38.Профессиональные участники рынка ценных бумаг. Фондовая биржа.

Проф. участники рынка ценных бумаг - это ЮЛ, в т.ч. кредитные организации, а также ФЛ, зарегистрированные в качестве предпринимателей, кот. осущ-ют проф. деят-ть на рынке ценных бумаг. Проф. участниками рынка ценных бумаг, в соот-вии с гл. 2 Закона о РЦБ, яв-ся брокеры, дилеры, управляющие, клиринговые организации, депозитарии, держатели реестра, организаторы торговли на рынке ценных бумаг.

Брокер – занимающийся брокерской деят-тью. Брок. деят-ть - совершение гражд.-прав. сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

Дилер –занимающийся дилерской деят-тью. Дилер. деят-ть -совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи опред. ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам.

Управляющий – осущ-щий деят-ть по управлению ценными бумагами. Деят-тью признается осущ-е ЮЛ или ИП от своего имени за вознаграждение в течение опред. срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими др. лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц:*ценными бумагами; *ден. средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; *ден. средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.

Клиринговая организация – осущ-щий клиринговую деят-ть (клиринг). Клиринг-деят-ть по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бух. документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Депозитарий – осущ-щий депозитарную деят-ть. Депоз. деят-ть- оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги. Договор между депозитарием и депонентом, регулирующий их отношения в процессе депозитарной деят-ти, именуется депозитарным договором (договором о счете депо).

Держатель реестра (регистратор) – осущ-щий деят-ть по ведению реестра владельцев ценных бумаг.

Биржа - 1) организационно оформленный, регулярно функционирующий рынок, на кот. совершается торговля ценными бумагами (фондовая биржа), валютой по стандартным лотам (валютная биржа) или оптовая торговля товарами по стандартам и образцам (товарная биржа); 2) финансовый институт - организатор торговли на определенном сегменте финансового рынка.

39.Эмиссия ценных бумаг. Раскрытие информации о ценных бумагах.

Эмиссия ценных бумаг представляет собой установленную законом последовательность действий эмитента по размещению эмисс. ценных бумаг. Процедура эмиссии регламентирована нормами ФЗ от 22.04.96 N39-ФЗ "О рынке ценных бумаг". Детальное регулирование порядка эмиссии осущ-ет ФКЦБ. Процедура эмиссии включает несколько этапов. 1.Принятие эмитентом решения о выпуске ценных бумаг. 2.Регистрация выпуска эмисс. ценных бумаг. 3.Для документарной формы выпуска - изготовление сертификатов ценных бумаг. Сертификат - это документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в нем кол-во ценных бумаг. 4.Размещение эмисс. ценных бумаг, т.е. их отчуждение эмитентом первым владельцам путем заключения гражд.-прав. сделок. 5.Регистрация отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг.

С-ма раскрытия информации необходима для того, чтобы участники рынка были информированы о действиях др.др., чтобы они принимали решения, основываясь на своих оценках реальных фактов, а не опираясь на догадки, слухи и домыслы. Инвестор, кот. не получит подробной и точной информации о том, на какие цели его деньги будут потрачены, каковы фин. успехи и промахи объекта его предполагаемых инвестиций, отдаст их туда, где от него не скрывают информацию, а, наоборот, предоставляют ее для того, чтобы он принимал адекватные ситуации решения. Нет раскрытия информации - нет инвестиций.

Обязательное раскрытие стандартной информации обо всех компаниях, акции кот. обращаются на рынке, выполняет следующие функции:

• предоставляет инвесторам инфо-ю, необходимую для принятия взвешенного решения, • снижает затраты на получение необходимой инфо-ии об эмитенте, • позволяет осущ-ять инвестиции тем росс. и заруб. инвесторам, у кот. существуют строгие стандарты инвестирования, запрещающие инвестировать в компанию, если она не раскрывает инфо-ю о себе на регулярной основе; • защищает инвесторов от мошенничества, препятствует случаям использ-я конфиденциальной инфо-ии инсайдерами и разрешает проблему конфликта интересов, обеспечивая общ. контроль за действиями руководства предприятия; • стимулирует конкуренцию между предприятиями, раскрывая информацию о предприятиях и оценивая их достижения, • защищает клиентов и кредиторов тех компаний, кот. должны раскрывать фин. инфо-ю, предоставляя этим лицам инфо-ю, позволяющую им принять решение, стоит ли им иметь дело с данной компанией; • повышает добросовестность и ответ-ть руководства предприятий.