4. Финансовые ресурсы предприятия: понятие и источники

Финансовые ресурсы предприятия — это денежные средства, формируемые при образовании предприятия и пополняемые в результате производственно-хозяйственной деятельности за счет реализации товаров и услуг, выбывшего имущества организации, а также путем привлечения внешних источников финансирования. Все источники средств предприятия условно можно разделить на две большие группы — собственные и заемные.

Пассивный капитал - это источники средств, за счёт которых сформированы пассивы предприятия. Их подразделяют на собственный, привлечённый и заёмный капитал.

К собственным средствам относятся:

- чистая прибыль от производственной и финансовой деятельности предприятия

- амортизационные отчисления

- страховое возмещение убытков

- средства от продажи основных средств

- средства от реализации НМА

Привлечённые средства предприятий - это средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода и которые могут не возвращаться владельцам. К ним относятся:

- средства, получаемые от размещения акций

- паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юрлиц в уставный фонд предприятий

- средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями

- государственные средства, предоставляемые на целевое инвестирование в виде субвенций, субсидий, грантов и долевого участия

- средства иностранных инвесторов в форме участия в уставном капитале совместных предприятий и в форме прямых вложений международных организаций, иностранных государств, физических и юридических лиц

Заёмные средства предприятия - это средства, взятые на определённый срок под определённую плату и с условием возврата.

Долгосрочные заёмные средства включают:

- долгосрочные кредиты банков и других институциональных инвесторов

- долгосрочные государственные инвестиционные кредиты

- средства от выпуска долгосрочных облигаций и других долговых обязательств

- лизинг

Краткосрочный заёмный капитал:

- краткосрочные кредиты банков и других институциональных инвесторов

- коммерческие кредиты (товарные)

- средства от выпуска краткосрочных облигаций и других долговых обязательств

т.о. Собственные и привлечённые средства образуют собственный капитал предприятия, т.к эти суммы обычно не подлежат возврату, а заёмные средства - заёмный капитал.

Собственный капитал предприятия

Представляет собой совокупность основных средств, другого имущества, нематериальных активов, а также имущественных прав, имеющих денежную оценку, которые вложены в предприятие его учредителями и участниками пропорционально долям, установленным учредительными документами.

Уставный капитал определяет минимальный размер имущества предприятия, гарантирующий интересы его кредиторов.

Формирование уставного капитала регламентируется гражданским кодексом РФ и зависит от особенностей ОПФ предприятия. По некоторым предприятиям регламентация минимального размера уставного капитала даётся только в определённых федеральных законах.

Уставный капитал относится к наиболее стабильной части собственного капитала предприятия любой ОПФ. Его величина, как правило, не подвергается изменениям в течение года на предприятиях, не изменивших своей формы собственности, за исключением конкретных случаев, касающихся акционерных обществ и товариществ.

Например, уменьшение уставного капитала является обязательным в случае неполной оплаты акций в сроки, установленные федеральным законом об акционерных обществах. (акции д.б. оплачены 100% в течение года после регистрации предприятия, в течение 3-х мес. - не менее50%)

Такие акции поступают в полное распоряжение общества, не предоставляют право голоса и не дают дивидендов. Если общество не сможет реализовать акции в срок, то будет произведено уменьшение уставного капитала.

Резервный капитал предназначен для покрытия убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа его акций при отсутствии денежны средств.

Резервный капитал в акционерных обществах должен составлять не менее 5% от уставного капитала.

Резервный капитал формируется из чистой прибыли .

При продаже акционерам общества акций, приобретённых засчёт фонда акционирования работников вырученные средства направляют на формирование резервного капитала..

Добавочный капитал. Отражает прирост стоимости имущества при его переоценке, эмиссионный доход, безвозмездно полученные ценности и другие ценности.

В состав добавочного капитала включают:

- суммы от дооценки внеоборотных активов

- эмиссионный доход акционерного общества (сумма, полученная сверх номинальной стоимости размещённых акций за вычетом расходов по её продаже)

- курсовая разница, связанная с формированием уставного капитала организации

- имущество, безвозмездно полученное от других организаций

- поступление средств целевого финансирования в форме инвестиционных ресурсов и другие поступления

Расходование добавочного капитала :

- на погашение сумм снижения стоимости внеоборотных активов, которые выявились в результате переоценки

- на увеличение уставного капитала

- на распределение сумм между учредителями организации

Нераспределённая прибыль

Представляет собой конечный финансовый результат, выявленный за отчётный период за вычетом причитающихся за счёт прибыли установленных законодательством РФ налогов и иных обязательных платежей, включая санкции за несоблюдение правил налогообложения.

Может быть направлена на:

- пополнение резервного капитала

- увеличение уставного капитала

- увеличение добавочного капитала

- на выплату доходов учредителям

- на финансирование капитальных вложений

За счёт нераспределённой прибыли также формируются фонды накопления, фонды социальной сферы, фонды потребления. Порядок формирования фондов регулируется нормативными документами.

Фонд накопления формируется для финансового обеспечения производственного развития предприятия и иных аналогичных мероприятий по созданию нового имущества (приобретение отдельных квартир в объектах жилого фонда, индивидуальное опробование отдельных машин и механизмов с целью проверки их качества)

Фонд социальной сферы формируется для финансового обеспечения развития социальной сферы для инвестиций в объекты социальной сферы, за исключением капитальных вложений для материального поощрения работников, и на другие аналогичные мероприятия, не приводящие к образованию нового имущества предприятия.