- •Рабочая тетрадь
- •Тема Функционирование предприятий в рыночных условиях
- •Баланс кооператива «Руно» на 1.04.2010., тыс.Р.
- •Вертикальные показатели
- •Горизонтальные показатели
- •Динамические показатели расчитанные на основе потока наличности
- •1. Динамическая степень задолженности:
- •2. Динамическая степень ликвидности:
- •3. Степень финансирования за счет собственных средств:
- •Тема Собственный капитал организаций
- •Тема Основные средства предприятий
- •Тема Планирование оборотных средств
- •Тема Планирование затрат на производство и реализацию продукции.
- •1. Планирование полной себестоимости реализованной продукции
- •Тема Формирование финансового результата и его планирование
- •1 Этап. Определяют o1
- •II Этап. Определяют т.
- •III Этап. Определяют 02
- •2. Планирование прибыли
- •3.Расчет прибыли от реализации
- •2.2 Планирование прибыли аналитическим методом.
Тема Функционирование предприятий в рыночных условиях
Задание 3. Провести оценку активов должника и определить конкурсной массу по балансу предприятия.
Баланс кооператива «Руно» на 1.04.2010., тыс.Р.
АКТИВ |
На начало года |
На 1.04.2010 г. |
Раздел 1 Основные средства Оборудование к установке Незавершенные капитальные вложения Долгосрочные финансовые вложения Итого по разделу 1 |
3618 216 8765 500 13099 |
3103 1716 8765 500 14154 |
Раздел 2 Производственные запасы Незавершенное производство Расходы будущих периодов Готовая продукция Расчеты с дебиторами Касса Расчетный счет Прочие оборотные активы Итого по разделу 2 |
3211 14 6 1604 750 3 600 1020 7208 |
602 4014 28 21 583 - - 916 7164 |
БАЛАНС |
20307 |
20728 |
ПАССИВ |
|
|
Раздел 3 Уставный капитал Добавочный капитал Арендные обязательства Итого по разделу 3 |
3456 345 2000 5801 |
3456 345 2000 5801 |
Раздел 4 Долгосрочные займы |
1000 |
1000 |
Раздел 5 Краткосрочные займы Расчеты с кредиторами: за товары, работы, услуги по оплате труда по социальному страхованию и обеспечению расчеты с бюджетом Авансы, полученные от покупателей и заказчиков Итого по разделу 5 |
4100
2210 1700 510 986 4000 13500 |
4100
2290 3910 1573 1054 1000 13927 |
БАЛАНС |
20307 |
20728 |
1. Определить конкурсную массу предприятия - должника
В ходе конкурсного производства управляющий с помощью привлеченных экспертов провел инвентаризацию имущества (активов) и обязательств (пассивов) должника. Установлено, что на балансе кооператива «Руно» нет жилищного фонда, детских дошкольных учреждений и объектов производственной и коммунальной инфраструктуры.
Основные средства и оборудование в сумме 3000 тыс. руб. являются предметом залога краткосрочной ссуды банка. Стоимость арендованного имущества составляет 2000 тыс. руб. Предприятие не имеет на ответственном хранении имущество других предприятий, не использует личное имущество работников предприятия. Расходы, связанные с функционированием предприятия-должника, составили 3000 тыс. руб. Вознаграждение конкурсному управляющему и привлеченным экспертам установлено арбитражным судом в сумме 900 тыс. руб.
2. Установить очередность удовлетворения требований кредиторов и распределите конкурсную массу между ними. Должник не несет ответственности за причинение вреда жизни и здоровью граждан. При выполнении заданий 1 и 2 необходимо заполнить следующие формы документов.
Таблица 1 - Определение конкурсной массы предприятия-должника по данным инвентаризации и оценки активов на________________________
Виды имущества |
Код строки |
Сумма, тыс. р. |
Общая сумма активов предприятия по данным бухгалтерского баланса |
01 |
|
Объекты жилищного фонда |
02 |
|
Детские дошкольные учреждения |
03 |
|
Объекты производственной и коммунальной инфраструктуры, передаваемые на баланс органов местного самоуправления |
04 |
|
Арендованное имущество |
05 |
|
Имущество на ответственном хранении у должника |
06 |
|
Личное имущество граждан, на которое не может быть обращено взыскание по обязательствам должника |
07 |
|
Конкурсная масса (стр01-02-03-04-05-06-07) |
08 |
|
Таблица 2 - Распределение конкурсной массы на покрытие внеочередных расходов и требований кредиторов первой очереди
Долги и расходы |
Код строки |
Сумма, тыс. руб. |
Стоимость имущества, направляемая на погашение долговых обязательств (стр 08, ф. 1) |
01 |
|
Расходы, связанные с конкурсным производством, выплатой вознаграждений арбитражному и конкурсному управляющим |
02 |
|
Расходы, связанные с продолжением функционирования предприятия - должника |
03 |
|
Остаток конкурсной массы (стр 01-02-03) |
04 |
|
Требования кредиторов первой очереди |
05 |
|
Остаток конкурсной массы (стр04-05) |
06 |
|
Таблица 3 - Распределение конкурсной массы между кредиторами
второй и последующих очередей
Долговые обязательства |
Код строки |
Сумма требований, тыс. р. |
Сумма покрытия обязательств, тыс. руб. (гр2*4) |
Коэффициент покрытия обязательств |
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
Остаток конкурсной массы (стр06ф2) |
01 |
* * |
|
¥ |
Требования кредиторов второй очереди -всего вт. ч.: Оплата труда Вознаграждения, причитающиеся по авторским и лицензионным гонорарам Остаток конкурсной массы (стр01-02)
|
02 03 04
05
|
*
|
*
|
стр01гр.3 |
стр02гр2 |
||||
Требования кредиторов третьей очереди -всего Обязательства, обеспеченные залогом Остаток конкурсной массы (стр05-06)
|
06 07 08
|
*
|
*
|
Стр05гр3 |
стр06гр2 |
||||
Требования кредиторов четвертой очереди - всего Обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды Остаток конкурсной массы (стр08-09)
|
09 10
11
|
* |
*
|
Стр08гр3 |
Стр09гр2 |
||||
Требования кредиторов пятой очереди-всего в т.ч. банка поставщики
|
12 13 14
|
|
*
|
стр11гр3 |
стр12гр2 |
Задание 4. Прогнозирование вероятности банкротства по модели «Альтмана - 2»
Методические указания
Z =0,012X1+0,014X2+0,033X3+0,006X4+0,999X5
где.
XI = (Текущие активы - Текущие пассивы): Объем актива
Х2 =Нераспределенная прибыль: Объем актива
ХЗ=Балансовая прибыль: Объем актива
Х4=Курсовая стоимость акции: Заемные средства
Х5 = Чистая выручка от реализации: Объем актива
Курсовая стоимость акции = Сумма дивидендов/ Средний уровень ссудного процента
Если акции не котируются на бирже, то можно применить следующую формулу:
Рыночная стоимость акций=число обыкновенных акций * цену обыкновенной акции + число привилегированных акций * цену привилегированной акции /Балансовая стоимость
Х1,Х2,ХЗ,Х4 - находятся для расчетов в процентах, Х5 - в единицах.
Z <1,81 — вероятность банкротства очень велика.
1,81<2,<2,675 — вероятность банкротства средняя
2,675<2<2,99 — вероятность банкротства невелика
Z >2,99 - вероятность банкротства ничтожна
Исходные данные
Расчеты:
Таблица 1 -Баланс на 31.12 по предприятию А
Актив |
2009г. |
2010г. |
Пассив |
2009г. |
2010г. |
Основные средства (первоначальная стоимость) |
1800 |
1470 |
Акционерный капитал: Привилегированные акции (1 млн. акц., номинал 100 руб.. процентная ставка 10 %) |
100 |
100 |
Износ |
500 |
400 |
Обыкновенные акции (50 млн. акц.. номинал 1р.) |
50 |
50 |
Основные средства (остаточная стоимость) |
1300 |
1070 |
Эмиссионный доход |
90 |
90 |
Денежные средства |
50 |
55 |
Нераспределённая прибыль |
660 |
640 |
Ликвидность ценных бумаг |
0 |
25 |
Обыкновенный акционерный капитал |
800 |
780 |
Дебиторская задолженность |
350 |
315 |
Собственный капитал |
900 |
880 |
Запасы |
300 |
215 |
Кредиторская задолженность |
60 |
30 |
Всего оборотных средств |
700 |
610 |
Векселя к оплате |
100 |
60 |
|
|
|
Задолженность по оплате труда |
10 |
10 |
|
|
|
Отложенные к выплате налоги |
130 |
220 |
|
|
|
Всего краткосрочных пассивов |
300 |
220 |
|
|
|
Закладные облигации |
500 |
520 |
|
|
|
Необеспеченный облигационный заем |
300 |
60 |
|
|
|
Всего долгосрочных пассивов |
800 |
580 |
|
|
|
|
|
|
Баланс: |
2000 |
1680 |
|
2000 |
1680 |
Таблица 2 - Отчет о прибылях и убытках на конец 31.12, тыс.р.
|
2009г. |
2010г. |
Выручка от реализации Затраты и расходы: Затраты труда и материалов Амортизация Некоммерческие расходы Общие и административные расходы Расходы по договорам аренды Общие затраты Прибыль до вычета % и налогов Проценты к уплате: Векселя Закладные облигации Необеспеченные залогом облигации Всего расходов по выплате % Прибыль до вычета налогов Налоги (40%) Чистая прибыль до выплаты дивидендов по привилегированным акциям Дивиденды по привилегированным акциям Чистая прибыль для владельцев обыкновенных акций Распределение чистой прибыли: - дивиденды по обыкновенным акциям - нераспределенная прибыль |
3000
2544 100 22 40 28 2734 266
8 40 18 66 200 80 120 10 110
90 20 |
2850
2413 90 20 35 28 2586 264
2 42
47 217 87 130 10 120
80 40 |
Обыкновенные акции: Цена Доход (ЕР5) Дивиденд (РЗ) Цена привилегированной акции |
28,50 2,20 1,80 102,00 |
29,00 2,40 1,60 98.00 |
Задание: Определить вероятность банкротства предприятия по финансовой отчетности.
Расчеты:
Задание 5 Анализ финансового состояния по финансовой отчетности
Методические указания