
- •Народнохозяйственный кругооборот (нк)
- •Потребительские расходы c и сбережения s
- •Инвестиционные расходы I
- •Государственные расходы g и расходы остального мира nx (e – z)
- •Равновесие на рынке благ
- •Счета открытой экономики
- •Создание и уничтожение денег банковской системой (Расширение и сжатие денежной массы)
- •Спрос на деньги (md)
- •Равновесие на рынке денег
- •2. Теория естественной безработицы
- •Фрикционную.
- •Циклическую (сезонную).
- •Структурную (институциональную, технологическую).
- •3. Конъюнктурная безработица. Закон Оукена
- •Классическая модель оэр
- •2. Кейнсианская модель оэр
- •Синтезированная модель оэр
Создание и уничтожение денег банковской системой (Расширение и сжатие денежной массы)
Центральный банк (ЦБ)
Основу всей денежной массы в стране составляют банкноты и монеты (наличность). Их называют денежной базой (в узком определении).
Пути образования денежной базы:
ЦБ расплачивается наличностью при покупке у государства и населения ценных бумаг и металлов.
ЦБ предоставляет кредиты государству и коммерческим банкам.
Структура банковской системы. Расширение денежной массы в банковской системе. Центральный банк и управление денежной массой.
Основные статьи баланса ЦБ РФ (для представления потоков денег в стране):
АКТИВ |
ПАССИВ |
Золотовалютные резервы (ЗВР) Ценные бумаги (ЦБ) Кредиты коммерческим банкам (ККБ) Кредиты правительству (КП) Прочие активы (ПА) |
Наличные деньги в обращении (НДО) Депозиты коммерческих банков (ДКБ) Депозиты правительства (ДП)
Прочие пассивы (ПП) |
Всего |
Всего |
Если представить баланс ЦБ в виде уравнения актива и пассива, получим:
ЗВР + ЦБ + ККБ + КП + ПА = НДО + ДКБ + ДП + ПП
Если из суммы кредитов правительству вычесть его депозиты, то получится чистая задолженность правительства (ЧЗП):
ЧЗП = КП – ДП
Также, обозначим разность между ПА и ПП как ΔП = ПА – ПП. Тогда балансовое уравнение ЦБ можно переписать в виде:
ЗВР + ЦБ + ККБ + ЧЗП + ΔП = НДО + ДКБ
Обе части этого уравнения позволяют в первом приближении произвести анализ возможных действий ЦБ по регулированию денежной массы.
Когда активы (например, ЦБ) Центрального банка уменьшаются (он продает ЦБ населению или КБ), то уменьшается и денежная масса (НДО). Уменьшение ЧЗП означает снижение госрасходов и уменьшение в связи с этим денежной массы (НДО), и т.д.
В качестве средств платежа в экономике м.б. использовано только первое слагаемое правой части уравнения (НДО). Второе слагаемое (ДКБ) является резервами денежной системы, направленным на реализацию кредитно-денежной политики ЦБ и государства посредством управления коммерческими банками.
Основные мультипликаторы расширения денежной массы. Влияние ставки процента на количество денег в обращении.
Представим балансовую модель денежных средств всех участников денежного обращения в экономике:
Баланс ЦБ |
Баланс КБ |
Баланс хоз. субъектов |
|||
Актив |
Пассив |
Актив |
Пассив |
Актив |
Пассив |
H |
CM RR ER |
RR ER K |
D |
CM D |
K H |
Всего |
Всего |
Всего |
Всего |
Всего |
Всего |
Тогда процесс создания денег в банковской системе будет отражаться системой из двух уравнений:
H = CM + RR + ER
K = D – RR – ER
Введем следующие коэффициенты:
RR/D = α – норматив минимального (обязательного) резерва; ER/D = β – норматив избыточного резерва; (коэффициент кассовых остатков КБ); CM/K = γ – доля наличных денег в общей сумме кредитов КБ.
Тогда уравнения примут вид:
H = αD + βD + γK
K = D – αD – βD, откуда
D =
Величина
называется
депозитным мультипликатором Dm.
Он показывает, во сколько раз расширяются
депозиты в банковской системе.
Из этой же системы можно вывести кредитный мультипликатор Km, который показывает, на сколько увеличится сумма предоставляемых кредитов при росте денежной базы на единицу:
Поскольку под деньгами мы подразумеваем денежный агрегат М1 = CM + D = γK + D, то количество созданных банковской системой денег определяется по формуле:
Величина
называется денежным мультипликатором
экономики. Он показывает, насколько
возрастет количество денег в обращении
при увеличении денежной базы на единицу.
Чем стабильнее величина Mm, тем легче ЦБ регулировать количество денег в экономике (обращении).
Схема процесса создания денежной массы:
Количество денег в стране увеличивается, если:
- растет денежная база H,
- снижается норма минимального покрытия (резервирования) α,
- уменьшаются избыточные резервы коммерческих банков β,
- снижается доля наличных денег в общей сумме кредитов коммерческих банков γ.
Величины β и γ являются обратными функциями от ставки процента (доходности) в экономике i, так как КБ стремятся снизить дополнительные резервы (кассовые остатки ER) для их вложения в доходные активы с этой ставкой доходности. Подобный мотив действует и для хозяйствующих субъектов, уменьшающих запасы наличности.
Величины H и α определяются ЦБ, поэтому полагаются нами здесь независимыми от i.
Тогда функций предложения денег в экономике может быть записана в виде:
M = Mm(α,β(i),γ(i))H
Г
рафик
этой функции имеет вид:
Чем выше ставка процента i, тем больше будет предложение денег при заданных H и α.
При увеличении денежной базы H график сдвигается вправо.
При повышении нормы резервирования α график смещается влево.
Обратное верно.
Структура спроса на деньги в экономике. Равновесие на денежном рынке.