36. Сущность и система финансового планирования.

Фин планир-е – 1 из важнейших методов управ-я финансами всех субъектов фин системы, или управленческие решения, оформленные в виде системы показателей относительно выбора источников и инструментов формирования и распределения фин ресурсов, а также обязательных платежей, сроков реализации фин-х мероприятий для достижения фин-х целей. Объект фин планир-я – фин деят-ть субъекта. Результат фин планир-я – составление фин планов, конкретная форма и состав показателей которых отражает специфику соответствующего звена фин системы.

Все фин планы объединяются в фин систему, центральным звеном которой явл-ся финансовые планы государства.

Основные задачи финансового планирования:

·обеспечение нормального воспроизводственного процесса необходимыми источниками финансирования. При этом огромное значение имеют целевые источники финансирования, их формирование и использование;

·соблюдение интересов акционеров и других инвесторов. Бизнес-план, содержащий подобное обоснование инвестиционного проекта, является для инвесторов основным документом, стимулирующим вложение капитала;

·гарантия выполнения обязательств предприятия перед бюджетом и внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами. Оптимальная для данного предприятия структура капитала приносит максимальную прибыль и максимизирует при заданных параметрах платежи в бюджет;

·выявление резервов и мобилизация ресурсов в целях эффективного использования прибыли и других доходов, включая и внереализационные;

·контроль рублём за финансовым состоянием, платёжеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Цель финансового планирования состоит в увязке доходов с необходимыми расходами. Финансовое планирование можно классифицировать на перспективное (стратегическое), текущее (годовое) и оперативное.

Процесс стратегического планирования является инструментом, помогающим в принятии управленческих решений. Его задача обеспечить нововведения и изменения в организации в достаточной степени.

Система текущего планирования финансовой деятельности фирмы основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности

Оперативное финансовое планирование заключается в составлении и использовании плана и отчета о движении денежных средств.

37. Методы фин планирования и прогнозирования.

Финансовое прогнозирование предшествует финансовому планированию, осуществляет оценку множества вариантов финансового обеспечения деятельности субъекта.

Финансовое планирование - процесс разработки и реализации финансовых планов; научный процесс обоснования на определенный период движения финансовых ресурсов и соответствующих финансовых отношений.

Планирование осущ-ся с помощью различ-х методов: 1) общие: -балансовый (материальное, трудовое, денежное планир-е. Это основной способ согласования отдельных разделов финансовых планов.); -нормативный (позволяет рассчитывать финансовые показатели на основании установленных норм и нормативов. Данный метод увеличивает реальность финансовых расчетов, однако, для этого требуется мощная нормативная база: многочисленные научно-обоснованные нормы и нормативы.); -расчетно-аналитический (заключается в планировании финансовых показателей на основе установления их динамики за ряд прошлых лет.); -метод экстраполяции; -метод математич. Моделирования (построение фин-х моделей); -модель «издержки-объем-прибыль»; -метод плановых оптимальных решений на основе критерия оптимальности (минимум вложений, минимум текущих затрат, минимум приведенных затрат, минимум дохода на рубль вложений капитала, минимум финансовых потерь).

Прогнозирование осущ-ся с помощью методов: -метод экспертных оценок (применение независимых специалистов); -метод сценария (обсуждение фин проблемы ч-з создание имитационной модели в форме деловой игры).

В фин планах в отличии от прогнозов и программ разрабатываются не просто качественные характеристики, а качественные показатели, и они носят более директивный характер.

38. Финансовый контроль — это совокупность действий и операций по проверке финансовых и связанных с ними вопросов деятельности субъектов хозяйствования и управления с применением специфических форм и методов его организации.

Предметом финансового контроля явл-ся хоз-ые операции, то есть любые действия, приводящие к изменению стоимости имущества любого вида или обязательств любого вида.

Внутренний контроль – форма обратной связи, посредством которой орган управления организации получает необходимую информацию о действительном состоянии управляемого объекта и реализации управленческих решений. система внутреннего контроль включает надзор и проверку:

· соблюдения требований законодательства;

· точности и полноты документации бухгалтерского учета;

· предотвращения ошибок и искажений;

· исполнения приказов и распоряжений;

· обеспечения сохранности имущества организации. Методы финансового контроля — это приёмы исследия учётной документации и получения фактических данных, применяемые работниками контрольно-ревизионных органов и служб с целью выявления доказательной информации:

1. Общенаучные (анализ, синтез, индукция, дедукция, редукция, аналогия, моделирование, абстрагирование, эксперимент и др.).

2. Собственные эмпирические методы (инвентаризация, контрольные замеры работ, контрольные запуски оборудования, формальная и арифметическая проверки, встречная проверка, способ обратного счета, метод сопоставления однородных фактов, служебное расследование, экспертизы различных видов, сканирование, логическая проверка, письменный и устный опросы и др.).

3. Специфические приемы смежных экономических наук (приемы экономического анализа, экономико-математические методы, методы теории вероятностей и математической статистики).

Основные категории показателей, характеризующих финансовое состояние компании.

Оценка и анализ фин. состояния предприятия базируется на вычислении показателей:

1. Фин. устойчивости – определяют эффективность формирования структуры заёмных и собственных средств, используемых для финансирования активов. Наиболее распространённые коэф-ты, характеризующие фин. устойчивость:

- Коэф-т обеспеченности оборотных активов собственными источниками К = (Ксобст. / К заёмн) »=1

- Коэф-т автономии предприятия = капитал и резервы / пассив (итог баланса).Норма 0,5.

- Коэф-т реальной ст-ти им-ва = произв. потенциал (осн. ср-ва + произв. запасы + незав. пр-во + малоценка) / величина активов. Норма 0,5.

- Коэф-т манёвренности собственных ср-в = собств. об. ср-ва (капитал и резервы – внеоб. активы) / сумма капитала и резервов. Норма 0,5. Показывает какая часть собственных ср-в находится в мобильной форме. Чем выше этот коэф-т, тем выше фин. устойчивость.

2. Ликвидности – ликвидность предприятия (его активов) проявляется в его способности погашать собственными средствами (ликвидными активами) свои краткосрочные обязательства. Выделяют 3 показателя ликвидности:

- Коэф-т быстрой (абсолютной) ликвидности = деньги и их эквиваленты / текущие обязательства (краткосрочная задолженность). Норма 0,2 – 0,5.

- Коэф-т ликвидности 2 класса = ден. ср-ва + эквиваленты + дебиторская задолженность / текущие обязательства. Норма 0,4 – 0,5.

- Коэф-т ликвидности 3 класса (коэф-т покрытия) = ден. ср-ва + эквиваленты + дебит. зад-ть + матер.-произв. запасы / текущие обязательства. Рекомендуемое значение не менее 2. Чем больше величина текущих активов по отношению к текущим пассивам, тем больше вероятность того, что предприятие сумеет погасить свои обязательства своими активами.

3. Платёжеспособности - это способность предприятия отвечать своим им-вом по долгосрочным обязательствам.

- Коэф-т платёжеспособности = собственный капитал / долгосрочные обязательства.

- Коэф-т долгосрочной платёжеспособности = заёмный капитал / собственный капитал. Помогает оценить риск акционеров и охарактеризовать структуру предприятия. Чем выше значение этого коэф-та, тем ниже уровень долгосрочной платёжеспособности, тем выше степень риска у тех, кто возьмётся финансировать это предприятие.

4. Рентабельности – это показатели эффективности производственно-хозяйственной и коммерческой деят-ти.

- Рентабельность продукции = прибыль от реализации / с/ст-ть

- Рентабельность продаж = прибыль от продаж / объём продаж

- Рентабельность активов = прибыль балансовая / активы

- Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль / собственныйкапитал

- Рентабельность инвестиций = прибыль балансовая / инвестиции.

5. Оборачиваемости – показывает сколько ден. единиц реализованной продукции принесла 1 ден. единица актива.

- Коэф-т оборачиваемости капитала = выручка от реализации / капитал.Показывает сколько раз ден. ср-ва возвращаются на предприятие в виде выручки.

- Оборачиваемость дебит. зад-ти = выручка от реализации / среднегодовая дебит. задолженность. Показывает сколько раз дебиторская задолженность превратилась в реальные ден. ср-ва за какой-то период.

- Коэф-т оборачиваемости кредиторской задолженности = с/ст-ть реализованной продукции / среднегодовая кредиторская задолженность.

Оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженности можно посчитать в днях: 365 / коэф-т оборачиваемости, тогда мы узнаем, сколько в среднем дней потребуется для оплаты кредиторской или дебиторской задолженности.

Показатели, характеризующие эффективность производственной деятельности компании, экономическая сущность, методика расчета, оценка результатов.

Применительно к современным условиям целесообразны следующие группы коэффициентов:

1. рентабельность

2. производственная (операционная) эффективность

3. ликвидность

4. структура капитала

Производственная (операционная) эффективность измеряется коэффициентом оборота общих активов:

ООА =

где ВР – выручка от реализации, ОА – общие активы по расчетному балансу

значение этого коэффициента в России не должно быть меньше 3,5. Его сокращение означает вероятность банкротства бизнеса.

Коэффициенты ликвидности, экономическая сущность, методика расчета, оценка результатов.

Ликвидность характеризует способность предпри­ятия выполнять свои краткосрочные - текущие обязательства за счет своих текущих - оборотных активов. В общем случае предпри­ятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают текущие обязательства: Текущие активы > Текущие обязательства.

1. Коэффициент общей ликвидности (коэффициент текущей лик­видности) — это отношение текущих активов к текущим обязательствам: Текущие активы/Текущие обязательства.

Он показывает, в какой степени текущие обязательства, иначе называемые краткосрочными пассивами, покрываются те­кущими, или оборотными, активами. Коэффициент, равный 3,0 и более, означает высокую степень ликвидности. Коэффициент, равный 2,0, теоретически считается нормаль­ным, однако для различных отраслей он может колебаться от 1,2 до 2,5.

2. Коэффициент срочной ликвидности (быстрый коэффициент ликвидности) — это отношение высоко­ликвидных активов к текущим обязательствам: (Текущие активы — Материальные запасы)/Текущие обязательства.

Предпочтительной считают величину коэффициента, равную 1,0, допустимой — величину в интервале 0,7—1,0.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как от­ношение абсолютно ликвидных активов к краткосрочным обяза­тельствам: Денежные средства/Текущие обязательства.

Теоретически нормальным значением здесь будет 0,2—0,3.

4. Величина отношения товарных запасов к текущим активам: Товарные запасы/Текущие активы.

Показывает долю товарных запасов в текущих активах, удель­ный вес их наименее ликвидной части.

5. Коэффициент амортизации — это отношение суммы накоплен­ной амортизации к первоначальной сумме долгосрочных активов: Амортизация/Долгосрочные активы.

Коэффициент показывает долю долгосрочных активов, уже превратившихся в ликвидную форму.