16 лекций, 9 семинаров

Лекция 1 (01.09.11)

www.cbr.ru;

www.rbc.ru;

www.finansy.ry;

www.expert.ru;

www.bankir.ru;

Национальная Лига Управляющих (Инвестиционные фонды)

НАУФОР

Темы на весь курс:

1. Основы инвестиционной деятельности;

2. Источники и методы финансирования инвестиционной деятельности;

3. Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений;

4. Инвестиционные проекты и методы их оценки;

5. Финансовые рынки, финансовые институты и инструменты;

6. Инвестиционный портфель;

7. Инвестиционная деятельность в условиях инфляции и риска.

Основы инвестиционной деятельности

Экономическая сущность и виды инвестиций

До 1980 года термин «инвестиции» почти не рассматривался. Существуют различные определения «инвестиций». В ФЗ РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ» инвестиции определяются как денежные средства, ценные бумаги, иное имущество (имущественные права), имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности в целях получения прибыли и иного полезного эффекта.

Объекты инвестиций (рассматривать необходимо с двух сторон):

1. инвестиционные ресурсы (денежные средства);

2. вложения (затраты) в объекты предпринимательской и иной деятельности:

- золото;

- недвижимость;

- ценные бумаги;

- инвестиционные проекты.

Классификация инвестиций

1. по объектам вложения средств:

- реальные (совокупность вложений в реальные экономические активы):

- материальные ресурсы и нематериальные активы;

- инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений;

- финансовые (включают вложение средств в различные финансовые активы [финансовые инструменты]):

- ценные бумаги;

- производные финансовые инструменты;

- банковские вклады;

- паи;

- сертификаты.

2. по цели инвестирования:

- прямые (вложения в уставный капитал организации с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования);

- портфельные (средства, вложенные в финансовые активы с целью получения доходов и диверсификации рисков):

- дивиденды от вложения денег в долевые финансовые активы;

- проценты от долговых инструментов;

- прирост рыночной стоимости финансовых активов.

Сущность инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность в широком смысле – это деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода. Инвестиционная деятельность в узком смысле – это процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения. Движение инвестиций включает 2 основные стадии:

1. инвестиционные ресурсы – вложение средств;

2. вложение средств – результат инвестирования (окупаемость затрат и получение дохода).

Участники инвестиционной деятельности:

1. инвесторы (вкладчики, покупатели, кредиторы и т.д.);

2. заказчики;

3. подрядчики;

4. пользователи объектов инвестиционной деятельности.

Инвестиционный процесс: его содержание и основные этапы

Инвестиционный процесс – это совокупное движение инвестиций различных форм и уровней. Осуществление инвестиционного процесса включает:

1. достаточный ресурсный потенциал;

2. существование субъектов, которые способны обеспечить инвестиционный процесс в необходимых масштабах;

3. механизм трансформации инвестиционных ресурсов в объекты инвестиционной деятельности.

В рыночной экономике инвестиционный процесс реализуется при использовании механизма инвестиционного рынка. Инвестиционный рынок – это форма взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности, соединяющая инвестиционный спрос и инвестиционное предложение. Основными характеристиками данного рынка являются:

1. инвестиционные спрос и предложение;

2. конкуренция;

3. цена.