- •Управление финансами предприятия в рыночной экономике.
- •Финансовый менеджмент: понятие, сущность, функции.
- •Финансовый менеджмент как система управления.
- •Основные направления профессиональной деятельности финансового менеджера.
- •Характеристика целей финансового менеджмента.
- •Функции финансового менеджмента.
- •Базовые концепции финансового менеджмента.
- •Финансовый механизм и основные его элементы.
- •Финансовые инструменты: понятие, виды.
- •Информационное обеспечение финансового менеджмента.
- •Система показателей учета и отчетности используемые в финансовом менеджменте.
- •Финансовое планирование и прогнозирование: понятие, циклы, цели.
- •Механизм разработки финансового плана: этапы, разделы; план и бюджет.
- •Методы прогнозирования и их сущность.
- •Роль и значение финансового анализа в рыночной экономике.
- •Методы и приемы финансового анализа.
- •Понятие капитала и его виды.
- •Структура капитала и ее оптимизация.
- •Теории структуры капитала и их сущность.
- •Понятие цены капитала. Цена основных источников капитала.
- •Средневзвешенная и предельная цена капитала.
- •Дивидендная политика предприятия.
- •Управление инвестициями: цели, задачи, условия инвестирования.
- •Методы оценки и выбора инвестиционных проектов.
- •Динамический метод (основан на дисконтированных оценках)
- •Статистический метод (основан на учетных оценках):
- •Критерии оценки инвестиционных проектов.
- •Источники собственного капитала предприятия и определение их стоимости.
- •Оборотный капитал предприятия: понятие, состав, схема движения, основные характеристики.
- •Содержание процесса управления оборотным капиталом.
- •Постоянный и переменный оборотный капитал.
- •Механизм управления оборотным капиталом.
- •Финансово-эксплуатационные потребности: анализ и управление.
- •Явления при управлении оборотным капиталом.
- •Управление запасами предприятия и их оптимизация.
- •Основы бюджетирования. Особенности формирования бюджета капитальных вложений.
- •Понятие и состав денежных средств и их значение в деятельности предприятия.
- •Управление денежными средствами предприятия: направление, цели, содержание процесса.
- •Модель Бемоля (Баумола). (график)
- •Модель Миллера – Орра(график)
- •Политика привлечения заемных средств предприятиями: необходимость, критерии оценки.
- •Определение оптимального уровня денежных средств.
- •Расчет продолжительности финансового цикла.
- •Управление дебиторской задолженностью.
- •Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
- •Формирование кредитной политики: типы, этапы разработки.
- •Методы расчета эффекта операционного (производственного) рычага.
- •Расчет точки безубыточности. Порог рентабельности и запас финансовой прочности.
- •Финансовые риски: сущность, методы определения и управление.
- •Управление денежным оборотом на предприятии.
- •Риск и доходность финансовых активов.
- •Методы оценки финансовых активов.
- •Денежные потоки и методы их оценки.
- •Отчет о движении денежных средств предприятия: значение и методы составления.
-
Финансово-эксплуатационные потребности: анализ и управление.
Финансово-эксплуатационные потребности предприятия. Они представляют собой разницу между текущими активами и текущими пассивами фирмы.
В узкой трактовке ФЭП величины, связанные со спецификой финансового механизма функционирования фирмы. Это могут быть запасы, которые не принимают непосредственного участия в формировании финансовых результатов деятельности (это или произведенная, но не реализованная продукция, или необходимое количество сырья и материалов, делающее маловероятным наступление разрывов в движении капитала), или это та часть средств предприятия (его капитала), которая формально принадлежит фирме, не участвует в хозяйственном обороте (дебиторская задолженность), или это такие средства, которые, не являясь собственностью предприятия, тем не менее принимают участие в процессе его хозяйственного оборота. Таким образом, очевидным представляется достижение такого положения (с точки зрения реализации финансовых целей фирмы), когда величина запасов сокращается, размер дебиторской задолженности сокращается, а кредиторской возрастает.
Если кредиторская задолженность фирмы (предприятия) превысит размер дебиторской задолженности и при этом величина запасов будет минимизирована, то это может означать только одно: фирма в большей степени использует чужие ресурсы для достижения своих финансовых целей, чем другие предприятия пользуются ее ресурсами. С точки зрения финансового алгоритма функционирования фирмы это прекрасный результат, к которому должна стремиться любая фирма.
Отрицательное значение финансово-эксплуатационных потребностей предприятия означает и то, что фирма имеет избыточные оборотные (денежные) средства и может ставить вопрос об их непроизводительном использовании для получения спекулятивного дохода (дохода от вложений в ценные бумаги государства и других предприятий, дохода от спекуляций на валютном рынке и некоторых иных видов спекулятивного дохода) и дохода от вложения денег в коммерческие банки (банковские депозиты и проч.).
В противном случае речь идет о нехватке оборотных (денежных) средств. Данная ситуация сейчас наиболее часто встречается в нашей стране.
Поэтому, в качестве одной из основных задач тактического финансового менеджмента является превращение финансово-эксплуатационных потребностей предприятия в отрицательную величину.
Для расчета ФЭП в оборотном капитале используются методы : аналитический, прямого счета или коэффициентный.
-
Аналитический (опытно-статистический) метод заключается в том, что ФЭП подсчитываются за ряд лет (3-5 лет) и усредняются. Расчеты ведутся на основе соотношения:
где
А2 - итог второго раздела актива баланса (запасы);
Ддолг - дебиторская задолженность;
Кдолг - кредиторская задолженность.
Полученная путем усреднения величина корректируется с учетом ожидаемых тенденций в планируемом периоде.
-
Метод прямого счета заключается в том, что, используя нормативы, расчитывется потребность по каждому элементу оборотного капитала:
-
- потребность в производственных запаса;
-
Ожидаемое незавершенное производство;
-
Ожидаемые остатки готовой продукции на складе;
-
Ожидаемая дебиторская задолженность;
-
Необходимы денежные средства и ценные бумаги.
-
коэффициентный метод заключается в том, что сначала расчеты ведутся методом прямого счета, а затем корректируются в соответствии с ожидаемой динамикой роста объемов производства.