42. Коммерческие банки. Денежный мультипликатор и расширение денежного предложения.

Банки являются основным финансовым посредником в экономике. Деятельность банков представляют собой тот канал, с помощью которого изменения на денежном рынке трансформируются в изменения на товарном рынке.

Однако главными финансовыми посредниками выступают коммерческие банки. Слово «банк» происходит от итальянского слова «banco», что означает «скамья (менялы)».

Современная банковская система двухуровневая. Первый уровень – это Центральный банк. Второй уровень – это система коммерческих банков.

Коммерческие банки являются частными организациями, которые имеют законное право привлекать свободные денежные средства и выдавать кредиты с целью получения прибыли. Поэтому коммерческие банков выполняют два основных вида операций: пассивные (по привлечению депозитов) и активные (по выдаче кредитов). Кроме того, коммерческие банки выполняют: расчетно-кассовые операции; доверительные (трастовые) операции; межбанковские операции (кредитные – по выдаче кредитов друг другу и трансфертные – по переводу денег); операции с ценными бумагами; операции с иностранной валютой и др.

Денежный (банковский) мультипликатор (m) это показатель, отражающий то количество новых кредитных денег, которое может быть создано (или создано фактически) в банковской системе каждой денежной единицей первоначальных избыточных резервов. Соответственно, различают два вида денежного мультипликатора — нормативный и фактический.

Нормативный денежный мультипликатор (тн) представляет собой величину, обратную норме обязательных резервов (Уобрез), и которую устанавливает центральный банк коммерческим банкам. Нормативный денежный мультипликатор математически может быть представлен в виде:

тн = 1 / Л^об. рез. (3.5.1)

Нормативный денежный мультипликатор для системы с непрерывно расширяющимся числом коммерческих банков может быть рассчитан и по формуле:

тн = 1 / (1 - q) (3.5.2)

где q — доля первоначальных избыточных резервов банковской системы в общей сумме фактических резервов.

Денежный мультипликатор характеризует уровень многократного расширения депозитов в кредитной системе. Следовательно, рост значений денежного мультипликатора означает, что денежное предложение в стране увеличивается (при прочих равных условиях), и благодаря росту депозитов, увеличение объема которых определяет величину избыточных резервов системы и массу вновь созданных новых кредитных денег.

43.Денежно-кредитная политика цб: цели, инструменты и механизм влияния на ввп.

Денежно-кредитной политикой называется совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других параметров денежного рынка и рынка ссудных капиталов.

Денежно-кредитная политика центрального банка является составной частью единой государственной экономической политики. Ее главная задача — регулирование предложения денег, поддержание покупательной способности национальной валюты. В период производственного спада, стагнации увеличение денежного предложения стимулирует рост расходов; в период инфляции центральные банки сокращают предложение денег.

Разработка денежно-кредитной политики опирается на общие целевые ориентиры экономического развития страны и включает в себя определение стратегических целей и основных задач денежно-кредитной политики на планируемый период (год), разработку мер регулирования направленности денежных потоков, динамики и пропорций денежно-кредитных показателей, конкретизацию направлений совершенствования банковской и платежной систем, их нормативно-правовой базы, развитие рынка ценных бумаг, политику валютного регулирования, направления международного сотрудничества и др.

Центральный банк обычно сочетает использование постоянных механизмов и операции на открытом рынке. В разных странах на разных стадиях развития финансового рынка применяются различные комбинации инструментов денежно-кредитной политики.

Содержанием денежно-кредитной политики центрального банка в конкретном финансовом году может быть кредитная экспансия, под которой понимается совокупность мероприятий, направленных на стимулирование кредита и эмиссии денег, либо кредитная рестрикция, то есть политика сдерживания и ограничения объемов и темпов роста денежно-кредитных отношений.

Регулирование количества денег в обороте (объема денежной массы, в узком смысле — денежная политика) является составной частью монетарной политики центрального банка. Последняя включает в себя также процентную политику (политику регулирования общего уровня процентных ставок в экономике) и политику валютного курса (валютная политика в узком смысле), то есть политику регулирования уровня и динамики курса национальной валюты к иностранным.

Как правило, используя процентную политику, центральный банк может оказывать влияние на валютный курс.

Денежно-кредитная политика Центрального банка основывается на предпосылке, согласно которой рост денежной массы, опережающий рост ВВП, однозначно вызывает инфляцию. Для того, чтобы ограничить инфляцию задаваемыми цифрами, нужно, согласно рассматриваемому докладу Банка России, излишнюю денежную массу устранить из экономики ("стерилизовать"). Однако опыт последних лет убедительно показывает, что в современной российской экономике нет прямой связи между ростом денежной массы и ростом цен.

Рост реальных денежных остатков у фирм и населения влияет на совокупный спрос, а, следовательно, - на динамику производства и цены. Однако, более непосредственное воздействие на экономическую динамику, на совокупный доход оказывает изменение ставки процента. С ростом доходов растут и реальные денежные остатки. Опережающий (по сравнению с ВВП) рост реальных денежных остатков, о котором речь шла выше, достигался при данном уровне совокупного дохода. При более высоком уровне ВВП, спрос на реальные денежные остатки был бы еще выше.