6. Оцінка показників платоспроможності

Платоспроможність - це наявність у підприємства достатніх для погашення боргів по всім короткостроковим зобов'язанням та одночасно для здійснення безперервного процесу виробництва і реалізації продукції. Основними джерелами покриття боргів підприємства є грошові кошти, ЦП, дебіторська заборгованість, залишки готової продукції, запаси сировини та матеріалів, напівфабрикати.

Методика оцінки платоспроможності підприємств:

1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності характеризує здатність підприємства негайно ліквідувати короткострокову заборгованість. Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності повинно перебувати в межах 0,2-0,35.

Кал = ГК + ПФІ/ПЗ 0,2-0,25 (6.1)

Кал2002 = 0,3/341,0 = 0,001

Кал2003 = 0,0/ 381,7 = 0,0

2. Коефіцієнт критичної ліквідності - характеризує скільки одиниць найбільш ліквідних активів припадає на одиницю термінових боргів. Його значення має дорівнювати, або бути більше 1.

Ккл = ОА - З/ПЗ 1 (6.2)

Ккл2002 = 173,0 – 24,8/341,0 = 0,43 < 1 погано

Ккл2003 = 186,7 – 35,0/381,7 = 0,4 < 1 погано

3. Коефіцієнт покриття - показує скільки ліквідних активів припадає на зобов'язання. Значення коефіцієнта загальної ліквідності повинно перебувати в межах від 2 - 2,5.

Кп = ОА/ПЗ 2-2,5 (6.3)

Кп2002 = 173,0/341,0 = 0,5 < 2 погано

Кп2003 = 186,7/381,7 = 0,49 < 2 погано

4. Коефіцієнт чистої виручки

Кчв = Знос ЧП/РП (6.4)

Кчв2002 = 455,7/334,8 = 1,36

Кчв2003 = 488,5/440,2 = 1,11

5. Власний оборотний капітал

ВОК = Ір.П – Ір.А + ІІІр.П (6.5)

ВОК2002 = 0,0 – 168,0 + 0,0 = -168,0

ВОК2003 = -31,9 – 230,3 + 67,2 = -195,0

6. Чистий оборотний капітал

ЧОК = ОА – ПЗ (6.6)

ЧОК2002 = 173,0 – 341,0 = -168,0

ЧОК2003 = 186,7 – 381,7 = -195,0

Висновок зроблений у попередньому розділі підтверджується розрахунками коефіцієнтів ліквідності. Даний аналіз ліквідності балансу підприємства є наближеним з тієї причини, що відповідність ступеня ліквідності активів і термінів погашення зобов'язань у пасиві намічено орієнтовно. Це обумовлено обмеженістю інформації. У результаті використання даних балансу для розрахунків коефіцієнтів можливі істотні перекручування реальної картини платоспроможності, так як важко оцінити якість дебіторської заборгованості.

7. Аналіз фінансової стійкості підприємства та визначення її типу

Під фінансової стійкість розуміють такий стан фінансових ресурсів підприємства, їх структуру та рівень маневреності, за якого забезпечується фінансова залежність та розвиток на основі зростання прибутку, капіталу за умови допустимого рівня ризику. Фінансова стійкість оцінюється системою показників, які можна об'єднати в три основні групи:

1. показники рівня використання необоротних активів;

2. показники стану оборотних коштів та їх забезпечення джерелам фінансування;

3. показники фінансової незалежності підприємств. Розглянемо методику цих груп показників:

1. Коефіцієнт накопичення зносу

Кнз = Знос/Фпер = ф.1 (012 + 032)/(011 + 031) (7.1)

Кнз2002 = 455,7/623,7 = 0,73

Кнз2003 = 488,5/718,8 = 0,68

2. Індекс постійного активу

Іпа = НА/ВК (7.2)

Іпа2002 визначити не можливо, оскільки ВК в 2002 році = 0,0 тис.грн.

Іпа2003 = 230,3/-31,9 = -7,2

3. Коефіцієнт реальної вартості майна

Крвм = (Ф + ВЗ + НЗВ + ГП + Т)/ А = ф.1(080+100+120+130+140)/280 (7.3)

Крвм2002 = (168,0 + 18,9 + 5,9)/341,0 = 0,57

Крвм2003 = (230,3 + 29,4 + 5,6)/417,0 = 0,64

4. Фондовіддача

Кф = ЧВ/Ф = 035(ф.2)/030(ф.1) (7.4)

Кф2002 = 334,8/166,3 = 2,01

Кф2003 = 440,2/228,1 = 1,93

5. Коефіцієнт забезпеченості запасів

Кзз = ВОК/З = ф.1(380+430+480-080)/(100+…+140) (7.5)

Кзз2002 = -168,0/24,8 = -6,77

Кзз2003 = (-31,9 + 67,2 – 230,3)/35,0 = -5,57

6. Коефіцієнт покриття запасів

Кпз = (ВОК + КБ + КЗт)/З = ф.1 (ВОК+500+…+540)/(100+…+140) (7.6)

Кпз2002 = (-168,0 + 239,6)/24,8 = 2,89

Кпз2003 = (-195,0 + 310,8)/35,0 = 3,31

7. Коефіцієнт автономії

Ка = ВК/ П (7.7)

Ка2002 = 0,0/341,0 = 0,0

Ка2003 = -31,9/417,0 = -0,076

Наступним в аналізі фінансової стійкості підприємства визначимо тип фінансової стійкості підприємства. Визначення типу фінансової стійкості проводить в декілька етапів:

1. Визначення джерел фінансування і величини витрат

   1. Загальна величина затрат Z = Ер(100р – 140р.)

Z 2002 = 24,8

Z 2003 = 35,0

1.2. Власні оборотні кошти Ев = ВОК (380+430+480-080)

Ев2002 = -168,0

Ев2003 = -31,9 + 67,2 – 230,3 = -195,0

1.3. Власні оборотні кошти та дебіторська заборгованість Ет = ВОК + ДЗ

Ет2002 = -168,0 +147,9 = -20,1

Ет2003 = -195,0 + 151,7 = -43,3

1.4. Загальна величина джерел формування запасів і витрат Е = ВОК+ДЗ+ПЗ

Е 2002 = -168,0 + 147,9 + 341,0 = 320,9

Е 2003 = -195,0 + 151,7 + 381,7 = 338,4

2. Наявність джерел фінансування витрат і запасів

   1. Наявність нестачі ВОК та запасів Sв = Ев - Z

Sв2002 = -168,0 – 24,8 = -192,8

Sв2003 = -195,0 - 35,0 = -230,0

2. Надлишок або нестача ВОК та ДЗ Sт = Ет - Z

Sт2002 = -20,1 – 24,8 = -44,9

Sт2003 = -43,3 - 35,0 = -78,3

3. Наявність загального джерела фінансування S = Е - Z

S 2002 = 320,9 – 24,8 = 296,1

S 2003 = 338,4 – 35,0 = 303,4

3. Визначення виду трьох факторного компонента

3.1. Присуджуємо S 0 або 1

S > 0 присуджуємо 1

S < 0 присуджуємо 0

3.2. Визначаємо вид трьох факторного компонента S (Sв Sт S )

4. Визначаємо тип фінансової стійкості

S2002 (0 0 1) – задовільний фінансовий стан

S2003 (0 0 1) – задовільний фінансовий стан

Всі показники фінансової стійкості за 2003 рік свідчать про фінансову нестійкість підприємства, значення коефіцієнтів перевищують нормативне, розрахунок типу фінансової стійкості підтвердив кризовий стан підприємства. Це свідчить про те, що підприємство має прострочену кредиторську та дебіторську заборгованість, дане підприємство на грані банкрутства.