Лекция 2
4) Структура инвестиционного рынка
5) Инвестиционная политика - комплекс мероприятий по управлению и организации инвестиционной деятельностью, направленных на обеспечение оптимальных объема и структуры инвестиционных активов, рост их прибыльности при допустимом уровне риска.
Предусматривает формирование системы целевых ориентиров инвестиционный деятельности.
Элементы политики – стратегия и тактика.
Стратегия - цели и пути достижения на перспективу.
Тактика - процессы управления инвестиционной деятельностью.
6) Для повышения уровня инвестиционной привлекательности необходима финансовая система развития.
1) Финансовая система развития:
1.1.финн обеспечение и стимулирование модернизации и новаций
1.2. устойчивый э рост
1.3. повышение конкуретоспосбности реального и финн сектора
1.4. улучшение качества жизни
2)
-
Страны
Доля страны в мировом ВВП в текущих ценах(%)
Доля страны в мировых финн активах (%)
1992
2009
1992
2009
США
26,1
24,6
34,9
30,8
Страны зоны евро
26,3
21,6
23,3
23,6
Великобритания
4,5
3,8
4,7
4,8
Япония
15,6
8,7
23,3
14,8
ИТОГО
72,5
58,7
86,2
74,0
Россия
0,4
2,4 (5-6 – должен составлять в РФ)
-
0,6. ПРОГНОЗ – 1,5-2,5
Китай
2
6
-
6,7
Страны латинской Америки
5,5
6,6
-
2,2
3)В мире происходит процесс ускорения темпов обновления технологий:
1)венчурное финансирование – инвестиции в новые сферы деятельности, связанные с большим риском;
2)альтернативные инвестиции – финансирование высокотехнологичных компаний.
В РФ доля инвестиций в основной капитал ВВП с учетом изменения запасов в % составляло 1994 25,5%. 2009 г.- 19,6%. 2010 г.- 19-20%. По прогнозам ученых РФ эта доля инвестиций составит до 2015 г. – 22-25%.
Китай - более 40%.
При проведении экономической и финансовой политики на цели модернизации и развития норма накопления должна быть повышена до 30%.
4)РФ как одна из важнейших сырьевых экономик является крупнейшим получателем иностранных инвестиций, в основном спекулятивных портфельных инвестиций в цб (акции), а во вторую очередь в сырьевые отрасли.
5)Мировая экономика будет развиваться при росте финансового оборота и финн активов, который будет опережать динамику реальной экономики, т.е. данное обстоятельство приведет к насыщению экономики деньгами и различными финансовыми инструментами, продолжится секьюритизации (превращение финансовых активов в обращающийся финн инструменты , н-р, кредиты в ЦБ).
Показатели |
Доля в финансовых активах % |
||||
|
1995 |
2000 |
2007 |
2009 |
Прогноз |
Банковские депозиты |
75 |
53 |
23 |
39 |
35 |
Акции |
25 |
47 |
77 |
61 |
65 |
Итого |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
В РФ накопленные прямые инвестиции превышают портфельные инвестиции в 1,9 раз. Чехия – 4,4 раза. Китай -5,4 раза. Надо увеличивать налоговые льготы для прямых иностранных инвестиций. Денежная масса в процентах разделить на ВВП- финансовая глубина экономики (монетизация).