
- •Управление финансами предприятия в рыночной экономике.
- •Финансовый менеджмент: понятие, сущность, функции.
- •Финансовый менеджмент как система управления.
- •Основные направления профессиональной деятельности финансового менеджера.
- •Характеристика целей финансового менеджмента.
- •Функции финансового менеджмента.
- •Базовые концепции финансового менеджмента.
- •Финансовый механизм и основные его элементы.
- •Финансовые инструменты: понятие, виды.
- •Информационное обеспечение финансового менеджмента.
- •Система показателей учета и отчетности используемые в финансовом менеджменте.
- •Финансовое планирование и прогнозирование: понятие, циклы, цели.
- •Механизм разработки финансового плана: этапы, разделы; план и бюджет.
- •Методы прогнозирования и их сущность.
- •Роль и значение финансового анализа в рыночной экономике.
- •Методы и приемы финансового анализа.
- •Понятие капитала и его виды.
- •Структура капитала и ее оптимизация.
- •Теории структуры капитала и их сущность.
- •Понятие цены капитала. Цена основных источников капитала.
- •Средневзвешенная и предельная цена капитала.
- •Дивидендная политика предприятия.
- •Управление инвестициями: цели, задачи, условия инвестирования.
- •Методы оценки и выбора инвестиционных проектов.
- •Динамический метод (основан на дисконтированных оценках)
- •Статистический метод (основан на учетных оценках):
- •Критерии оценки инвестиционных проектов.
- •Источники собственного капитала предприятия и определение их стоимости.
- •Оборотный капитал предприятия: понятие, состав, схема движения, основные характеристики.
- •Содержание процесса управления оборотным капиталом.
- •Постоянный и переменный оборотный капитал.
- •Механизм управления оборотным капиталом.
- •Финансово-эксплуатационные потребности: анализ и управление.
- •Явления при управлении оборотным капиталом.
- •Управление запасами предприятия и их оптимизация.
- •Основы бюджетирования. Особенности формирования бюджета капитальных вложений.
- •Понятие и состав денежных средств и их значение в деятельности предприятия.
- •Управление денежными средствами предприятия: направление, цели, содержание процесса.
- •Модель Бемоля (Баумола). (график)
- •Модель Миллера – Орра(график)
- •Политика привлечения заемных средств предприятиями: необходимость, критерии оценки.
- •Определение оптимального уровня денежных средств.
- •Расчет продолжительности финансового цикла.
- •Управление дебиторской задолженностью.
- •Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
- •Формирование кредитной политики: типы, этапы разработки.
- •Методы расчета эффекта операционного (производственного) рычага.
- •Расчет точки безубыточности. Порог рентабельности и запас финансовой прочности.
- •Финансовые риски: сущность, методы определения и управление.
- •Управление денежным оборотом на предприятии.
- •Риск и доходность финансовых активов.
- •Методы оценки финансовых активов.
- •Денежные потоки и методы их оценки.
- •Отчет о движении денежных средств предприятия: значение и методы составления.
-
Управление инвестициями: цели, задачи, условия инвестирования.
Одной из важнейших сфер деятельности любой организации являются инвестиционные операции, то есть операции, связанные с вложением денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение организацией выгод в течение определенного периода времени.
В коммерческой практике принято различать следующие типы таких инвестиций:
- инвестиции в физические активы;
- инвестиции в денежные активы;
- инвестиции в нематериальные (незримые) активы.
Под физическими активами при этом имеются в виду производственные здания и сооружения, а также любые виды машин и оборудования.
Под денежными активами понимаются права на получение денежных сумм от других физических и юридических лиц, например депозиты в банке, облигации, акции и т.д.
Под нематериальными (незримыми) активами понимаются ценности, приобретаемые организацией в результате проведения программ переобучения или повышения квалификации персонала, разработки торговых знаков, приобретения лицензий и т. п.
Инвестиции в ценные бумаги принято называть портфельными инвестициями, а инвестиции в физические активы чаще именуют инвестициями в реальные активы.
Основная цель реальных инвестиций может быть определена как вложение средств и ресурсов в капитальное строительство, реконструкцию или модернизацию объекта, предназначенного для производства продукции или оказания услуг при условии погашения внешней задолженности и выплат дивидендов акционерам. По мере погашения внешней задолженности соответственно увеличивается стоимость акционерного капитала. Кроме того, при инвестициях в объекты, включающие в себя земельные участки, здания и сооружения, представляющие собой недвижимое имущество, следует иметь в виду мировые тенденции роста стоимости недвижимого имущества.
В хозяйственной практике можно выделить три центра вложения капитала: профит, венчур, центр затрат. Профит – это центр, доходы от деятельности которого устойчиво превышают расходы на эту деятельность. Венчур – это центр, который пока не приносит устойчивого дохода, но, возможно, скоро будет приносить его. Это рискованное вложение капитала в центр, который может со временем, стать устойчивым и превратиться в профит. Центр затрат – это центр, через который проходит денежный поток и результатом выхода из него является информация.
Инвестиции бывают рискованные, прямые портфельные и аннуитет. Рисковые инвестиции или венчурный капитал представляет собой инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств и высокую норму прибыли.
Рискованные вложения капитала обусловлено необходимостью финансирования мелких инновационных фирм. В областях новых технологий. Рискованный капитал сочетает в себе различные формы приложения капитала: кредитного, акционерного, предпринимательского.
Портфельные инвестиции представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Портфельные инвестиции – это концептуальные понятия, используемые для обозначения совокупности активов, сопоставляющих богатство отдельного индивида.
Принципами формирования инвестиционного портфеля является безопасность и доходность вложений, их рост и ликвидность. Под безопасностью принято понимать неуязвимость инвестиций от потрясения на рынке инвестиционного капитала и стабильность получения дохода. Безопасность обычно достигается в ущерб доходности и росту вложений.
Главная цель при формировании портфеля состоит в достижении оптимального сочетания между риском и доходом для инвестора. Набор инвестиционных инструментов призван снизить риск потерь вкладчика до минимума и одновременно увеличить доход до максимума.
Методом снижения риска серьезных потерь служит диверсификация портфеля, т.е. приобретение определенного числа различных ценных бумаг. Риск снижения, когда капитал распределяется между множеством разных ценных бумаг. Диверсификация уменьшает риск за счет того, что возможно невысокие доходы по одним ценным бумагам будут компенсироваться высокими доходами по другим.