функции финансового менеджмента.
- •Базовые концепции финансового менеджмента.
- •Финансовый механизм и основные его элементы.
- •Финансовые инструменты: понятие, виды.
- •Информационное обеспечение финансового менеджмента.
- •Система показателей учета и отчетности используемые в финансовом менеджменте.
- •Финансовое планирование и прогнозирование: понятие, циклы, цели.
- •Механизм разработки финансового плана: этапы, разделы; план и бюджет.
- •Методы прогнозирования и их сущность.
- •Роль и значение финансового анализа в рыночной экономике.
- •Методы и приемы финансового анализа.
- •Понятие капитала и его виды.
- •Структура капитала и ее оптимизация.
- •Теории структуры капитала и их сущность.
- •Понятие цены капитала. Цена основных источников капитала.
- •Средневзвешенная и предельная цена капитала.
- •Дивидендная политика предприятия.
- •Управление инвестициями: цели, задачи, условия инвестирования.
- •Методы оценки и выбора инвестиционных проектов.
- •Динамический метод (основан на дисконтированных оценках)
- •Статистический метод (основан на учетных оценках):
- •Критерии оценки инвестиционных проектов.
- •Источники собственного капитала предприятия и определение их стоимости.
- •Оборотный капитал предприятия: понятие, состав, схема движения, основные характеристики.
- •Содержание процесса управления оборотным капиталом.
- •Постоянный и переменный оборотный капитал.
- •Механизм управления оборотным капиталом.
- •Финансово-эксплуатационные потребности: анализ и управление.
- •Явления при управлении оборотным капиталом.
- •Управление запасами предприятия и их оптимизация.
- •Основы бюджетирования. Особенности формирования бюджета капитальных вложений.
- •Понятие и состав денежных средств и их значение в деятельности предприятия.
- •Управление денежными средствами предприятия: направление, цели, содержание процесса.
- •Модель Бемоля (Баумола). (график)
- •Модель Миллера – Орра(график)
- •Политика привлечения заемных средств предприятиями: необходимость, критерии оценки.
- •Определение оптимального уровня денежных средств.
- •Расчет продолжительности финансового цикла.
- •Управление дебиторской задолженностью.
- •Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
- •Формирование кредитной политики: типы, этапы разработки.
- •Методы расчета эффекта операционного (производственного) рычага.
- •Расчет точки безубыточности. Порог рентабельности и запас финансовой прочности.
- •Финансовые риски: сущность, методы определения и управление.
- •Управление денежным оборотом на предприятии.
- •Риск и доходность финансовых активов.
- •Методы оценки финансовых активов.
- •Денежные потоки и методы их оценки.
- •Отчет о движении денежных средств предприятия: значение и методы составления.
-
Основные направления профессиональной деятельности финансового менеджера.
Функции финансового менеджера (ФМ)
-
финансовый анализ и планирование на основе определения показателей финансовой отчетности для обеспечения выживаемости;
-
принятие долгосрочных инвестиционных решение, в том числе определение оптимальной структуры активов, ликвидации активов, замены, а также управление портфелем ценных бумаг предприятия;
-
управление текущими денежным оборотом, оптимизация финансовых отношений предприятия с другими хозяйствующими субъектами и государством (управление денежными средствами);
-
управление финансовыми рисками, а также управление обеспечивающими функциями финансового менеджмента (создание информационного обеспечения принятия финансовых решений, создание внутреннего аудита, проведение финансовой реструктуризации).
ФМ осуществляет оценку:
-
величины активов предприятия и источников их финансирования
-
величины и состава ресурсов, необходимых для обеспечения ткущей деятельности и расширенного воспроизводства;
-
системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов и управления разрывом между притоками и оттоками денежных средства;
ФМ проводит анализ и принятие решений:
-
об объеме требуемых финансовых ресурсов;
-
о структуре финансовых ресурсов;
-
о риске, связанном с выбранным источником финансирования;
-
о составе и структуре основных средств предприятия и целесообразности инвестиций в основные фонды;
-
о необходимости и целесообразности финансовых инвестиций (как краткосрочных, так и долгосрочных);
-
об инвестициях в человеческий капитал (системы постоянной подготовки и обучения кадров);
-
оптимальной величине рабочего капитала (чистые мобильные средства).
Принятие всех решений в финансовом менеджменте - это компромисс между требованиями ликвидной финансовой устойчивости и рентабельности.
-
Характеристика целей финансового менеджмента.
Основные цели финансового менеджмента
-
увеличение акционерного капитала компании или увеличение доходов держателей обыкновенных акций;
-
максимизация прибыли;
-
выполнение социальных функций (социальная ответственность).
Современная теория финансового менеджмента принимает в качестве главной цели увеличение (прирост) капитала, вложенного акционерами. Этот прирост предполагает увеличение рыночной стоимости обыкновенных акций предприятия, т.е. рост «цены» предприятия.
Сравнение двух целей финансового менеджмента.
Цель |
Результат |
Преимущества |
Недостатки |
Увеличение (прирост) акционерного капитала |
Повышение курсовой стоимости акций |
Цель касается больших временных интервалов и является стратегической. Учитывает фактор риска неопределенности. Учитывает временной характер поступления отдачи на вложенный капитал |
Сложность определения взаимосвязи между принятием организационных решений и реакцией фондовых рынков. Сложность анализа и принятия решений |
Максимизация прибыли |
Увеличение объема полученной прибыли |
Просто расчета Простота определения взаимосвязи между принимаемыми решениями и полученными результатами |
Эта цель используется при рассмотрении только необходимых отрезков времени и является тактической. Не учитывает факторы риска и неопределенности. Игнорирует временной фактор поступления отдачи на вложенный капитал. Как правило, требует немедленного авансирования ресурсов |