- •Управление финансами предприятия в рыночной экономике.
- •Финансовый менеджмент: понятие, сущность, функции.
- •Финансовый менеджмент как система управления.
- •Основные направления профессиональной деятельности финансового менеджера.
- •Характеристика целей финансового менеджмента.
- •Функции финансового менеджмента.
- •Базовые концепции финансового менеджмента.
- •Финансовый механизм и основные его элементы.
- •Финансовые инструменты: понятие, виды.
- •Информационное обеспечение финансового менеджмента.
- •Система показателей учета и отчетности используемые в финансовом менеджменте.
- •Финансовое планирование и прогнозирование: понятие, циклы, цели.
- •Механизм разработки финансового плана: этапы, разделы; план и бюджет.
- •Методы прогнозирования и их сущность.
- •Роль и значение финансового анализа в рыночной экономике.
- •Методы и приемы финансового анализа.
- •Понятие капитала и его виды.
- •Структура капитала и ее оптимизация.
- •Теории структуры капитала и их сущность.
- •Понятие цены капитала. Цена основных источников капитала.
- •Средневзвешенная и предельная цена капитала.
- •Дивидендная политика предприятия.
- •Управление инвестициями: цели, задачи, условия инвестирования.
- •Методы оценки и выбора инвестиционных проектов.
- •Динамический метод (основан на дисконтированных оценках)
- •Статистический метод (основан на учетных оценках):
- •Критерии оценки инвестиционных проектов.
- •Источники собственного капитала предприятия и определение их стоимости.
- •Оборотный капитал предприятия: понятие, состав, схема движения, основные характеристики.
- •Содержание процесса управления оборотным капиталом.
- •Постоянный и переменный оборотный капитал.
- •Механизм управления оборотным капиталом.
- •Финансово-эксплуатационные потребности: анализ и управление.
- •Явления при управлении оборотным капиталом.
- •Управление запасами предприятия и их оптимизация.
- •Основы бюджетирования. Особенности формирования бюджета капитальных вложений.
- •Понятие и состав денежных средств и их значение в деятельности предприятия.
- •Управление денежными средствами предприятия: направление, цели, содержание процесса.
- •Модель Бемоля (Баумола). (график)
- •Модель Миллера – Орра(график)
- •Политика привлечения заемных средств предприятиями: необходимость, критерии оценки.
- •Определение оптимального уровня денежных средств.
- •Расчет продолжительности финансового цикла.
- •Управление дебиторской задолженностью.
- •Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
- •Формирование кредитной политики: типы, этапы разработки.
- •Методы расчета эффекта операционного (производственного) рычага.
- •Расчет точки безубыточности. Порог рентабельности и запас финансовой прочности.
- •Финансовые риски: сущность, методы определения и управление.
- •Управление денежным оборотом на предприятии.
- •Риск и доходность финансовых активов.
- •Методы оценки финансовых активов.
- •Денежные потоки и методы их оценки.
- •Отчет о движении денежных средств предприятия: значение и методы составления.
-
Механизм управления оборотным капиталом.
Оборотный капитал (оборотные активы, текущие активы) представляют собой совокупность имущественных ценностей, обслуживающих текущую (операционную) деятельность предприятия и полностью потребляемых в течение одного производственного цикла. В бухгалтерском учете и отчетности ОК представлен термином «оборотные активы». С позиции бухучета ОА считают такие активы, которые могут быть обращены в денежную наличность в течение одного года. Оборотные средства это денежные средства, авансированные в ОА, которые однократно оборачиваются в течение одного года или одного производственного цикла. Они обеспечивают непрерывность процесса производства и реализации готовой продукции (работ, услуг), т.к. одновременно находятся во всех стадиях данного процесса в денежной, производственной и товарной формах. Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) есть разница между ОА и краткосрочными обязательствами.
Для нормальной деятельности предприятия ОК (активы) должен находиться во всех стадиях производственного (операционного цикла) и во всех формах (товарной, производительной и денежной). Если товар продают в кредит (с отсрочкой), то предприятию необходимы оборотные средства для покрытия Дт задолженности до тех пор, пока покупатели не внесут оплату. Полный цикл оборота ОА измеряют временем с момента закупки сырья и материалов у поставщиков (оплаты Кт задолженности) до оплаты готовой продукции потребителями (погашение Дт задолженности). Предприятие далеко не всегда получает денежные средства от покупателей (клиентов) на момент платежа поставщикам за сырье и материалы. Поэтому возникает проблема управления ОА:
Период производственного цикла.
Период оборота запасов сырья и материалов.
Период оборота незавершенного производства.
Период оборота запасов готовой продукции.
Период оборота
Дт задолженности.
Производственный процесс.
Финансовый цикл.
Период обращения Кт задолженности.
Производственный цикл характеризует общее время, в течение которого оборотные средства иммобилизованы в запасы и Дт задолженность:
ПЦ=ПОз + ПОдз,
где ПЦ -продолжительность производственного цикла, дни; ПОз период оборачиваемости запасов, дни; ПОдз период оборачиваемости Дт задолженности, дни. Разница между сроками платежа по своим обязательствам и получением денежных средств от покупателей является финансовым циклом, в течение которого средства отвлекаются из оборота предприятия:
ФЦ=ПЦ ПОкз, где ФЦ продолжительность финансового цикла, дни; ПЦ производственный цикл, дни; ПОкз период оборачиваемости Кт задолженности, дни.
Снижение производственного и финансового циклов в динамике позитивная тенденция. Подобное сокращение может произойти по трем причинам:
1.ускорение производственного процесса;
2.ускорение оборачиваемости Дт задолженности;
3.замедление срока погашения Кт задолженности (в рамках деловой этики), что создает для предприятия дополнительный источник формирования оборотных средств.
В условиях конкурентной среды предприятие заинтересовано в том, чтобы добиваться приемлемого объема производства и продаж и тем самым упрочить свои позиции на товарном рынке. Для достижения подобной цели необходимы соответствующие материальные и финансовые ресурсы. Масштабы их привлечения зависят от текущих и перспективных целей, а также от возможностей предприятия мобилизовать эти ресурсы.