14. Источники формирования оборотных средств. Определение потребности в оборотном капитале

Источники формирования оборотных средств отражаются в пассиве баланса предприятия и подразделяются на собственные, заемные и привлеченные.

Собственные средства

К источникам формирования собственных оборотных средств относят собственный капитал предприятия.

К заемным – краткосрочные кредиты и займы (банковские, коммерческие кредиты, инвестиционный налоговый кредит).

К привлеченным - кредиторская задолженность. При этом для целей финансирования оборотных активов из состава кредиторской задолженности используются в первую очередь устойчивые пассивы, а потом и другие элементы. Устойчивые пассивы – средства, не принадлежащие предприятию, но постоянно находящиеся в его обороте (мин задолженность по заработной плате и отчислениям во вбф, резерв предстоящих платежей, авансы заказчиков).

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы предприятия. Завышение оборотных средств ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и омертвлению ресурсов. Это дорого обходится предприятию, поскольку возникают дополнительные затраты на хранение и складирование, на уплату налога на имущество. Занижение оборотных средств может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к несвоевременному выполнению предприятием своих обязательств. И в том и в другом случае следствием является неустойчивое финансовое состояние, нерациональное использование ресурсов, ведущее к потере выгоды.

Конкретные размеры оборотных средств определяются текущей потребностью и зависят от:

• характера и сложности производства;

• длительности производственного цикла;

• сезонности работы;

• темпов роста производства, изменений объемов и условий сбыта продукции;

• порядка расчетов и организации расчетно-кассового обслуживания;

• финансовых возможностей предприятия;

• периодичности и сроков поступления платежей и т.п.

Определение потребности в оборотных средствах предприятия тесно связано с плановой сметой затрат на производство продукции и с производственным планом предприятия. В производственном плане прорабатываются вопросы, от которых зависит обеспечение производства всеми видами ресурсов, в том числе и финансовыми, заключение договоров, условий поставки, способов расчетов. На базе производственного плана разрабатывается смета затрат на производство продукции, в которой определяется возможная себестоимость производимой продукции. Именно смета затрат закладывается в основу определения потребности в оборотных средствах.

Существует несколько методов расчета нормативов оборотных средств: метод прямого счета, аналитический и коэффициентный методы.

Метод прямого счета является наиболее точным, обоснованным, но вместе с тем довольно трудоемким. Он основан на определении научно обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, т.е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается по каждому элементу (частные нормативы) и в целом по нормируемым оборотным средствам (совокупный норматив).

По этому методу: Норматив оборотных средств предприятия – это их величина минимальная, но достаточная для обеспечения непрерывного производственного процесса. Общий норматив оборотных средств определяется как сумма частных нормативов в соответствии с формулой: Норматив оборотных средств (Нос) = Нпз + Ннп + Нрпб + Нгп, где Нпз - норматив производственных запасов;

Ннп - норматив незавершенного производства;

Нрпб - норматив расходов будущих периодов;

Нгп - норматив готовой продукции на складе.

Производственные запасы включают в себя текущий, страховой и подготовительный (технологический) запасы материальных ресурсов. Норматив производственных запасов: Нпз = Зтек + Зстрах + Зтехн (подг) Текущие производственные запасы создаются для обеспечения текущих потребностей предприятия в материальных ресурсах в период времени между двумя поставками. Страховые запасы создаются на случай отклонения от установленного интервала поставки.

Технологические (подготовительные) запасы создаются только по тем материальным ресурсам, которые требуют подготовки перед запуском их в производство (расконсервация, комплектация, различные виды обработки). Нормирование незавершенного производства заключается в определении необходимых средств для текущего финансирования процесса производства. ННП = ср сут * Тпц * Кнз, где

ср сут - среднесуточные затраты на производство; Тпц – длительность производственного цикла изготовления изделия; Кнз – коэффициент нарастания затрат в производстве (коэффициент средней технической готовности изделия в производстве). Нормирование расходов будущих периодов осуществляется в соответствии с запланированной сметой этих расходов на планируемый период: Нрбп = РБПнач + PБПзапл – РБПпог, где РБПнач - сумма средств в расходах будущих периодов на начало планируемого периода; РБПзапл - сумма средств в расходах будущих периодов, запланированная на данный период; РБПпог - сумма средств в расходах будущих периодов, погашаемая в течение данного периода. Норматив готовой продукции на складе рассчитывается по следующей зависимости: Нгп = Sпр_ед * n * Тотгр, где Sпp_ед – производственная себестоимость единицы продукции; n – количество изделий, ежедневно сдаваемых на склад; Тотгр - периодичность отгрузки готовой продукции в днях.

Аналитический (опытно-статистический) метод предполагает укрупненный расчет оборотных средств в размере их среднефактических остатков. Данный метод предполагает учет различных факторов, влияющих на организацию и формирование оборотных средств, и используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, занимают большой удельный вес.

Коэффициентный метод основан на определении нового норматива на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов производства и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств.