6.1.2.Система показників статистики цінних паперів

Комплексне статистичне вивчення цінних паперів передбачає як характеристику самих цінних паперів (їх курсів, обсягів, торгів, інвестиційної якості), так і діяльність учасників фондового ринку (емітентів, інвесторів і т.п.).

Для цього розроблена система статистичних показників, яка включає наступні групи:

• Показники статистики курсів цінних паперів;

• Показники статистики обсягів і структури операцій з цінними паперами;

• Показники статистики діяльності учасників ринку цінних паперів;

• Показники статистики якості цінних паперів.

Показники статистики курсів цінних паперів

Цінові показники використовуються для аналізу і прогнозу динаміки фондового ринку та при оцінці його ліквідності та ризику.

Цінові показники включають наступні види цін[ ,18]:

• Номінальна ціна , яка вказується у цінному папері. Визначається шляхом розподілу величини статутного капіталу на кількість випущених акцій:

Рн = СК / N

де Рн — номінальна ціна акції;

СК — величина статутного капіталу;

N — кількість випущених акцій.

• Ціна первинного ринку(емісійна ціна) – це ціна розміщення на первинному ринку. Первинний ринок - це ринок перших і повторних емісій цінних паперів.

• Ціна погашення являє собою ціну, за якою вона викуповується в інвестора

• Ціна відсікання ціна продажу цінного папера, що визначається у ході аукціону, коли емітент встановлює саму низьку ціну, за якою можуть розміщуватися боргові цінні папери (використовується на ринку державних короткострокових облігацій

• Ціна вторинного ринку(ринкова ціна) – це ціна цінного паперу, яка визначається ринком. На ринку цінних паперів акції реалізуються за ринковою ціною, що залежить від співвідношення попиту та пропозиції;

• Ціна виконання – це ціна, за якою виконана угода з даного цінного паперу;

• Ціна відкриття – характеризує ціну виконання першої угоди при відкритті торгової сесії на біржі;

• Ціна закриття – це ціна виконання останньої угоди при закритті торгової сесії на біржі;

• Ціна попиту - максимальна ціна, що вказується в заявках на купівлю цінного паперу що зареєстрований для включення в біржовий аукціон ;

• ціна пропозиції - це мінімальна ціна, що вказується в пропозиції про продаж, Об’єктом статистики курсів цінних паперів є також спред.

Спред – це різниця між ціною попиту і пропозиції. Звичайно, чим вищий спред, тим нижча ліквідність ринку і тим більша різниця між попитом і пропозицією.

Для характеристики динаміки та коливань цін на цінні папери використовуються також наступні показники:

• Середнє квадратичне відхилення цін. Це розрахунковий показник, який використовується для аналізу ризикованості вкладень у цінні папери;

• Зміна ціни – це різниця між ціною закриття торгової сесії поточного дня і ціною закриття торгової сесії попереднього дня;

• Середньозважена ціна – це ціна, за якою проводять угоди на даний цінний папір протягом торгової сесії. Розраховується за середньою арифметичною зваженою. В якості ваг виступає кількість проданих цінних паперів.;

• Максимальна (мінімальна ціна) – це найбільш висока( низька) ціна, яка зареєстрована на даний цінний папір протягом торгової сесії.

З метою аналізу денної активності по кожній акції звичайно визначаються наступні показники за день :

• Котирування:

- краще котирування при купівлі(відкриття);

- краще котирування при продажі (відкриття).

• Угоди:

- ціна першої угоди: ;

- максимальна ціна угоди: ;

- мінімальна ціна угоди: ;

- ціна останньої угоди;

- зміна ціни останньої угоди до закриття;

- обсяг останньої угоди;

- кількість проведених угод;

- середньозважена ціна;

- ринкова ціна (у цій якості розглядається середньозважена ціна).