- •Вопросы для подготовки к экзамену инвестиции на 2008-09 уч.Год.
- •1. Сущность инвестиционной сферы и ее составляющие.
- •2. Экономическая сущность, виды инвестиций и их роль в развитии инвестиционной сферы.
- •3. Экономическая сущность, значение и цели инвестирования.
- •4. Инвестиционная сфера – основа воспроизводства и развития экономической системы.
- •5. Сущность инвестиционного процесса и его структура.
- •6. Основные участники инвестиционного процесса и их функции.
- •7. Типы инвесторов.
- •8. Финансовый рынок: сущность, виды, функции.
- •9. Финансовые институты как система жизнеобеспечения финансовых рынков.
- •10. Содержание инвестиционного проекта и его виды.
- •11. Фазы развития инвестиционного проекта.
- •12. Требования, предъявляемые к инвестиционным проектам, и методы их оценки.
- •13. Бизнес-план инвестиционного проекта: цель его разработки и назначение.
- •14. Разделы бизнес-плана и их содержание.
- •15. Содержание метода расчета чистого приведенного дохода.
- •16. Расчет индекса рентабельности инвестиций.
- •17. Понятие нормы рентабельности инвестиций и ее определение.
- •18. Основные принципы оценки эффективности инвестиций.
- •19. Денежный поток инвестиционного проекта и его дисконтирование.
- •20. Состоятельность проекта. Анализ чувствительности проекта и границы его безубыточности.
- •21. Оценка общественной и бюджетной эффективности инвестиционного проекта.
- •22. Коммерческая эффективность инвестиционного проекта.
- •23. Социальные результаты инвестиционных проектов.
- •24. Система методов финансирования инвестиционных проектов.
- •25. Сущность лизинга и его классификация.
- •26. Сущность, виды, формы иностранных инвестиций и их роль в экономической системе.
- •27. Государственная инвестиционная политика рф в сфере привлечения прямых иностранных инвестиций.
- •28. Основные схемы проектного финансирования и их характеристики.
- •29. Венчурное финансирование.
- •30. Роль ипотечного кредитования в стимулировании инвестиционной активности.
- •31. Влияние политики выплаты дивидендов на курсовую цену акции.
- •32. Риск вложений в ценные бумги.
- •33. Соотношение риска и доходности ценных бумаг.
- •34. Понятие портфельных инвестиций и инвестиционного портфеля.
- •35. Понятие эффективного портфеля.
- •36. Типы портфеля, принципы и этапы его формирования.
- •37. Оценка дохода и риска по портфелю.
- •38. Стратегия управления портфелем.
- •39. Объекты и субъекты капитальных вложений.
- •40. Права, обязанности и ответственность субъектов капитальных вложений.
- •41. Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений на федеральном уровне.
- •42. Источники финансирования капитальных вложений (ифкв).
- •43. Собственные средства финансирования капитальных вложений.
- •44. Заемные и привлеченные средства финансирования капитальных вложений.
- •45. Сущность мирового рынка ссудных капиталов.
- •46. Структура мирового рынка ссудных капиталов.
- •47. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности.
- •48. Анализ инвестиционных проектов.
- •49. Жизненный цикл инвестиционного проекта.
- •50. Последовательность стадий жизненного цикла ип (по методологии всемирного банка).
44. Заемные и привлеченные средства финансирования капитальных вложений.
Заемные источники:
- кредиты банков и кредиты организаций;
- средства от эмиссии облигаций;
- целевой государственный кредит;
- налоговый инвестиционный кредит;
- средства, полученные в форме кредитов и займов от международных организаций и иностранных инвесторов.
БАНКОВСКИЙ КРЕДИТ. В соответствии с гражданским законодательством под кредитным договором понимается договор, согласно которому банк или иная кредитная организация обязуется предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик принимает на себя обязательство возвратить сумму, полученную взаймы и уплатить проценты на нее. Предоставить кредит имеет право только банк или иная кредитная организация, имеющая соответствующую лицензию Центрального банка Российской Федерации на совершение таких действий.
ДОГОВОРы ЗАЙМА. Получить заемные средства организация может не только от кредитных учреждений, но и от юридических лиц. В этом случае такие средства будут считаться полученными по договору займа. В отличие от договора банковского кредита на предоставление заемных средств по договору займа лицензии не требуется. Если договор займа заключается с условием использования заемщиком полученных средств на определенные цели, то такой договор представляет собой договор целевого займа. При заключении договора целевого займа заемщик должен обеспечить возможность осуществления займодавцем контроля за использованием полученных средств. Если заемщик нарушает условия договора целевого займа, то займодавец имеет право потребовать досрочного возврата суммы займа и уплаты причитающихся процентов.
КОММЕРЧЕСКИЙ КРЕДИТ. Коммерческие кредиты - кредиты, предоставляемые одной организацией другой организации. При этом, договор коммерческого кредита нельзя считать самостоятельным договором, как договор кредита или займа. Речь о коммерческом кредите может идти только тогда, когда договаривающиеся стороны какого-либо возмездного договора предусматривают специальный порядок расчетов по основному договору. Договор коммерческого кредита является сопутствующим обязательством к основному договору, заключаемому между партнерами.
ЭМИССИЯ ОБЛИГАЦИЙ. Одним из вариантов «примирения» интересов ссудозаемщика и кредитора — выпуск «ликвидных» облигаций, которые позволяют эмитенту привлекать средства на срок более года, а инвестору — в любой момент получить обратно инвестируемую сумму, продав облигацию на вторичном рынке. Эмиттируя облигации, акционерное общество не рискует попасть в зависимость от банка и само определяет размер, сроки и условия погашения облигационного займа, а держатели акций не делятся правами управления, поскольку облигация в отличие от акции права голоса не имеет.
НАЛОГОВЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КРЕДИТ по законодательству РФ отсрочка налогового платежа, предоставляемая гос.органами следующим предприятиям: со среднесписочной численностью работающих, не превышающей 200 человек (в промышленности и строительстве - до 200 человек, в науке и научном обслуживании - до 100 человек; в других отраслях производственной сферы - до 50 человек; в отраслях непроизводственной сферы и розничной торговли - до 15 человек) а также приватизированным предприятиям.
МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ - международные финансовые организации, созданные на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования валютных и кредитно-финансовых отношений между странами, содействия экономическому развитию стран, кредитной помощи.
Привлеченные средства:
- средства, полученные от размещения обычных акций;
- средства от эмиссии инвестиционных сертификатов;
- взносы инвесторов в уставной фонд;
- безвозмездно предоставленные средства.
Если строительство осуществляется за счет привлечения денежных накоплений и сбережений физических и юридических лиц, то поступающие средства целесообразно аккумулировать.
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ СЕРТИФИКАТ - ценная бумага, обеспечивающая доход не меньше чем на одну акцию, но не дающая право голоса на общем собрании акционерного общества. Представляет собой результат деления акции, дробления предоставляемых ею прав, оставляющего за обладателем ценной бумаги только имущественные права, которые распространяются на дивиденды, нераспределенную прибыль и на ликвидационный остаток. Сертификат в отличие от акции гарантирует определенный минимум дохода. Иногда инвестиционные сертификаты носят название привилегированных инвестиционных сертификатов. Такие сертификаты приносят доход своим владельцам в первую очередь в виде определенного процента от номинальной стоимости акции и дополнительных дивидендов, зависящих от результатов деятельности фирмы.