2. Определить целесообразность реализации инвестиционных проектов с помощью метода индекса рентабельности. Выберите приемлемый вариант реализации.
- Расчетный период – 6 лет.
- Номер шага n=0, 1, …, t, где n=0 – момент начала инвестиций («нулевой год»).
- Продолжительность шага расчета равна – 1 год.
- Норма дохода – i=0,1.
- Исходные данные приведены в табл. 7 и табл. 8.
Таблица 7
Потоки денежных средств (вариант 1)
Наименование показателя |
Номер шага расчетного периода |
|||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Поступления |
|
1 350 |
1 450 |
1 680 |
1 890 |
2 145 |
Инвестиционные расходы |
3 500 |
1 000 |
850 |
100 |
1 000 |
|
Таблица 8
Потоки денежных средств (вариант 2)
Наименование показателя |
Номер шага расчетного периода |
|||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Поступления |
|
1 540 |
1 670 |
1 980 |
2 430 |
2 478 |
Инвестиционные расходы |
5 000 |
690 |
650 |
600 |
600 |
|
Ответ:
1. Инвестиционные
проекты приемлемы для реализации (
,
).
2. Инвестиционный проект по варианту 1.
3. На промышленном предприятии произведена модернизация оборудования. Максимально допустимый уровень расходов для инвестиционного проекта на 3 года – 10 млн. рублей. Предполагаемые денежные поступления: 3, 4, 7 млн. рублей ежегодно. Нормы дохода равны соответственно 10 % и 20 %. Рассчитайте внутреннюю норму доходности инвестиционного проекта.
Ответ:
Внутренняя норма доходности равна 16,67 %.
4. Определите срок окупаемости по проектам:
Вариант 1:
- поступления в 1, 3, 4 году соответственно 3, 7, 8 млн. рублей;
- инвестиционные расходы – в нулевом году 10 млн. рублей;
Вариант 2:
- поступления в 1, 2, 3 году соответственно 8, 3, 12 млн. рублей;
- инвестиционные расходы – в нулевом году 10 млн. рублей.
Ответ: вариант 1 – 3 года; вариант 2 – 2 года.
5. Промышленное предприятие планирует закупить новую технологическую линию стоимостью 10 млн. рублей, со сроком эксплуатации – 5 лет. Износ оборудования – 20 % годовых. Выручка от реализации продукции по годам: в 1, 2, 3, 4, 5 году соответственно: 6 800, 7 400, 8 200, 8 000 и 6 000 тыс. рублей. Текущие расходы по годам: 3 400 тыс. рублей в 1-год с последующим приростом их на 3 %. Ставка налога на прибыль – 24 %. Сложившееся финансово-экономическое положение инвестора таково, что коэффициент рентабельности авансированного капитала составляет 21-22 %, цена авансированного капитала – 19 %.
Целесообразен ли данный проект к реализации?
Ответ:
Нет.
6. Рассмотреть экономическую целесообразность реализации инвестиционного проекта при следующих условиях:
- размер инвестиций – 5 млн. рублей;
- период реализации проекта – 3 года;
- доходы по годам: 2 000, 2 000, 2 500 тыс. рублей соответственно;
- текущий коэффициент дисконтирования – 9,5 %;
- среднегодовой индекс инфляции – 5 %.
Ответ:
Да.