Создание и уничтожение денег банковской системой (Расширение и сжатие денежной массы)

Центральный банк (ЦБ)

Основу всей денежной массы в стране составляют банкноты и монеты (наличность). Их называют денежной базой (в узком определении).

Пути образования денежной базы:

1. ЦБ расплачивается наличностью при покупке у государства и населения ценных бумаг и металлов.

2. ЦБ предоставляет кредиты государству и коммерческим банкам.

8. Структура банковской системы. Расширение денежной массы в банковской системе. Центральный банк и управление денежной массой.

Основные статьи баланса ЦБ РФ (для представления потоков денег в стране):

АКТИВ	ПАССИВ
Золотовалютные резервы (ЗВР) Ценные бумаги (ЦБ) Кредиты коммерческим банкам (ККБ) Кредиты правительству (КП) Прочие активы (ПА)	Наличные деньги в обращении (НДО) Депозиты коммерческих банков (ДКБ) Депозиты правительства (ДП) Прочие пассивы (ПП)
Всего	Всего

Если представить баланс ЦБ в виде уравнения актива и пассива, получим:

ЗВР + ЦБ + ККБ + КП + ПА = НДО + ДКБ + ДП + ПП

Если из суммы кредитов правительству вычесть его депозиты, то получится чистая задолженность правительства (ЧЗП):

ЧЗП = КП – ДП

Также, обозначим разность между ПА и ПП как ΔП = ПА – ПП. Тогда балансовое уравнение ЦБ можно переписать в виде:

ЗВР + ЦБ + ККБ + ЧЗП + ΔП = НДО + ДКБ

Обе части этого уравнения позволяют в первом приближении произвести анализ возможных действий ЦБ по регулированию денежной массы.

Когда активы (например, ЦБ) Центрального банка уменьшаются (он продает ЦБ населению или КБ), то уменьшается и денежная масса (НДО). Уменьшение ЧЗП означает снижение госрасходов и уменьшение в связи с этим денежной массы (НДО), и т.д.

В качестве средств платежа в экономике м.б. использовано только первое слагаемое правой части уравнения (НДО). Второе слагаемое (ДКБ) является резервами денежной системы, направленным на реализацию кредитно-денежной политики ЦБ и государства посредством управления коммерческими банками.

9. Основные мультипликаторы расширения денежной массы. Влияние ставки процента на количество денег в обращении.

Представим балансовую модель денежных средств всех участников денежного обращения в экономике:

Баланс ЦБ		Баланс КБ		Баланс хоз. субъектов
Актив	Пассив	Актив	Пассив	Актив	Пассив
H	CM RR ER	RR ER K	D	CM D	K H
Всего	Всего	Всего	Всего	Всего	Всего

Тогда процесс создания денег в банковской системе будет отражаться системой из двух уравнений:

H = CM + RR + ER

K = D – RR – ER

Введем следующие коэффициенты:

RR/D = α – норматив минимального (обязательного) резерва; ER/D = β – норматив избыточного резерва; (коэффициент кассовых остатков КБ); CM/K = γ – доля наличных денег в общей сумме кредитов КБ.

Тогда уравнения примут вид:

H = αD + βD + γK

K = D – αD – βD, откуда

D =

Величина называется депозитным мультипликатором D_m. Он показывает, во сколько раз расширяются депозиты в банковской системе.

Из этой же системы можно вывести кредитный мультипликатор K_m, который показывает, на сколько увеличится сумма предоставляемых кредитов при росте денежной базы на единицу:

Поскольку под деньгами мы подразумеваем денежный агрегат М1 = CM + D = γK + D, то количество созданных банковской системой денег определяется по формуле:

Величина называется денежным мультипликатором экономики. Он показывает, насколько возрастет количество денег в обращении при увеличении денежной базы на единицу.

Чем стабильнее величина M_m, тем легче ЦБ регулировать количество денег в экономике (обращении).

Схема процесса создания денежной массы:

Количество денег в стране увеличивается, если:

- растет денежная база H,

- снижается норма минимального покрытия (резервирования) α,

- уменьшаются избыточные резервы коммерческих банков β,

- снижается доля наличных денег в общей сумме кредитов коммерческих банков γ.

Величины β и γ являются обратными функциями от ставки процента (доходности) в экономике i, так как КБ стремятся снизить дополнительные резервы (кассовые остатки ER) для их вложения в доходные активы с этой ставкой доходности. Подобный мотив действует и для хозяйствующих субъектов, уменьшающих запасы наличности.

Величины H и α определяются ЦБ, поэтому полагаются нами здесь независимыми от i.

Тогда функций предложения денег в экономике может быть записана в виде:

M = M_m(α,β(i),γ(i))H

Г рафик этой функции имеет вид:

Чем выше ставка процента i, тем больше будет предложение денег при заданных H и α.

При увеличении денежной базы H график сдвигается вправо.

При повышении нормы резервирования α график смещается влево.

Обратное верно.

10. Структура спроса на деньги в экономике. Равновесие на денежном рынке.