Задачи.

1. Определить величину спрэда по акциям и выявить наиболее ликвидную акцию. По первой акции: минимальная цена предложения – 2500 руб., максимальная цена спроса – 2450 руб. По второй акции: минимальная цена предложения – 5030 руб., максимальная цена спроса – 5000 руб.

Решение:

Спрэд 1 акции:

2500-2450=50р.

Спрэд 2 акции:

5030-5000=30р.

La = C/maxd

La1 = 50/2450=0.02

La2 = 30/5000=0.006

Ответ: спрэд по второй акции 0,006 наиболее ликвидный.

2. Привилегированная акция выпущена номинальной стоимостью 350 руб. с фиксированным размером дивиденда 40% годовых. Рыночная норма прибыли составляет 0,4. Рассчитать рыночную цену привилегированной акции и определить целесообразность ее приобретения по действующей цене – 200 руб..

Решение:

Д = 350*0,4=140р.

Рц=140/0,4=350р. – привилегированная акция

200р. – надо брать.

3. Сумма дивиденда по акции составляет 400 руб. В среднем размер дивиденда постоянно возрастает на 11%. Рыночная норма прибыли составляет 0,6. Рассчитать рыночную цену акции в текущем году и определить целесообразность ее приобретения по действующей цене - 550 руб .

Решение:

Рц = Д*(1+r)/(n-r)

400руб.*(1+0,11)/(0,6-0,11)=400*(1,11)/(0,49)=550р.

Ответ: Рц = 550р., надо брать.

4. По 10-летней облигации с номиналом 3200 руб. ежегодно выплачивается купонный доход в размере 12% годовых при рыночной ставке 13,5%. Определить рыночную цену облигации и целесообразность ее приобретения по действующей цене – 4000 руб..

Решение:

С = 3200*0,12=384р.

О = ∑ (с/(1+r)+Но/(1+r))

Но=3200

R=0.135

T=10

T=1

О=∑(384/(1+0,135)+3200/(1+0,135))=∑(338,326+1023,672)=1362р.

Ответ: рыночная стоимость облигации – 1362р.

5. Прибыль АО, направляемая на выплату дивидендов, составляет 25000 тыс. руб. Общая сумма акций – 12500 тыс. руб., в том числе привилегированных 4000 тыс. руб. с фиксированным размером дивиденда – 10% к их номинальной стоимости. Рассчитать процентный размер дивиденда по обыкновенным акциям.

Решение:

Вычислим сумму обыкновенных акций:

12500-4000=8500 т. р.

Вычислим прибыль направленную на выплату дивидендов по обыкновенным акциям:

25000т.р.*8500т.р./12500т.р.=17000т.р.

Доб(%) = 17000т.р./8500т.р.=2%

Ответ: Доб(%) = 2%

Список литературы:

1. Глушаков А. Л., Горбатова Л. В. Российский рынок ценных бумаг.4,1, Квалификационный минимум: Вопросы и задачи с ответами и решениями. – М.: АО Школа инвестора, 1993г.

2. Зубкова А. А. Рынок ценных бумаг: Учебно – методическое пособие. – Омск: ОмИПКРО,1998.

3. Килячков А. А. Чалдаева Л. А. Практикум по российскому рынку ценных бумаг. – М: Изд – ва «БЕК», 1997.

4. Рачек В. А. Казачун Н. У. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. – Омск: Институт сервиса, 1998.

5. Рынок ценных бумаг. Шаг России в информационное общество ∕ Под ред. проф. Н. Т. Клещева – М: Экономика,1997.

6. Семенкова Е. В. Операции с ценными бумагами: российская практика: учебник. – М.: ИНФРА – М,1997.

7. Фельдман А. А. Государственные ценные бумаги. – М.: ИНФРА – М,1994.