20. Валютный рынок и его виды.

Валютный рынок представляет собой систему устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих в результате операций по купле-продаже иностранной валюты и различных валютных ценностей.

Традиционно валютный рынок делится на сделки спот, а также валютные дериваты – прямые форварды, свопы, фьючерсы и опционы.

Сделки спот – обмен двумя валютами на основе простых стандартизированных контрактов с расчетами по ним в течение срока до двух рабочих дней.

Прямые форварды – сделки по обмену двумя валютами на основе контрактов, предусматривающих расчеты спустя боле чем два дня. Отличие валютных форвардов от сделок спот заключается в том, что в сделках спот стороны договариваются о курсе, по которому они готовы обмениваться валютами сегодня, тогда как при заключении форвардной сделки стороны договариваются о курсе, по которому они обменяются валютами в определенный момент в будущем.

Свопы – предусматривают обмен определенным количеством двух валют и обратный обмен такими же количествами валют в согласованную дату в будущем. Более 70% свопов заключается на срок до 1-й недели.

Фьючерсы – стандартизированные форвардные контракты на валюту, торговля которой происходит на биржах. Фьючерсный рынок валют развивается только в нескольких городах – Чикаго, Нью-Йорк, Лондон, Сингапур. Размер фьючерсного контракта обычно меньше форвардного и комиссионные по нему выше.

Опционы – контракты, дающие покупателю право купить (продать) на основе стандартизированного контракта валюту в определенный день по фиксированной цене. Существуют такие понятия, как Европейский и Американский опционы.

По Европейскому опциону можно продать (купить) определенное количество валюты в определенный день. По Американскому опциону можно продать (купить) определенное количество валюты в любой момент времени до определенного дня. У покупателя опциона есть выбор – либо купить его, либо не покупать, тогда как продавец обязан продать опцион по первому требованию покупателя. За это покупатель платит продавцу премию в размер 1-5% от стоимости контракта.

21. Формы международных расчетов.

В настоящее время применяются следующие основные формы международных расчетов: документарный аккредитив, инкассо, банковский перевод, открытый счет, аванс.

Инкассо – банковская операция, посредством которой банк по поручению клиента получает платеж от импортера за отгруженные в его адрес товары и оказанные услуги, зачисляя эти средства на счет экспортера в банке. Инкассовые операции осуществляются банками на основе полученных от экспортера инструкций.

В инкассовой форме расчетов участвуют: 1) доверитель - клиент, поручающий инкассовую операцию своему банку; 2) банк-ремитент, которому доверитель поручает операцию по инкассированию; 3) инкассирующий банк, получающий валютные средства; 4) представляющий банк, делающий представление документов импортеру-плательщику; 5) плательщик.

Различают простое и документарное инкассо. Простое (чистое) инкассо означает взыскание платежа по финансовым документам, не сопровождаемым коммерческими документами; документарное (коммерческое) – инкассо финансовых документов, сопровождаемых коммерческими документами, либо только коммерческих документов. При этом банки не несут каких-либо обязательств по оплате документов.

22. Банковский перевод представляет собой поручение одного банка другому выплатить переводополучателю определенную сумму. В междунар. расчетах банки зачастую выполняют переводы по поручению своих клиентов. В этих операциях участвуют: перевододатель-должник; банк перевододателя, принявший поручение; банк, осуществляющий зачисление суммы перевода переводополучателю: переводополучатель. В форме банковского перевода осуществляются оплата инкассо, платежи в счет окончательных расчетов, авансовые платежи. Посредством перевода производятся перерасчеты и другие операции. Банковский перевод осуществляется по почте или телеграфу соответственно почтовыми или телеграф. платежными поручениями, в наст. время по системе СВИФТ. Банковские переводы могут сочетаться с другими формами расчетов (напр, с инкассо), а также с гарантиями.

Экономическое содержание банковских переводов зависит от того, осуществляется оплата товаров или услуг до их поставки (авансовые платежи) или после их получения импортером (расчеты в форме открытого счета).

Расчеты в форме аванса наиболее выгодны для экспортера, так как оплата товаров производится импортером до отгрузки, а иногда даже до их производства. Если импортер оплачивает товар авансом, он кредитует экспортера.

Сущность расчетов по открытому счету состоит в периодических платежах импортера экспортеру после получения товара. Сумма текущей задолженности учитывается в книгах торговых партнеров. Данная форма международных расчетов связана с кредитом по открытому счету.